Trading proprietario

Che cos'è il trading proprietario?

Il trading proprietario si riferisce a una società finanziaria o una banca commerciale che investe per guadagni diretti sul mercato piuttosto che guadagnare dollari in commissioni negoziando per conto dei clienti. Conosciuto anche come "prop trading", questo tipo di attività di trading si verifica quando un'impresa finanziaria sceglie di trarre profitto dalle attività di mercato piuttosto che dalle commissioni a margine sottile ottenute attraverso l'attività di trading dei clienti. La negoziazione proprietaria può comportare la negoziazione di azioni, obbligazioni, materie prime, valute o altri strumenti.

Le società finanziarie o le banche commerciali che svolgono attività di negoziazione proprietaria ritengono di avere un vantaggio competitivo che consentirà loro di guadagnare un rendimento annuo che superi gli investimenti nell'indice, l'apprezzamento del rendimento delle obbligazioni o altri stili di investimento.

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Trading proprietario

Key Takeaways

• I trader proprietari possono eseguire un assortimento di strategie di mercato che includono l'arbitraggio dell'indice, l'arbitraggio statistico, l'arbitraggio sulle fusioni, l'analisi fondamentale, l'arbitraggio sulla volatilità, l'analisi tecnica e / o il macro-trading globale.
• Gli analisti di mercato comprendono che le grandi istituzioni finanziarie offuscano volutamente i dettagli sulle operazioni di trading di proprietà rispetto a quelle non di proprietà al fine di oscurare le attività che promuovono l'interesse personale delle imprese.

Come funziona il trading proprietario?

Il trading proprietario, noto anche come "prop trading", si verifica quando un desk di negoziazione presso un istituto finanziario, una società di intermediazione, una banca di investimento, un fondo di copertura o altra fonte di liquidità utilizza il capitale e il bilancio dell'impresa per condurre transazioni finanziarie autopromozione. Queste operazioni sono di solito di natura speculativa, eseguite attraverso una varietà di derivati ​​o altri veicoli di investimento complessi.

Vantaggi del trading proprietario

Ci sono molti vantaggi che il trading proprietario fornisce a un istituto finanziario o a una banca commerciale, in particolare profitti trimestrali e annuali più elevati. Quando una società di intermediazione o una banca di investimento negozia per conto dei clienti, guadagna ricavi sotto forma di commissioni e commissioni. Questo reddito può rappresentare una percentuale molto piccola dell'importo totale investito o degli utili generati, ma il processo consente anche a un ente di realizzare il 100% degli utili ottenuti da un investimento.

Il secondo vantaggio è che l'ente è in grado di accumulare un inventario di titoli. Questo aiuta in due modi. Innanzitutto, qualsiasi inventario speculativo consente all'istituzione di offrire un vantaggio inaspettato ai clienti. In secondo luogo, aiuta queste istituzioni a prepararsi per mercati in ribasso o illiquidi quando diventa più difficile acquistare o vendere titoli sul mercato aperto.

Il vantaggio finale è associato al secondo vantaggio. Il trading proprietario consente a un istituto finanziario di diventare un market maker influente fornendo liquidità su un determinato titolo o gruppo di titoli.

Un esempio di trading desk proprietario

Affinché il trading proprietario sia efficace e tenga conto anche dei clienti dell'ente, il trading desk proprietario è normalmente "isolato" da altri desk di trading. Questo desk è responsabile di una parte delle entrate dell'istituto finanziario, non correlata al lavoro dei clienti mentre agisce autonomamente.

Tuttavia, i banchi commerciali proprietari possono anche fungere da market maker, come indicato sopra. Questa situazione si presenta quando un cliente desidera scambiare una grande quantità di un singolo titolo o scambiare un titolo altamente illiquido. Dal momento che non ci sono molti acquirenti o venditori per questo tipo di commercio, un trading desk proprietario fungerà da acquirente o venditore, avviando l'altro lato del commercio dei clienti.

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