Rendimento del mercato monetario

Il rendimento del mercato monetario è il tasso di interesse guadagnato investendo in titoli con elevata liquidità e scadenze inferiori a un anno come certificati di deposito negoziabili, buoni del Tesoro statunitensi e titoli municipali. Il rendimento del mercato monetario viene calcolato prendendo il rendimento del periodo di detenzione e moltiplicandolo per un anno bancario di 360 giorni diviso per giorni alla scadenza. Può anche essere calcolato utilizzando un rendimento di sconto bancario.

Il rendimento del mercato monetario è anche noto come rendimento equivalente a CD o rendimento equivalente in obbligazioni.

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Mercato monetario

Rompere il rendimento del mercato monetario

Il mercato monetario è la parte dei mercati finanziari più ampi che si occupa di titoli finanziari altamente liquidi e di breve durata. Il mercato collega mutuatari e finanziatori che stanno cercando di negoziare in strumenti a breve termine durante la notte o per alcuni giorni, settimane o mesi, ma sempre meno di un anno. I partecipanti attivi a questo mercato comprendono banche, fondi del mercato monetario, broker e rivenditori. Esempi di titoli del mercato monetario includono certificati di deposito (CD), buoni del tesoro (titoli a T), carte commerciali, titoli comunali, titoli garantiti da attività a breve termine, depositi Eurodollar e contratti di riacquisto.

Gli investitori del mercato monetario ricevono un compenso per il prestito di fondi a soggetti che devono adempiere ai propri obblighi di debito a breve termine. Questa compensazione è in genere sotto forma di tassi di interesse variabili determinati dal tasso di interesse corrente nell'economia. Poiché i titoli del mercato monetario sono considerati a basso rischio di insolvenza, il rendimento del mercato monetario sarà inferiore al rendimento di azioni e obbligazioni, ma superiore ai tassi di interesse sui conti di risparmio standard.

Sebbene i tassi di interesse siano quotati annualmente, l'interesse quotato può effettivamente essere composto semestralmente, trimestralmente, mensilmente o anche giornalmente. Il rendimento del mercato monetario viene calcolato utilizzando il rendimento equivalente dell'obbligazione (BEY) basato su un anno di 360 giorni, che aiuta un investitore a confrontare il rendimento di un'obbligazione che paga una cedola su base annuale con un'obbligazione che paga semestrale, trimestralmente o altri coupon. La formula per il rendimento del mercato monetario è:

Rendimento del mercato monetario = Rendimento del periodo di detenzione x (360 / Tempo alla scadenza)

Rendimento del mercato monetario = [(Valore nominale - Prezzo di acquisto) / Prezzo di acquisto] x (360 / Scadenza)

Ad esempio, una T-fattura con un valore nominale di $ 100.000 viene emessa per $ 98.000 e dovrebbe maturare in 180 giorni. Il rendimento del mercato monetario è:

= ($ 100.000 - $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180

= 0, 0204 x 2

= 0, 0408 o 4, 08%

Il rendimento del mercato monetario differisce leggermente dal rendimento dello sconto bancario, che viene calcolato sul valore nominale, non sul prezzo di acquisto. Tuttavia, il rendimento del mercato monetario può anche essere calcolato utilizzando il rendimento dello sconto bancario come mostrato in questa formula:

Rendimento del mercato monetario = rendimento dello sconto bancario x (valore nominale / prezzo di acquisto)

Rendimento del mercato monetario = Rendimento dello sconto bancario / [1 - (Valore nominale - Prezzo d'acquisto / Valore nominale)]

Dove rendimento di sconto bancario = (valore nominale - prezzo di acquisto) / valore nominale x (360 / tempo di scadenza)

Per guadagnare un rendimento del mercato monetario, è necessario disporre di un conto sul mercato monetario. Le banche, ad esempio, offrono conti del mercato monetario perché hanno bisogno di prendere in prestito fondi a breve termine per soddisfare i requisiti di riserva e partecipare ai prestiti interbancari.

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