Efficienza operativa
L'efficienza operativa è principalmente una metrica che misura l'efficienza del profitto realizzato in funzione dei costi operativi.
RIPARTIZIONE Efficienza operativa
L'efficienza operativa nei mercati degli investimenti è generalmente incentrata sui costi di transazione associati agli investimenti. L'efficienza operativa nei mercati degli investimenti può essere paragonata alle pratiche commerciali generali per l'efficienza operativa nella produzione. Le transazioni efficienti dal punto di vista operativo sono quelle scambiate con il margine più elevato, il che significa che un investitore cerca di pagare la commissione più bassa per ottenere il massimo profitto. Allo stesso modo, le aziende cercano di ottenere il massimo profitto dal margine lordo dei loro prodotti fabbricando merci al minor costo. In quasi tutti i casi, l'efficienza operativa può essere migliorata dalle economie di scala. Nei mercati di investimento ciò può tradursi nell'acquisto di più azioni di un investimento a un costo di negoziazione fisso per ridurre la commissione per azione.
Si dice che un mercato sia funzionalmente efficiente quando esistono condizioni che consentono ai partecipanti di eseguire transazioni e ricevere servizi a un prezzo che equivale ai costi effettivi richiesti per fornirli. I mercati efficienti dal punto di vista operativo sono in genere un sottoprodotto della concorrenza che è un fattore significativo che migliora l'efficienza operativa per i partecipanti. I mercati efficienti dal punto di vista operativo possono anche essere influenzati dalla regolamentazione che limita le commissioni per proteggere gli investitori da costi esorbitanti. Un mercato operativamente efficiente può anche essere noto come "mercato internamente efficiente".
L'efficienza operativa e i mercati efficienti dal punto di vista operativo possono contribuire a migliorare l'efficienza complessiva dei portafogli di investimento. Una maggiore efficienza operativa nei mercati degli investimenti significa che il capitale può essere allocato senza costi di attrito eccessivi che riducono il profilo di rischio / rendimento di un portafoglio di investimenti.
I fondi di investimento vengono spesso analizzati in base alla loro efficienza operativa globale. Il rapporto di spesa di un fondo è una metrica per il confronto dell'efficienza operativa. Numerosi fattori influenzano il rapporto spese di un fondo, inclusi i costi di transazione, le commissioni di gestione e le spese amministrative. Comparativamente, i fondi con un rapporto di spesa più basso possono generalmente essere considerati più efficienti dal punto di vista operativo.
Esempi di mercati di investimento
I fondi con maggiori attività gestite possono ottenere una maggiore efficienza operativa a causa del maggior numero di azioni negoziate per negoziazione. In genere, i fondi di investimento passivi sono generalmente noti per esemplificare una maggiore efficienza operativa rispetto ai fondi attivi quando si considerano i loro rapporti di spesa. I fondi passivi offrono un'esposizione mirata al mercato attraverso la replica dell'indice. I grandi fondi hanno il vantaggio di economie di scala nel trading. Per i fondi passivi, a seguito della detenzione di un indice comporta anche costi di transazione inferiori.
In altre aree del mercato, alcune modifiche strutturali o normative possono servire a rendere la partecipazione più efficiente dal punto di vista operativo. Nel 2000, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha approvato una risoluzione che consente ai fondi del mercato monetario di essere considerati requisiti di margine ammissibili, dove prima erano ammessi solo i contanti. Questa piccola modifica ha ridotto i costi superflui delle negoziazioni in entrata e in uscita dai fondi del mercato monetario, rendendo i mercati a termine più efficienti dal punto di vista operativo.
Le autorità di regolamentazione finanziaria hanno inoltre imposto un limite di commissione sulle vendite dell'8, 5% sulle commissioni dei fondi comuni. Questo limite aiuta a migliorare l'efficienza operativa del trading e i profitti degli investimenti per i singoli investitori.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.