Possedere un REIT azionario rispetto a un REIT ipotecario: qual è la differenza?

Esistono diversi tipi di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) tra cui REIT azionari, REIT ipotecari e REIT ibridi. Un REIT è un tipo di titolo in cui la società possiede e generalmente gestisce beni immobili o beni immobili. I REIT sono simili alle azioni e agli scambi sui principali mercati.

I REIT consentono alle società di acquistare beni immobili o mutui utilizzando investimenti congiunti dei propri investitori. Questo tipo di investimento consente a investitori grandi e piccoli di possedere una quota di immobili.

Una percentuale significativa degli utili azionari di REIT viene pagata agli investitori come dividendi. I REIT azionari tendono a funzionare meglio quando i tassi di interesse sono bassi e i prezzi degli immobili sono in aumento. Tuttavia, la complessità dei diversi mercati coperti da REIT azionari significa che ci sono quasi sempre opportunità disponibili.

Key Takeaways

• I REIT sono titoli simili a azioni che consentono a investitori grandi e piccoli di aggiungere proprietà immobiliari ai loro portafogli.
• I REIT azionari sono responsabili dell'acquisizione, gestione, costruzione, ristrutturazione e vendita di immobili.
• I REIT ipotecari generalmente prestano denaro agli acquirenti immobiliari o acquisiscono mutui esistenti o investono in titoli garantiti da ipoteca (MBS).

REIT azionari

I REIT azionari investono in attività immobiliari reali. I ricavi dei fondi comuni di investimento immobiliare sono generati principalmente dai redditi da locazione delle loro partecipazioni immobiliari. I REIT azionari investono in genere in immobili per ufficio e industriali, al dettaglio, residenziali e alberghieri e resort.

Un esempio di REIT azionario è Senior Housing Properties Trust (SNH). I REIT azionari generano reddito dall'affitto di immobili, nonché acquistando immobili sottovalutati e vendendoli a scopo di lucro. Alcuni REIT azionari sono diversificati e investono in diverse categorie di immobili, come spazi commerciali e appartamenti.

Kilroy Realty REIT (KRC) è un esempio di REIT diversificato. Altri REIT si concentrano su segmenti più ristretti del mercato immobiliare, come la vendita al dettaglio, come nel REIT (CBL) di CBL & Associates Properties Inc., o in hotel come Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

REIT ipotecari

I REIT ipotecari investono solo in mutui e costituiscono meno del 10% del mercato REIT. Mentre i REIT azionari in genere generano i loro redditi dall'affitto di immobili, i REIT ipotecari generano principalmente i loro ricavi dagli interessi guadagnati sui loro prestiti ipotecari.

Un esempio di REIT ipotecario è la REIT (AIV). REIT come AIV guadagnano denaro addebitando interessi sui soldi prestati ai mutuatari per finanziare gli acquisti di proprietà. Inoltre commerciano e investono in titoli garantiti da ipoteca. Esistono REIT ipotecari commerciali, come il Capitead Mortgage Corporation REIT (CMO), e REIT ipotecari residenziali, come Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Alcuni REIT misti, come REIT (DX) di Dynax Capital Inc., investono in REIT commerciali e residenziali.

Come per i REIT azionari, la maggior parte degli utili dei REIT ipotecari sono pagati agli investitori come dividendi. I REIT sui mutui tendono a funzionare meglio in periodi di aumento dei tassi di interesse. Tuttavia, come i REIT azionari, ci sono così tanti mercati target diversi che i REIT ipotecari hanno quasi sempre opportunità di investimento disponibili.

REIT ibridi

I REIT ibridi investono in proprietà e mutui. Esistono solo pochi REIT che svolgono effettivamente entrambi i tipi di attività commerciali; il REIT (DUE) di Two Harbors Investment Corp. ne è un esempio. Two Harbors investe in titoli garantiti da ipoteca residenziale, mutui ipotecari residenziali e proprietà e beni immobili residenziali.

Investendo in mutui e attività materiali, i REIT ibridi come Two Harbors adottano un approccio più equilibrato e possono essere in grado di trarre profitto sia in un contesto di tassi di interesse in aumento sia in calo, in cui i REIT tradizionali solo azionari o ipotecari possono fare fatica.