Definizione di differenziale di tasso di interesse netto (NIRD)
Il differenziale del tasso di interesse netto (NIRD), nei mercati valutari internazionali, è la differenza nei tassi di interesse di due regioni economiche distinte. Ad esempio, se un trader è lungo la coppia NZD / USD, possiede la valuta della Nuova Zelanda e prende in prestito la valuta degli Stati Uniti. Questi dollari neozelandesi possono essere collocati in una banca neozelandese e contemporaneamente contrarre un prestito per lo stesso importo dalla banca americana. Il differenziale del tasso di interesse netto è la differenza tra gli interessi guadagnati e quelli pagati mentre si mantiene la posizione della coppia di valute.
In generale, un differenziale di tasso di interesse (IRD) misura il contrasto dei tassi di interesse tra due attività fruttifere simili. I commercianti nel mercato forex utilizzano i differenziali dei tassi di interesse quando fissano i tassi di cambio a termine. Sulla base della parità dei tassi di interesse, un trader può creare un'aspettativa del tasso di cambio futuro tra due valute e impostare il premio o lo sconto sugli attuali contratti future su tassi di cambio di mercato. Il differenziale del tasso di interesse netto è specifico da utilizzare nei mercati valutari.
Spiegazione del differenziale del tasso di interesse netto
Il differenziale del tasso di interesse netto è una componente chiave del carry trade. Un carry trade è una strategia che i trader in valuta estera utilizzano nel tentativo di trarre profitto dalla differenza tra i tassi di interesse e, se i trader hanno una coppia di valute lunga, potrebbero trarre profitto da un aumento della coppia di valute. Mentre il carry trade guadagna interessi sul differenziale del tasso d'interesse netto, una mossa nello spread della coppia di valute sottostanti potrebbe facilmente cadere (come ha sempre fatto) e rischiare di cancellare i benefici del trade carry che porta a perdite.
Il commercio di valute rimane una delle strategie di trading più popolari nel mercato valutario. Il modo migliore per implementare prima un carry trade è determinare quale valuta offre un rendimento elevato e quale offre un rendimento inferiore. Le operazioni di carry carry più popolari prevedono l'acquisto di coppie di valute come AUD / JPY e NZD / JPY, dal momento che questi hanno spread di tasso che sono generalmente molto alti.
Esempio di scambio differenziale di tassi di interesse netti
Il NIRD è l'importo che l'investitore può aspettarsi di trarre profitto utilizzando un carry trade. Supponiamo che un investitore prenda in prestito $ 1.000 e converta i fondi in sterline inglesi, consentendogli di acquistare un'obbligazione britannica. Se il titolo acquistato ha un rendimento del 7% e un titolo americano equivalente ha un rendimento del 3%, l'IRD è pari al 4%, ovvero al 7% meno il 3%. Questo profitto è garantito solo se il tasso di cambio tra dollari e sterline rimane costante.
Uno dei principali rischi associati a questa strategia è l'incertezza delle fluttuazioni valutarie. In questo esempio, se la sterlina britannica dovesse calare rispetto al dollaro USA, il trader potrebbe subire perdite. Inoltre, gli operatori possono utilizzare la leva finanziaria, ad esempio un fattore da 10 a 1, per migliorare il loro potenziale di profitto. Se l'investitore ha sfruttato il suo indebitamento di un fattore da 10 a 1, potrebbe realizzare un profitto del 40%. Tuttavia, la leva finanziaria potrebbe anche causare grandi perdite se ci sono grandi movimenti nei tassi di cambio.
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