hypothecation

Che cos'è l'ipotesi?

L'ipotesi si verifica quando un'attività è costituita in garanzia a garanzia di un prestito, senza rinunciare a diritti di proprietà, possesso o proprietà, come il reddito generato dall'attività. Tuttavia, il creditore può sequestrare l'attività se i termini dell'accordo non sono soddisfatti.

Una proprietà in affitto, ad esempio, può essere sottoposta a ipotesi come garanzia contro un mutuo emesso da una banca. Mentre la proprietà rimane garanzia, la banca non ha alcun diritto sul reddito da locazione che arriva; tuttavia, se il proprietario è inadempiente sul prestito, la banca può impadronirsi della proprietà.

Come funziona l'ipotesi

L'ipotesi si verifica più comunemente nel prestito ipotecario. Il mutuatario è tecnicamente proprietario della casa, ma poiché la casa è impegnata come garanzia, il creditore ipotecario ha il diritto di sequestrare la casa se il mutuatario non è in grado di soddisfare i termini di rimborso dell'accordo di prestito, che si è verificato durante la crisi di pignoramento. I prestiti auto sono garantiti in modo simile dal veicolo sottostante. I prestiti non garantiti, d'altra parte, non funzionano con l'ipotesi poiché non vi sono garanzie da rivendicare in caso di inadempienza.

Poiché l'ipotesi fornisce sicurezza al prestatore a causa della garanzia prestata dal mutuatario, è più facile garantire un prestito e il prestatore può offrire un tasso di interesse inferiore rispetto a un prestito non garantito.

Key Takeaways

• L'ipotesi si verifica quando un'attività è costituita in garanzia a garanzia di un prestito, senza rinunciare a diritti di proprietà, possesso o proprietà, come il reddito generato dall'attività.
• L'ipotesi si verifica più comunemente nel prestito ipotecario, dove la casa funge da garanzia, ma la banca non ha alcun diritto sui flussi di cassa o sul reddito generato da essa, a meno che il debitore non sia inadempiente.
• Il prestito di margine nei conti di intermediazione è un'altra forma comune di ipotesi che si trova nella negoziazione e investimento di titoli.

Considerazioni speciali: ipotesi sugli investimenti

Il prestito di margine nei conti di intermediazione è un'altra forma comune di ipotesi. Quando un investitore sceglie di acquistare a margine o vendere allo scoperto, stanno concordando che tali titoli possono essere venduti se necessario in presenza di una richiesta di margine. L'investitore possiede i titoli nel proprio conto, ma il broker può venderli se emettono una richiesta di margine che l'investitore non può soddisfare, per coprire le perdite degli investitori.

Quando le banche e i broker utilizzano garanzie ipotecate come garanzia per sostenere le proprie transazioni e negoziazioni con l'accordo del proprio cliente, al fine di garantire un costo inferiore del prestito o uno sconto sulle commissioni. Questo si chiama rehypothecation.

Sebbene alcuni tipi di re-ipotesi possano contribuire al funzionamento del mercato, se le garanzie raccolte per proteggere dal rischio di insolvenza della controparte sono state ri-ipotizzate, potrebbero non essere disponibili in caso di inadempienza. Ciò, a sua volta, può aumentare il rischio sistemico e amplificare gli stress del mercato provocando una reazione a catena delle vendite di attività. Pertanto, quando le garanzie collaterali vengono ridefinite, gli investitori devono capire quanto è lunga la catena di garanzie.

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