In che modo FINRA differisce dalla SEC?
Con tutte le organizzazioni finanziarie là fuori, sapere cosa fanno tutte può essere complicato quanto sapere dove investire. La Securities and Exchange Commission (SEC) e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) - precedentemente, la National Association of Securities Dealers (NASD) - sono due dei più importanti organismi di regolamentazione del sistema finanziario statunitense, ma hanno ambiti molto diversi e scopi.
La SEC
La missione principale della SEC è quella di proteggere gli investitori e mantenere l'integrità dei mercati dei titoli (sia cambi ufficiali che over-the-counter). La SEC si alzò dalle ceneri del grande crollo del mercato azionario del 1929. Dopo lo schianto e la conseguente Grande Depressione, la fiducia del pubblico nel mercato azionario scese ai minimi storici. Di conseguenza, il Congresso ha approvato il Securities Act del 1933 e il Securities Exchange Act del 1934. Questi atti sono stati progettati per ripristinare la fiducia degli investitori attraverso due principi principali:
- Le società che offrono titoli al pubblico devono essere veritiere e trasparenti sulle proprie attività e sui rischi connessi agli investimenti.
- Le società che vendono e scambiano titoli (broker, rivenditori e borse) devono trattare tutti gli investitori in modo equo e onesto.
Quando sono state approvate queste leggi sui titoli, la SEC è stata istituita per farle rispettare. Il loro obiettivo era e rimane quello di promuovere la stabilità nei mercati e, soprattutto, di proteggere gli investitori.
FINRA
Sebbene abbia poteri regolatori, la FINRA non fa parte del governo. È un'entità senza fini di lucro e la più grande organizzazione di autoregolamentazione (SRO) nel settore dei titoli negli Stati Uniti (una SRO è un'organizzazione basata sull'affiliazione che crea e applica regole per i membri in base alle leggi federali). La FINRA è in prima linea nelle licenze e nella regolamentazione dei broker-dealer. La SEC supervisiona la FINRA.
La linea di fondo
Riassumendo, la SEC è responsabile di garantire l'equità per il singolo investitore e la FINRA è responsabile della supervisione praticamente di tutti gli agenti di cambio e le società di intermediazione statunitensi.
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