Pool ipotecario
Un pool di mutui è un gruppo di mutui detenuti in trust come garanzia per l'emissione di un titolo garantito da ipoteca. Alcuni titoli garantiti da ipoteca emessi da Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae sono noti come "pool" stessi. Queste sono la forma più semplice di sicurezza garantita da ipoteca. Sono anche conosciuti come "pass-through" e commerciano nel mercato a termine da annunciare (TBA).
Un pool di mutui è un gruppo di mutui ipotecari detenuti come garanzia in un fondo fiduciario, generalmente per l'emissione di titoli garantiti da ipoteca.
Come funziona un pool di mutui
I pool di mutui sono costituiti da mutui che tendono ad avere caratteristiche simili, ad esempio in genere hanno quasi la stessa data di scadenza e tasso di interesse. Una volta che un prestatore completa una transazione ipotecaria, di solito vende il mutuo a un'altra entità, come Fannie Mae o Freddie Mac. Tali entità raggruppano quindi i mutui in un pool ipotecario e il pool ipotecario funge quindi da garanzia per un titolo garantito da ipoteca.
I titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da un pool di mutui riempito con ipoteche simili, mentre un'obbligazione di debito garantita (CDO) è garantita da un pool di prestiti con caratteristiche variabili. Un CDO è un prodotto finanziario strutturato che riunisce attività generatrici di flussi finanziari e riconfeziona questo pool di attività in tranche discrete che possono essere vendute agli investitori. Un'obbligazione di debito collateralizzata è denominata per le attività in pool - come mutui, obbligazioni e prestiti - che sono essenzialmente obbligazioni di debito che fungono da garanzia per il CDO. Un pool di mutui a sostegno di un titolo o CDO assistito da ipoteca più complesso, tuttavia, potrebbe consistere in mutui con tassi di interesse e caratteristiche più variabili.
Key Takeaways
- I pool di mutui, che sono gruppi di mutui, tendono ad avere caratteristiche simili, come la data di emissione, la data di scadenza, ecc.
- Mentre i titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da garanzie ipotecarie con caratteristiche simili, le obbligazioni di debito garantite sono garantite da garanzie con caratteristiche variabili.
- Un importante vantaggio dei pool di mutui è che offrono agli investitori una diversificazione.
- I pool di mutui possono concentrarsi su determinate caratteristiche come il tipo di proprietà, che può causare rischi e rendimenti variabili.
Vantaggi di un fondo di pool ipotecario
I fondi del pool ipotecario sono buoni per gli investitori che cercano un'esposizione immobiliare perché sono un investimento a basso rischio che si muove indipendentemente da azioni e obbligazioni e offre un reddito mensile prevedibile. I prestiti di fondi di pool ipotecari sono garantiti da immobili e sono denominati soldi reali perché a differenza della maggior parte dei prestiti bancari (che si basano sul merito di credito del mutuatario), i prestiti di denaro duro considerano il valore della proprietà sottostante.
Le condizioni per i prestiti in denaro sono più brevi della maggior parte dei mutui; vanno da pochi mesi a tre anni, mentre i mutui convenzionali hanno una durata da 10 a 30 anni. A causa delle loro condizioni più brevi, i prestiti in moneta forte sono meno suscettibili di essere influenzati dalle oscillazioni dei tassi di interesse, il che significa che è un flusso di cassa più prevedibile e affidabile.
Come accennato in precedenza, i fondi del pool di mutui variano, dove alcuni si concentrano su tipi di proprietà specifici, mentre alcuni sono più generali. Queste differenze possono avere un impatto sul rischio e sul rendimento, quindi è importante ricercare i diversi pool di mutui prima di immergersi. Le cose da considerare nella scelta del fondo di pool di mutui in cui investire comprendono il focus geografico del portafoglio, il tipo di proprietà e la posizione di pegno, i criteri di sottoscrizione, liquidità ed esperienza di gestione