Private Equity Real Estate
Il settore immobiliare di private equity è una classe di attivi composta da investimenti pubblici e privati in pool nei mercati immobiliari. L'investimento in questa classe di attività comporta l'acquisizione, il finanziamento e la proprietà (diretta o indiretta) di proprietà o proprietà tramite un veicolo in pool. I fondi immobiliari di private equity sono diventati popolari negli anni '90 a causa della caduta dei prezzi degli immobili come un modo per raccogliere proprietà quando i valori sono diminuiti. In precedenza, la maggior parte degli investimenti immobiliari istituzionali aderiva alle attività principali.
Key Takeaways
- Il settore immobiliare di private equity è una classe di attività di investimenti immobiliari privati e pubblici raggruppati.
- I fondi immobiliari di private equity sono diventati un modo popolare per acquisire proprietà quando i valori sono diminuiti a metà degli anni '90.
- Gli investimenti immobiliari nel private equity richiedono un significativo capitale iniziale.
- Questo tipo di investimento è rischioso, ma i rendimenti dall'8% al 10% non sono rari.
Comprensione del patrimonio immobiliare privato
Investire in immobili di private equity richiede un investitore con prospettive a lungo termine e un significativo impegno di capitale iniziale (oltre $ 250.000 inizialmente e investimenti successivi nel tempo). Poca flessibilità e liquidità sono offerte agli investitori poiché la finestra degli impegni di capitale richiede in genere diversi anni.
I periodi di blocco per gli immobili di private equity possono talvolta durare per più di una dozzina o più anni. Inoltre, le distribuzioni possono essere lente perché sono spesso pagate dal flusso di cassa piuttosto che dalla liquidazione totale (gli investitori non hanno il diritto di chiedere una liquidazione).
L'investimento in private equity nel settore immobiliare è rischioso, ma può anche fornire rendimenti elevati.
Rendimenti immobiliari di private equity
Nonostante la mancanza di flessibilità e liquidità, questo tipo di investimento può fornire alti livelli di reddito potenziale con un forte apprezzamento dei prezzi. I rendimenti annuali nell'intervallo dal 6% all'8% per le strategie core e dall'8% al 10% per le strategie core-plus non sono rari. I rendimenti per strategie a valore aggiunto o opportunistiche possono essere considerevolmente più elevati. Detto questo, gli immobili di private equity sono abbastanza rischiosi che gli investitori possono perdere l'intero investimento se un fondo ha una performance inferiore.
I fondi creati per singoli investitori generalmente richiedono che l'investimento sia finanziato al momento della firma dell'accordo di investimento, mentre i fondi creati per investitori istituzionali richiedono un impegno di capitale. Tale capitale viene quindi prelevato man mano che vengono effettuati investimenti adeguati. Se durante il periodo di investimento specificato dall'accordo non vengono effettuati investimenti, dall'impegno non è possibile trarre nulla.
Tipi di investimenti immobiliari di private equity
Edifici per uffici (grattacieli, uffici urbani, extraurbani e da giardino); proprietà industriali (magazzino, ricerca e sviluppo, uffici flessibili o spazio industriale); proprietà commerciali, centri commerciali (quartieri, comunità e centri di potere); e gli appartamenti multifamiliari (giardino e grattacielo) sono gli investimenti immobiliari di private equity più comuni.
Ci sono anche investimenti immobiliari di nicchia come alloggi per anziani o studenti, hotel, self-storage, studi medici, case unifamiliari da possedere o affittare, terreni non sviluppati, spazi di produzione e altro ancora.
Chi investe in immobili di private equity?
I seguenti investimenti in immobili di private equity:
- Istituzioni (fondi pensione e fondi non profit) e terzi, come i gestori patrimoniali che investono per conto degli enti
- Investitori accreditati privati
- Individui ad alto patrimonio netto
Gli investimenti immobiliari nel private equity sono comunemente raggruppati e possono essere strutturati come società in accomandita semplice, LLC, S-corps, C-corps, fondi comuni di investimento collettivo, REIT privati, conti assicurativi separati o altre strutture legali.
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