Il volume a saldo rivela la strategia degli operatori di mercato

Il volume mostra il sentimento della folla mentre le barre dei prezzi ritagliano schemi che prevedono un risultato rialzista o ribassista. Il volume a sostegno dell'azione dei prezzi crea convergenza, aggiungendo affidabilità ai segnali direzionali, mentre l'azione opposta crea divergenze, avvertendo che le forze di mercato sono in conflitto, con una parte che alla fine prende il controllo. Il volume interpretato attraverso un indicatore di accumulazione e distribuzione chiarisce questo processo, fornendo segnali affidabili che influenzano la scelta della posizione e la gestione degli scambi.

On-Balance Volume (OBV), sviluppato da Joseph Granville negli anni '60, racchiude un uso enorme in un semplice strumento di accumulazione e distribuzione che raccoglie volume su e giù, aggiungendo o sottraendo il risultato in un totale parziale totale. La formula genera una linea di indicatori fluidi che ritaglia i massimi, i minimi e le linee di tendenza simili alle barre dei prezzi. Il confronto dell'azione relativa tra le barre dei prezzi e l'OBV genera più segnali attuabili rispetto agli istogrammi del volume verde o rosso che si trovano comunemente nella parte inferiore dei grafici dei prezzi.

Sistema di feedback OBV

OBV fornisce il feedback più affidabile in merito ai test di massimi e minimi, rendendolo uno strumento perfetto per misurare il potenziale di rotture e rotture. È un processo semplice, che confronta i progressi dell'indicatore con l'azione dei prezzi e nota le relazioni di convergenza o divergenza. Questo lascia il posto a molte previsioni chiave:

• L'OBV raggiunge nuovi massimi mentre la resistenza dei test sui prezzi : divergenza rialzista, la previsione dei prezzi romperà la resistenza e salirà più in alto, giocando sul recupero.
• Il prezzo raggiunge un nuovo massimo mentre OBV si posiziona all'ultimo o al di sotto dell'ultimo livello di resistenza : divergenza ribassista, prevedendo che il rally si fermerà o si invertirà.
• L'OBV raggiunge un nuovo minimo mentre i test sui prezzi supportano : divergenza ribassista, la previsione dei prezzi romperà il supporto e salirà, giocando in rialzo.
• Il prezzo raggiunge un nuovo minimo mentre OBV si posiziona all'ultimo o al di sopra dell'ultimo livello di supporto : la divergenza rialzista, la previsione del sell-off si arresterà o si invertirà.
• OBV corrisponde all'azione dei prezzi, superiore o inferiore : convergenza rialzista o ribassista, a seconda della direzione.

Limitare l'analisi OBV alle principali zone di test sul grafico giornaliero. È naturale che le relazioni conflittuali tra prezzo e volume si sviluppino nel corso di un mercato laterale, riducendo l'affidabilità dell'indicatore tra i livelli contestati. Inoltre, non si adatta bene, con OBV intraday e settimanale che non riesce a produrre segnali costantemente affidabili. Di conseguenza, limitare l'analisi ai test a livelli in atto per mesi aumenta le probabilità di ottenere il massimo beneficio dai profitti.

Esempi

Diamo un'occhiata a due scenari OBV comuni:

Il gruppo CME (CME) si raduna a 80 a giugno (1), registrando un high swing OBV. Si tira indietro e supera quel massimo a novembre ma OBV non riesce a raggiungere il suo massimo precedente (2), segnalando una divergenza ribassista. La manifestazione fallisce, lasciando il posto a un sell-off che raggiunge un minimo di 11 mesi ad aprile. Lo stock entra quindi in una fase di accumulazione, con OBV e aumento dei prezzi all'unisono per 7 mesi. OBV sale a un massimo pluriennale a settembre (3) mentre il prezzo è ancora scambiato sotto il massimo dell'anno precedente, innescando una divergenza rialzista che prevede il forte breakout di dicembre.

Celgene (CELG) supera all'inizio del 2014 appena sotto 90 (1) ed entra in una correzione che mostra un'ampia distribuzione. Comincia a riprendersi ad aprile, guadagnando terreno in un costante rialzo che porta il prezzo al massimo precedente di giugno mentre OBV non riesce a raggiungere quel livello. Lo stock si macina lateralmente per due mesi in un triangolo simmetrico e scoppia (2), sollevandosi verso 100 ma OBV continua a rimanere in ritardo, macinando ben al di sotto del massimo registrato all'inizio dell'anno. Questa divergenza costringe la tendenza rialzista a bloccarsi e ridimensionare il livello di breakout, scuotendo gli acquirenti di speranza mentre OBV fa una ripresa lenta e costante, raggiungendo infine il prezzo a un nuovo massimo a novembre (3).

Le azioni possono facilmente rompersi o rompersi quando OBV è in ritardo sul comportamento dei prezzi, ma l'azione divergente sventola una bandiera rossa che prevede i colpi di frusta fino a quando il prezzo si trasforma per soddisfare OBV o OBV per soddisfare il prezzo. Questo comportamento di test tiene traccia della seconda fase del ciclo di risoluzione dell'azione / reazione delineato in Master A Breakout With Three Step Market Mechanics . Ecco perché i trader dovrebbero cercare l'OBV in modo che corrisponda al prezzo di piombo prima di correre un rischio su nuove posizioni di breakout o breakdown.

La linea di fondo

Il volume in pareggio mostra l'intenzione degli operatori del mercato, spesso prima che l'azione dei prezzi generi un segnale di acquisto o vendita. Usalo come filtro di accesso ogni volta che una sicurezza sta testando un livello di supporto o resistenza maggiore.