Private Equity vs. Venture Capital: qual è la differenza?

Il private equity è talvolta confuso con il capitale di rischio perché entrambi fanno riferimento a imprese che investono in società e escono vendendo i loro investimenti in finanziamenti azionari, come le offerte pubbliche iniziali (IPO). Tuttavia, ci sono grandi differenze nel modo in cui le imprese coinvolte nei due tipi di finanziamento conducono affari.

Il private equity e il capitale di rischio acquistano diversi tipi e dimensioni di società, investono diverse quantità di denaro e rivendicano percentuali diverse di capitale nelle società in cui investono.

Private Equity

Il private equity, nella sua forma più elementare, è il patrimonio netto - azioni che rappresentano la proprietà o una partecipazione in un'entità - che non è quotata o negoziata pubblicamente. Il private equity è una fonte di capitale di investimento che proviene da individui e imprese con un patrimonio netto elevato. Questi investitori acquistano azioni di società private o ottengono il controllo di società pubbliche con l'intenzione di prenderle private e, in definitiva, cancellarle dalle borse pubbliche. I grandi investitori istituzionali dominano il mondo del private equity, compresi i fondi pensione e le grandi società di private equity finanziate da un gruppo di investitori accreditati.

Poiché l'obiettivo è l'investimento diretto in un'azienda, è necessario molto capitale, motivo per cui sono coinvolti individui e società con un patrimonio netto elevato.

Capitale di rischio

Il capitale di rischio è un finanziamento concesso a start-up e piccole imprese che hanno il potenziale per scoppiare. Il finanziamento per questo finanziamento di solito proviene da investitori facoltosi, banche di investimento e altri istituti finanziari. L'investimento non deve essere solo finanziario, ma può anche essere offerto tramite competenze tecniche o gestionali.

Gli investitori che forniscono fondi stanno correndo il rischio che la nuova società offre e non si deteriorano. Tuttavia, il compromesso si traduce in rendimenti potenzialmente superiori alla media se la società offre il proprio potenziale. Per le società più recenti o quelle che hanno una breve storia operativa (due anni o meno), il finanziamento del capitale di rischio è sia popolare che talvolta necessario per la raccolta di capitali, in particolare se non hanno accesso a mercati dei capitali, prestiti bancari o altri strumenti di debito. L'unico aspetto negativo per la nascente società è che gli investitori ottengono spesso capitale proprio nella società e, quindi, una voce nelle decisioni della società.

Differenze chiave

Le società di private equity acquistano principalmente società mature già stabilite. Le società potrebbero deteriorarsi o non realizzare i profitti che dovrebbero essere a causa dell'inefficienza. Le società di private equity acquistano queste società e semplificano le operazioni per aumentare i ricavi. Le imprese di venture capital, d'altra parte, investono principalmente in start-up con un elevato potenziale di crescita.

Le società di private equity acquistano principalmente il 100% della proprietà delle società in cui investono. Di conseguenza, le società hanno il controllo totale dell'azienda dopo l'acquisizione. Le società di capitali di rischio investono nel 50% o meno del patrimonio netto delle società. La maggior parte delle società di capitali di rischio preferisce distribuire il proprio rischio e investire in molte società diverse. Se una startup fallisce, l'intero fondo dell'impresa di venture capital non viene influenzato in modo sostanziale.

Le società di private equity investono $ 100 milioni e oltre in un'unica società. Queste aziende preferiscono concentrare tutti i loro sforzi in un'unica società poiché investono in società già affermate e mature. Le possibilità di perdite assolute da un tale investimento sono minime. I venture capitalist spendono $ 10 milioni o meno in ciascuna società poiché si occupano principalmente di startup con imprevedibili possibilità di fallimento o successo.

considerazioni speciali

Le società di private equity possono acquistare aziende di qualsiasi settore, mentre le società di capitali di rischio sono limitate alle start-up in tecnologia, biotecnologia e tecnologia pulita. Anche le società di private equity utilizzano sia liquidità che debito nei loro investimenti, ma le società di capitali di rischio trattano esclusivamente azioni.

Queste osservazioni sono casi comuni. Tuttavia, ci sono eccezioni ad ogni regola; a volte un tipo fermo fa cose fuori dalla norma per il suo genere.

Key Takeaways

• Il private equity è il capitale di investimento in una società o altra entità che non è quotata o negoziata pubblicamente.
• Il capitale di rischio è un finanziamento concesso a start-up o altre giovani imprese che mostrano un potenziale di crescita a lungo termine.
• Il private equity e il capitale di rischio acquistano diversi tipi di società, investono diverse quantità di denaro e rivendicano diverse quote di capitale nelle società in cui investono.

Advisor Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA.

Con il private equity, le attività di più investitori vengono combinate e queste risorse aggregate vengono utilizzate per acquisire parti di una società o persino un'intera società. Le società di private equity non mantengono la proprietà a lungo termine, ma piuttosto preparano una strategia di uscita dopo diversi anni. Fondamentalmente, cercano di migliorare un'attività acquisita e poi venderla a scopo di lucro.

Considerando che un'impresa di capitale di rischio investe in un'azienda durante le sue prime fasi operative. Si assume il rischio di fornire finanziamenti alle nuove imprese in modo che possano iniziare a produrre e guadagnare profitti. Spesso sono i soldi di avvio forniti da venture capitalist che offrono alle nuove imprese i mezzi per diventare attraenti per gli acquirenti di private equity o ammissibili ai servizi di investment banking.