Nasdaq Capital Market

Cos'è il mercato dei capitali di Nasdaq?

Il mercato dei capitali di Nasdaq è uno dei livelli di mercato statunitensi di Nasdaq destinati alle società in fase iniziale che hanno livelli relativamente bassi di capitalizzazione di mercato. I requisiti di quotazione per le società sul mercato dei capitali di Nasdaq sono meno rigorosi rispetto agli altri due livelli di mercato di Nasdaq, che si concentrano su società più grandi con una maggiore capitalizzazione di mercato.

Key Takeaways

• Il mercato dei capitali di Nasdaq è un livello di quotazione per le aziende che hanno bisogno di raccogliere capitali.
• Le società qui elencate possono essere piccole aziende che necessitano di aumentare il capitale o società di capitali destinate a raccogliere capitali nei mercati pubblici allo scopo di acquisire altre entità commerciali.
• Il mercato dei capitali di Nasdaq è uno dei tre livelli di quotazione della borsa Nasdaq.

Comprensione del mercato dei capitali di Nasdaq

Il Nasdaq Capital Market è stato ribattezzato nel 2005. In origine era noto come Nasdaq SmallCap Market, riflettendo il suo ruolo di elencare principalmente società a piccola capitalizzazione. La modifica del nome riflette uno spostamento dell'attenzione verso le società quotate che devono raccogliere capitali. È pensato per essere un ingresso meno ingombrante per una società più piccola o una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) per capitalizzare e crescere attraverso un elenco Nasdaq.

Sebbene i requisiti di quotazione iniziali siano rilassati per le società, la governance aziendale necessaria per mantenere una quotazione Nasdaq è la stessa per tutti i livelli. Ciò significa che le società di Nasdaq Capital Market devono avere un codice di condotta, un comitato di revisione contabile, amministratori indipendenti e così via.

Requisiti di quotazione per il mercato dei capitali di Nasdaq

Il mercato dei capitali di Nasdaq rende più semplice la quotazione delle società nella fase iniziale, soprattutto se confrontata con altre borse senior con requisiti più onerosi. Per quotare inizialmente sul mercato dei capitali di Nasdaq, le società devono soddisfare tutti i criteri previsti da almeno uno dei tre standard di quotazione: lo standard azionario, il valore di mercato dello standard dei titoli quotati o lo standard totale delle attività / entrate.

Tutti gli standard condividono alcuni requisiti come un milione di azioni detenute pubblicamente, 300 azionisti e 3 market maker. Tuttavia, differiscono in modi importanti. Lo standard azionario richiede un patrimonio netto di $ 5 milioni, mentre gli altri due richiedono solo $ 4 milioni e richiede anche una storia operativa di due anni, mentre gli altri due non richiedono una storia operativa. Il valore di mercato degli standard di titoli quotati richiede, non a caso, un valore di mercato di titoli quotati di $ 50 milioni e un valore di mercato di azioni detenute pubblicamente di $ 15 milioni. Lo standard di reddito netto è l'unico che richiede un reddito netto, $ 750.000 nell'ultimo anno fiscale o in due degli ultimi tre anni, ma ha il requisito più basso per il valore di mercato delle azioni detenute pubblicamente a $ 5 milioni.

Sebbene le aziende possano scegliere lo standard più adatto, lo standard generale e la governance richiesta sono più rigorosi rispetto ad alcuni mercati dei capitali in fase iniziale. A causa dei costi associati al rispetto di questi standard, le società quotate sul mercato dei capitali di Nasdaq spesso superano di molto i requisiti minimi prima di decidere di elencare. Altri mercati dei capitali in fase iniziale come AIM si sono posizionati come destinazioni di regolamentazione più leggere per fornire elenchi di ponti per le aziende mentre crescono abbastanza per il Nasdaq.

Livelli di elenco Nasdaq

Lo scambio Nasdaq ha tre livelli per le società quotate:

• Nasdaq Global Select
• Nasdaq Global
• Nasdaq Capital Market

I requisiti di quotazione per ciascun livello richiedono livelli di documentazione variabili, capitalizzazione di mercato media rispetto al mese precedente e numero di azionisti. Le aziende possono passare da un livello all'altro nel tempo a seconda di come soddisfano i requisiti. Il livello superiore, Nasdaq Global Select, in genere ha circa 1.500 aziende quotate, mentre i livelli inferiori fluttuano attorno a mille aziende.

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