S&P 500 vs. Russell 1000: qual è la differenza?

Mentre l'Indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) e l'Indice Russell 1000 sono entrambi considerati indici azionari a grande capitalizzazione, con azioni di società valutate a oltre $ 10 miliardi, ci sono alcune differenze tra i due, incluso il modo in cui riflettono il mercato attuale, composizione, qualifiche per l'inclusione azionaria in ciascun indice e rischi relativi a tutti questi fattori.

Key Takeaways

• S&P 500 e Russell 1000 sono entrambi indici azionari a grande capitalizzazione.
• L'S & P 500 si inclina leggermente più grande, mentre il Russell 1000 contiene alcune aziende nella gamma a media capitalizzazione.
• Russell 1000 è considerato più a rischio / premio più elevato.

S&P 500

Al di fuori del Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'S & P 500 è il barometro più noto per le azioni a grande capitalizzazione negli Stati Uniti. L'indice esiste dal 1923, ma ha assunto l'attuale formato nel 1957. Come suggerisce il nome, è composto da 500 delle più grandi società quotate in borsa del paese. L'indice viene utilizzato come parametro di riferimento per dozzine di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF).

Con un indice che detiene 500 titoli e l'altro che detiene 1.000, la composizione dei due indici è chiaramente diversa. Mentre l'S & P 500 è composto principalmente da titoli a grande capitalizzazione, definiti da una capitalizzazione di mercato di almeno 4 miliardi di dollari, Russell 1000 raccoglie più titoli a media capitalizzazione per completare la composizione del portafoglio.

S&P 500 e Russell 1000 determinano l'inclusione utilizzando metodologie relativamente simili. Per essere inclusi, entrambi gli indici richiedono che i loro componenti siano definiti come "società statunitensi". Entrambi considerano fattori come la sede della società, la destinazione dei ricavi e la posizione della maggior parte delle attività. Le azioni devono anche essere negoziate alla Borsa di New York (NYSE) o al Nasdaq.

Russell 1000

Il Russell 1000 è un indice relativamente più recente, iniziato nel 1984. È anche meno noto dell'S & P 500, ma rappresenta una performance altrettanto ampia del mercato azionario. Amministrato da FTSE Russell, è un sottoinsieme dell'indice Russell 3000 più ampio, che comprende 3.000 azioni che rappresentano oltre il 98% della capitalizzazione totale del mercato azionario. I più grandi 1.000 titoli vanno all'indice Russell 1000 e i più piccoli 2000 vanno al più noto indice Russell 2000 a bassa capitalizzazione.

I prezzi delle azioni cambiano ogni minuto di ogni giorno lavorativo. Pertanto, i valori delle società quotate in borsa cambiano costantemente e spetta agli amministratori di un indice tenere il passo con queste modifiche per riflettere i tempi attuali. Il processo di modifica della ponderazione delle attività in un portafoglio si chiama riequilibrio. Tuttavia, S&P 500 e Russell 1000 cambiano in orari diversi.

L'S & P 500 ribilancia il suo portafoglio su base trimestrale, mentre Russell 1000 viene ribilanciato solo una volta all'anno alla fine del secondo trimestre. Sebbene possa non sembrare un grosso problema, la frequenza di aggiornamento può influire sulla capacità dei fondi comuni di investimento e degli ETF confrontati con l'indice rispetto al mercato. Più lentamente un indice si riequilibra, più tempo impiega a renderlo rappresentativo del mercato attuale.

La composizione a media capitalizzazione del Russell 1000 è dimostrata dalla capitalizzazione mediana del mercato dei suoi titoli. L'indice S&P 500 aveva una capitalizzazione di mercato media di $ 22, 28 miliardi, rispetto alla capitalizzazione di mercato media di Russell 1000 del $ 10, 97 miliardi, al 30 aprile 2019. Questa distinzione è importante perché le azioni a media capitalizzazione mantengono generalmente un profilo di rischio più elevato, con rendimento più elevato . Pertanto, l'indice Russell 1000 dovrebbe essere considerato leggermente più rischioso dell'S & P 500.

Fondi chiusi, fondi comuni di investimento, ETF e titoli sottilmente negoziati non sono ammissibili per l'inclusione in nessuno dei due indici. L'unica differenza minore tra gli indici qui è che le Business Development Corporations (BDC) sono ammissibili per l'S & P 500, ma non per Russell 1000.