PowerShares
PowerShares è il nome commerciale di una famiglia di fondi negoziati in borsa nazionali e internazionali gestiti dalla società di gestione degli investimenti Invesco Ltd. Fondata nel 2003, PowerShares opera come azioni su borse statunitensi e internazionali, tra cui NASDAQ e NYSE Arca, e sono destinato a offrire agli investitori efficienza fiscale, trasparenza, flessibilità e ampia esposizione. A partire dal 4 giugno 2018, tutti gli ETF su PowerShares sono stati rinominati ETF Invesco.
RIPARTIZIONE PowerShares
Mentre gli ETF erano originariamente progettati per tracciare un indice di mercato, PowerShares faceva parte di un universo di ETF progettato per sovraperformare gli indici di mercato. Per questo motivo, la società si riferisce ai suoi ETF come ETF "di prossima generazione", "intelligenti" o "a valore aggiunto". Le ampie categorie di ETF della società offrono agli investitori scelte quali ETF gestiti attivamente, ETF focalizzati su azioni che pagano dividendi, materie prime e reddito fisso.
Invesco è il più grande fornitore di ETF beta intelligenti che si rivolgono attivamente a fattori di investimento identificati a livello accademico. Un fattore è una caratteristica quantificabile che spiega gran parte del profilo di rischio / rendimento di un titolo. Sei fattori - bassa volatilità, slancio, qualità, valore, dimensioni ridotte e rendimento dei dividendi - sono supportati accademicamente e hanno storicamente dimostrato sovraperformance tra classi di attività e aree geografiche. Gli ETF sulle smart beta investono in azioni che presentano inclinazioni verso fattori specifici.
Differenze e rischi di PowerShares
PowerShares ha aumentato la propria quota di mercato nella categoria ETF offrendo agli investitori prodotti ETF attivi passivi e di prossima generazione tradizionali. PowerShares è stata la parte più grande del business degli ETF di Invesco e l'ha aiutata a diventare uno dei cinque maggiori fornitori di ETF, con attività di circa $ 175 miliardi in oltre 200 ETF fino a marzo 2018. Oltre alla sua suite beta di ETF intelligenti, PowerShares ha offerto la ETF ponderati progettati per tracciare le performance degli indici e del settore azionario, ETF di tipo "box di investimento", ETF tematici di investimento, ETF basati sul rischio e ETF che hanno seguito classi di attività alternative come valute e immobili.
Invesco ha ampliato le sue offerte ETF a febbraio 2018 con l'acquisto del business ETF di Guggenheim Investments. L'acquisizione di Guggenheim ha aggiunto alla gamma di Invesco gli ETF azionari BulletShares a reddito fisso e pari ponderazione.
Sebbene i prodotti offerti da Invesco stiano ottenendo una maggiore accettazione da parte degli investitori, comportano anche rischi specifici per la beta intelligente. La maggior parte degli ETF smart-beta ha un track record troppo breve per trarre conclusioni sulla loro efficacia in condizioni di mercato reali rispetto a ipotetici test retrospettivi. Rispetto ai tradizionali ETF passivi ponderati per la capitalizzazione, le commissioni di gestione più elevate valutate dagli ETF beta intelligenti potrebbero determinare un rallentamento della performance. Alcuni osservatori hanno notato che la proliferazione di ETF beta intelligenti che offrono strategie simili potrebbe creare alcuni veicoli privi di risorse o liquidità per funzionare correttamente come pubblicizzato.
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