overtrading
L'overtrading si riferisce all'eccessivo acquisto e vendita di azioni da parte di un broker o di un singolo operatore. Entrambe sono situazioni completamente diverse e hanno implicazioni molto diverse. Un singolo operatore, che lavori da solo o che sia impiegato su un trading desk da una società finanziaria, avrà delle regole su quanto rischio può correre, incluso il numero di operazioni che è appropriato per loro fare. Una volta raggiunto questo limite, continuare a fare trading significa farlo in modo insondato. Sebbene tale comportamento possa essere negativo per il professionista o negativo per l'impresa, non è regolato in alcun modo da entità esterne.
Tuttavia, un broker si sovrasta quando acquista e vende eccessivamente azioni per conto dell'investitore semplicemente con il risultato di maggiori commissioni. L'overtrading, noto anche come zangolatura, è una pratica proibita dalla legge sui titoli. Gli investitori possono osservare che il loro broker si è sovrastradato quando la frequenza delle loro operazioni diventa controproducente per i loro obiettivi di investimento, portando i costi delle commissioni costantemente più elevati senza risultati osservabili nel tempo.
Key Takeaways
- L'overtrading è una pratica vietata per i broker che consigliano gli investitori ed è regolata dalla SEC.
- I broker possono ricevere incentivi impercettibili al commercio eccessivo e gli investitori dovrebbero diffidare di tali pratiche.
- Anche i singoli commercianti professionisti sovrastano, ma questa attività non è regolata dalla SEC.
- Gli individui possono ridurre notevolmente il rischio di overrading seguendo le migliori pratiche come l'autocoscienza e la gestione del rischio.
Comprensione del sovrascrittura
Il sovrastradamento può verificarsi per una serie di motivi, ma tutti questi motivi hanno lo stesso risultato: scarsa performance degli investimenti a spese di commissioni di brokeraggio aumentate. Uno dei motivi per cui è noto che questa pratica si verifica è quando i broker sono sottoposti a pressioni per piazzare titoli di nuova emissione sottoscritti dal ramo di investimenti bancari di un'impresa. Ad esempio, ogni broker può ricevere un bonus del 10% se è in grado di garantire ai propri clienti una determinata assegnazione di un nuovo titolo. Tali incentivi potrebbero non avere in mente l'interesse degli investitori. Gli investitori possono proteggersi dall'overtrading (sfornamento) tramite un conto a capo, un tipo di conto gestito con un tasso fisso anziché addebitare commissioni su ogni transazione. La SEC esamina anche i reclami dei broker che tendono a mettere i propri interessi sui propri clienti.
I singoli trader di solito si surclassano dopo aver subito una perdita significativa o un numero di perdite minori in una serie perdente di solito lunga. Per recuperare il loro capitale o cercare una "vendetta" sul mercato dopo una serie di operazioni in perdita, possono cercare di ottenere profitti più proficuamente ovunque possibile, di solito aumentando le dimensioni e la frequenza delle loro operazioni. Mentre questa pratica si traduce spesso in scarse prestazioni del commerciante, la SEC non regola questo tipo di comportamento perché viene eseguita per proprio conto del commerciante.
Regolamento di sovrascrittura
La Securities and Exchange Commission (SEC) definisce il superlavoro (sfornamento) come un eccessivo acquisto e vendita nel conto di un cliente che il broker controlla per generare maggiori commissioni. I broker che sovrastano possono violare la SEC 15c1-7 che regola la condotta manipolativa e ingannevole. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) governa il sovratradamento ai sensi della regola 2111 e la Borsa di New York (NYSE) vieta la pratica ai sensi della regola 408 (c). Gli investitori che credono di essere vittime di sfornamento possono presentare un reclamo alla SEC o alla FINRA. (Per ulteriori informazioni, vedi: Come sapere se un broker sta cambiando il tuo account.)
Tipi di sovradimensionamento tra gli investitori
Il sovrastradamento per conto proprio può essere limitato solo dall'autoregolamentazione. Di seguito sono riportate alcune forme comuni di sovrascrittura in cui gli investitori possono impegnarsi e iniziare a informarsi su ciascuna può portare a una migliore consapevolezza di sé.
Overtrader discrezionale
Il trader discrezionale utilizza dimensioni di posizione flessibili e leva finanziaria e non stabilisce regole per modificare le dimensioni. Sebbene tale flessibilità possa avere i suoi vantaggi, più spesso che no, si rivela la rovina del commerciante.
Overtrader tecnico
I trader che non conoscono gli indicatori tecnici spesso li usano come giustificazione per fare un trade predeterminato. Hanno già deciso quale posizione assumere e quindi cercano gli indicatori che supporteranno la loro decisione, consentendo loro di sentirsi più a loro agio. Quindi sviluppano regole, imparano più indicatori e escogitano un sistema. Questo comportamento è classificato come bias di conferma e di solito porta a perdite sistemiche nel tempo.
Trading di fucili a pompa
Bramando l'azione, i trader spesso sviluppano un approccio da "colpo di fucile", acquistando qualsiasi cosa e tutto ciò che pensano possa essere buono. Un segno rivelatore del trading di fucili da caccia è la presenza simultanea di più piccole posizioni, nessuna delle quali il trader ha un piano specifico per. Ma una diagnosi ancora più solida può essere fatta rivedendo la storia degli scambi e quindi chiedendo perché un particolare commercio è stato fatto in quel momento. Un commerciante di fucili da caccia farà fatica a fornire una risposta specifica a quella domanda.
Prevenire l'overrading
Ci sono alcuni passaggi che i trader possono adottare per aiutare a prevenire l'overradrading:
- Esercitare autoconsapevolezza: gli investitori che sono consapevoli di poter essere eccessivi possono intraprendere azioni per evitare che ciò accada. Frequenti valutazioni dell'attività di negoziazione possono rivelare schemi che suggeriscono che un investitore potrebbe essere sovrastante. Ad esempio, un aumento progressivo del numero di negoziazioni ogni mese può essere un segnale rivelatore del problema.
- Prenditi una pausa: l' eccesso di vendite può essere causato dalla sensazione che gli investitori debbano fare uno scambio. Ciò si traduce spesso in operazioni non ottimali che comportano una perdita. Prendersi del tempo libero dal trading consente agli investitori di rivalutare le proprie strategie di trading e assicurarsi che si adattino ai propri obiettivi di investimento complessivi.
- Creare regole: l' aggiunta di regole per entrare in uno scambio può impedire agli investitori di effettuare ordini che si discostano dal loro piano di trading. Le regole possono essere create utilizzando analisi tecniche o fondamentali o una combinazione di entrambe. Ad esempio, un investitore potrebbe introdurre una regola che consenta loro di effettuare una negoziazione solo se la media mobile a 50 giorni ha recentemente superato la media mobile a 200 giorni e lo stock paga un rendimento superiore al 3%.
- Impegnarsi nella gestione del rischio: gli operatori che esercitano una rigorosa gestione delle dimensioni delle posizioni tendono a sovraperformare coloro che non lo fanno indipendentemente dai sistemi o dai tempi di negoziazione. La gestione del rischio sul commercio individuale diffonderà anche la probabilità di un grande calo, a sua volta riducendo le insidie psicologiche derivanti da tali circostanze.