In che modo la regolamentazione del governo influisce sul settore dei servizi finanziari?

La regolamentazione del governo influisce sul settore dei servizi finanziari in molti modi, ma l'impatto specifico dipende dalla natura del regolamento. Una maggiore regolamentazione in genere significa un carico di lavoro più elevato per le persone che lavorano nei servizi finanziari, perché ci vogliono tempo e sforzi per adattare le pratiche commerciali che seguono correttamente le nuove normative.

Mentre l'aumento del tempo e del carico di lavoro risultante dalla regolamentazione del governo può essere dannoso per le singole società di servizi finanziari o di credito a breve termine, le normative statali possono anche favorire l'intero settore dei servizi finanziari nel lungo termine. Il Sarbanes-Oxley Act è stato approvato dal Congresso nel 2002 in risposta a numerosi scandali finanziari che hanno coinvolto grandi conglomerati come Enron e WorldCom.

Key Takeaways

• La regolamentazione del governo può influire sul settore finanziario in modo positivo e negativo.
• Il principale svantaggio è che aumenta il carico di lavoro per le persone del settore che garantiscono il rispetto delle normative.
• Sul lato positivo, alcune normative aiutano a rendere le aziende responsabili e ad aumentare i controlli interni, come il Sarbanes-Oxley Act del 2002.
• La SEC è il principale organo di regolamentazione del mercato azionario, proteggendo gli investitori dalla cattiva gestione e dalle frodi, il che aumenta la fiducia e gli investimenti degli investitori.

La legge ha ritenuto che i dirigenti delle società fossero responsabili dell'accuratezza dei loro bilanci, richiedendo al contempo che fossero istituiti controlli interni presso tali società per prevenire future frodi e abusi. L'attuazione di queste normative è stata costosa, ma l'atto ha offerto maggiore protezione alle persone che investono in servizi finanziari, il che può aumentare la fiducia degli investitori e migliorare gli investimenti aziendali complessivi.

Regolamenti che riguardano il mercato azionario

La Securities and Exchange Commission (SEC) regola i mercati dei titoli e ha il compito di proteggere gli investitori da cattiva gestione e frode. Idealmente, questi tipi di normative incoraggiano anche maggiori investimenti e aiutano a proteggere la stabilità delle società di servizi finanziari. Questo non sempre funziona, come ha dimostrato la crisi finanziaria del 2007. La SEC aveva alleggerito il requisito patrimoniale netto per le principali banche di investimento, consentendo loro di trasportare un debito significativamente maggiore di quello che avevano nel patrimonio netto. Quando la bolla immobiliare è esplosa, l'eccesso di debito è diventato tossico e le banche hanno iniziato a fallire.

C'è una linea sottile tra sovra e sottoregolazione, in cui l'eccesso di regolamentazione ostacola l'innovazione e la sottoregolazione può portare a una cattiva gestione diffusa.

Regolamenti che riguardano l'industria finanziaria

Altri tipi di regolamentazione non avvantaggiano affatto i servizi finanziari o la gestione patrimoniale ma sono destinati a proteggere altri interessi al di fuori del mondo aziendale. Le normative ambientali ne sono un esempio comune. L'Agenzia per la protezione ambientale (EPA) richiede spesso a un'azienda o ad un settore di aggiornare le attrezzature e di utilizzare processi più costosi per ridurre l'impatto ambientale. Questi tipi di regolamenti hanno spesso un effetto a catena, causando tumulto nel mercato azionario e instabilità generale nel settore finanziario quando le normative entrano in vigore. Le aziende spesso cercano di trasferire i loro maggiori costi ai propri consumatori o clienti, motivo per cui le normative ambientali sono spesso controverse.

Anche in passato le normative governative sono state utilizzate per salvare aziende che altrimenti non sopravviverebbero. Il Troubled Asset Relief Program è stato gestito dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti e gli ha dato l'autorità di iniettare miliardi di dollari nel sistema finanziario americano per stabilizzarlo sulla scia della crisi finanziaria del 2007 e del 2008. Questo tipo di intervento del governo è generalmente disapprovato negli Stati Uniti, ma l'estrema natura della crisi ha richiesto un'azione rapida e forte per prevenire un completo collasso finanziario.

Il governo e l'industria finanziaria

Il governo svolge il ruolo di moderatore tra società di intermediazione e consumatori. Troppa regolamentazione può reprimere l'innovazione e aumentare i costi, mentre troppo poco può portare a cattiva gestione, corruzione e collasso. Ciò rende difficile determinare l'esatto impatto della regolamentazione del governo nel settore dei servizi finanziari, ma tale impatto è generalmente di vasta portata e di lunga durata.