reazione eccessiva

Cos'è una reazione eccessiva

La reazione eccessiva è una risposta emotiva a nuove informazioni su una sicurezza, guidata dall'avidità o dalla paura. Gli investitori, reagendo in modo eccessivo alle notizie, fanno sì che il titolo diventi ipercomprato o ipervenduto, fino a quando non ritorna al suo valore intrinseco.

RIPARTIRE Reazione eccessiva

Gli investitori non sono sempre razionali. Invece di valutare perfettamente e istantaneamente tutte le informazioni di dominio pubblico, come ipotizza l'ipotesi di mercato efficiente, sono spesso influenzate da pregiudizi cognitivi ed emotivi.

Alcuni dei lavori più influenti nella finanza comportamentale riguardano la sotto-reazione iniziale e la successiva reazione eccessiva dei prezzi a nuove informazioni. E molti fondi ora usano strategie di finanza comportamentale per sfruttare questi pregiudizi nei loro portafogli, soprattutto in mercati meno efficienti come le azioni a piccola capitalizzazione.

I fondi che cercano di trarre vantaggio dall'eccessiva reazione, cercano società i cui prezzi delle azioni sono stati depressi da cattive notizie sui loro guadagni, ma dove le notizie sono probabilmente temporanee. Le scorte a basso prezzo da prenotare, altrimenti note come scorte di valore, sono un esempio di tali scorte.

Contrariamente alla reazione eccessiva, la sotto-reazione alle nuove informazioni è più probabile che sia permanente ed è causata dall'ancoraggio: l'attaccamento alle informazioni precedenti, che può causare un ritardo prima che il mercato abbia completamente digerito le implicazioni di alcune nuove informazioni.

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