Definizione del rapporto di pagamento
Il rapporto di pagamento mostra la percentuale di utili pagati come dividendi agli azionisti, in genere espressa come percentuale dei guadagni della società. Il rapporto di pagamento può anche essere espresso come dividendi distribuiti in proporzione al flusso di cassa. Il rapporto di pagamento è anche noto come rapporto di pagamento del dividendo.
La formula per il rapporto di pagamento è
DPR = Totale dividendi Reddito netto: DPR = Rapporto dividendi diviso (o semplicemente rapporto di pagamento) \ begin {allineato} e DPR = \ dfrac {\ textit {Totale dividendi}} {\ textit {Utile netto}} \\ & \ textbf {dove :} \\ & DPR = \ text {Rapporto di pagamento diviso (o semplicemente rapporto di pagamento)} \\ \ end {allineato} DPR = Reddito netto Dividendi totali dove: DPR = Rapporto di pagamento diviso (o semplicemente rapporto di pagamento)
01:27Rapporto di pagamento del dividendo
Key Takeaways
- Il payout ratio, noto anche come dividendo payout ratio, mostra la percentuale degli utili di una società che viene pagata come dividendi agli azionisti.
- Un basso rapporto di pagamento può segnalare che un'azienda sta reinvestendo la maggior parte dei suoi guadagni nella crescita del business.
- Un rapporto di pagamento superiore al 100% indica che la società sta pagando più dividendi di quanto non stia guadagnando.
Cosa ti dice il rapporto di pagamento?
Il payout ratio è una metrica finanziaria chiave utilizzata per determinare la sostenibilità dei pagamenti dei dividendi di un'azienda. È la quantità di dividendi pagati agli azionisti in relazione al reddito netto totale di una società. Ad esempio, la Società X ha un utile per azione di $ 1 e paga dividendi per azione di $ 0, 60, il che darebbe un rapporto di pagamento del 60%.
La società Y ha un utile per azione di $ 2 e dividendi per azione di $ 1, 50 che danno un rapporto di pagamento del 75%. La società X paga una percentuale inferiore dei suoi guadagni agli azionisti come dividendi, dandogli un rapporto di pagamento più sostenibile rispetto alla società Y.
Tuttavia, se la società X è un produttore di materie prime e la società Y è un'utilità regolamentata, la sostenibilità del dividendo di Y potrebbe essere migliore di quella di X, anche se X ha un rapporto di pagamento assoluto inferiore a Y.
I dividendi sono pagati dagli utili netti di una società e rappresentano un ritorno sugli investimenti per gli azionisti. Ogni anno, quando una società decide di pagare dividendi agli azionisti, dichiara un pagamento del dividendo e l'importo del dividendo per azione.
Non esiste un unico numero che definisce un rapporto di pagamento adeguato. L'adeguatezza del rapporto di pagamento dipende molto dal settore. Le aziende dei settori difensivi, come servizi pubblici, condutture e telecomunicazioni, hanno guadagni e flussi di cassa stabili e prevedibili e possono quindi sostenere pagamenti molto più elevati rispetto alle società cicliche. Le aziende nei settori ciclici, come le risorse e l'energia, hanno in genere pagamenti più bassi poiché le loro entrate oscillano considerevolmente in linea con il ciclo economico.
Esempio di come utilizzare il rapporto di pagamento
Supponiamo che la società ABC, Inc. abbia registrato un utile netto di $ 100.000 per l'anno. Per lo stesso periodo, ABC, Inc. ha dichiarato un dividendo e ha distribuito ai suoi azionisti un totale di $ 25.000 in dividendi. Il rapporto di pagamento sarebbe $ 25.000 / $ 100.000 = 25%.
Ciò dimostra che ABC, Inc sta pagando il 25% del reddito netto ai suoi azionisti e la società mantiene l'altro 75%, registrato nel suo bilancio come utili non distribuiti, per investimenti nella crescita del business.
Alcune società pagano tutti i loro guadagni agli azionisti, mentre altre pagano solo una parte dei loro guadagni. Se una società paga alcuni dei suoi utili come dividendi, la parte rimanente viene trattenuta dall'azienda. Per misurare il livello delle entrate trattenute, viene calcolato il rapporto di conservazione. Un rapporto di pagamento più basso indica che la società sta usando più dei suoi guadagni per reinvestire nella società al fine di crescere ulteriormente. In questo caso, il rapporto di conservazione sarà elevato.
Un elevato rapporto di pagamento può significare che la società sta condividendo più dei suoi guadagni con i suoi azionisti. In tal caso, il rapporto di conservazione sarà basso. Un rapporto di pagamento superiore al 100% può essere interpretato nel senso che la società sta pagando di più in dividendi rispetto a quanto guadagna, il che è una mossa insostenibile.
Molte aziende stabiliscono un intervallo target per i loro rapporti di pagamento e li definiscono come una percentuale di guadagni sostenibili o flusso di cassa. Le società con il miglior record a lungo termine di pagamenti di dividendi hanno rapporti di pagamento stabili per molti anni. Mentre molte società blue-chip aumentano i loro dividendi anno dopo anno, dal momento che hanno anche una crescita costante degli utili, i loro rapporti di pagamento rimangono notevolmente stabili per lunghi periodi.
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