Definizione del mercato dei futures

Che cos'è un mercato a termine?

Un mercato a termine è un mercato di aste in cui i partecipanti acquistano e vendono contratti su materie prime e futures per la consegna in una data futura specifica. Esempi di mercati a termine sono il New York Mercantile Exchange, il Board of Trade di Kansas City, il Chicago Mercantile Exchange, il Chicago Board Options Exchange e il Minneapolis Grain Exchange.

Inizialmente, tale negoziazione veniva svolta attraverso urla aperte e segnali manuali in una fossa di negoziazione, sebbene nel 21 ° secolo, come la maggior parte degli altri mercati, gli scambi di futures siano principalmente elettronici.

Le basi di un mercato dei futures

Al fine di comprendere appieno cos'è un mercato a termine, è importante comprendere le basi dei contratti a termine, le attività scambiate in questi mercati.

I contratti a termine sono stipulati da produttori e fornitori di materie prime nel tentativo di evitare la volatilità del mercato. Questi produttori e fornitori negoziano contratti con un investitore che accetta di assumersi sia il rischio che la remunerazione di un mercato instabile.

I mercati a termine o le borse a termine sono i luoghi in cui questi prodotti finanziari vengono acquistati e venduti per la consegna in una data concordata in futuro con un prezzo fissato al momento dell'operazione. I mercati a termine non si limitano a semplici contratti agricoli e ora implicano l'acquisto, la vendita e la copertura di prodotti finanziari e valori futuri dei tassi di interesse.

I contratti futures possono essere stipulati o "creati" purché aumentino gli interessi aperti, a differenza di altri titoli emessi. La dimensione dei mercati a termine (che di solito aumentano quando le prospettive del mercato azionario sono incerte) è maggiore di quella dei mercati delle materie prime e costituisce una parte fondamentale del sistema finanziario.

Key Takeaways

• Un mercato a termine è un mercato di asta quotato in cui i partecipanti acquistano e vendono materie prime e altri contratti a termine per la consegna in una data futura specifica.
• Negli Stati Uniti i mercati dei futures sono ampiamente regolati dalla commissione di compensazione dei futures sulle materie prime (CFTC).
• Oggi, la maggior parte delle negoziazioni dei mercati a termine avviene elettronicamente.

Principali mercati future

I grandi mercati a termine gestiscono le proprie stanze di compensazione, dove possono sia ricavare entrate dalla negoziazione stessa sia dalla trasformazione delle negoziazioni dopo il fatto. Alcuni dei più grandi mercati a termine che gestiscono le proprie stanze di compensazione includono il Chicago Mercantile Exchange, l'ICE ed Eurex. Altri mercati come CBOE e LIFFE hanno liquidazioni esterne (Options Clearing Corporation e LCH.Clearnet, rispettivamente) che regolano le negoziazioni.

La maggior parte dei mercati dei futures sono registrati presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), il principale ente statunitense responsabile della regolamentazione dei mercati dei futures. Gli scambi sono generalmente regolati dall'organismo di regolamentazione delle nazioni nel paese in cui hanno sede.

Gli scambi di mercati a termine generano entrate dall'effettivo trading a termine e dall'elaborazione delle negoziazioni, oltre a addebitare ai soci e alle imprese l'adesione o le tariffe di accesso per fare affari.

Esempio di mercato dei futures

Ad esempio, se una piantagione di caffè vende chicchi di caffè verde a $ 4 per libbra a un torrefattore e il torrefattore vende quella sterlina tostata a $ 10 per libbra ed entrambi stanno realizzando un profitto a quel prezzo, vorranno mantenere quei costi a un tasso fisso. L'investitore concorda sul fatto che se il prezzo del caffè scende al di sotto di un tasso fisso, l'investitore accetta di pagare la differenza al coltivatore di caffè.

Se il prezzo del caffè supera un determinato prezzo, l'investitore riesce a mantenere i profitti. Per il torrefattore, se il prezzo del caffè verde supera un tasso concordato, l'investitore paga la differenza e il torrefattore ottiene il caffè a un tasso prevedibile. Se il prezzo del caffè verde è inferiore a quello concordato, il torrefattore paga lo stesso prezzo e l'investitore ottiene il profitto.

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