Regola per gli investitori prudenti
La prudente regola di investimento richiede a un fiduciario di investire attività fiduciarie come se fossero sue. Questo investitore in gestione dovrebbe considerare le esigenze dei beneficiari del trust - come una famiglia o dipendenti che non hanno un background negli investimenti, la fornitura di reddito regolare e la conservazione delle attività fiduciarie - e dovrebbe evitare investimenti eccessivamente rischiosi. La prudente regola per gli investitori afferma che il processo decisionale deve seguire alcune linee guida.
Comprensione della regola dell'investitore prudente
Nel 1830, il giudice Samuel Putnam formulò la regola di Prudent Man. "Fai quello che vuoi, il capitale è in pericolo. Tutto ciò che può essere richiesto a un trustee per investire è che si comporti fedelmente ed eserciti una sana discrezione. È osservare come gli uomini di prudenza, discrezione e intelligenza gestiscono il loro affari interni, considerando il probabile reddito, nonché la probabile sicurezza del capitale da investire ", ha scritto come sentenza nella causa Harvard / Amory . Ha messo il college di Harvard contro i fiduciari della tenuta di John McClean. Nel suo caso, il collegio ha sostenuto che i fiduciari avevano intenzionalmente fatto scommesse rischiose al fine di avvantaggiare la vedova del defunto piuttosto che stabilire una fonte di reddito standard.
Questa è la prima testimonianza di un tentativo di stabilire standard prudenti per gli investimenti.
Un investimento prudente non si rivelerà sempre un investimento altamente redditizio; inoltre, nessuno può prevedere con certezza cosa accadrà con qualsiasi decisione di investimento. Pertanto, la regola dell'investitore prudente si applica solo al processo decisionale di investimento delle attività di un trust. Ciò si basa sulla conoscenza che il fiduciario in quel momento ha per determinare se un investimento è una buona idea. Investire esclusivamente in azioni di penny, ad esempio, potrebbe violare la regola dell'investitore prudente, poiché è noto che all'inizio sono rischiosi.
Key Takeaways
- La prudente regola per gli investitori prevede che i fiduciari investano in attività fiduciarie come se fossero le proprie ed evitino attività eccessivamente rischiose che potrebbero comportare un forte calo dei valori.
- Il giudice Samuel Putnam era responsabile della formulazione della prima istanza nota di questa regola.
- Una dichiarazione di fiducia viene utilizzata per fornire istruzioni esplicite per la sua gestione al fine di supportare i beneficiari.
Prudent Investor Rule and Trust Management
Gestire una fiducia è un compito delicato e potenzialmente molto difficile data la quantità di parti interessate (spesso più generazioni di una famiglia o dipendenti in una fiducia dei dipendenti con desideri e obiettivi separati). Per questo motivo, molti trust sono originariamente istituiti con politiche rigorose.
Una dichiarazione di fiducia indica chi trarrà beneficio dalla fiducia, chi può modificarla o revocarla (se può essere modificata), chi fungerà da fiduciario e quali poteri detiene il fiduciario. La dichiarazione include anche informazioni su ciò che deve accadere se un beneficiario desidera ricevere distribuzioni o chi sostituirà il fiduciario in caso di malattia, inabilità, morte o qualsiasi altro motivo, come un'azione legale intrapresa contro il fiduciario.
Il nucleo della dichiarazione di fiducia è lo scopo o gli obiettivi della fiducia e le istruzioni esplicite su come il trustee può investire e gestire le attività a supporto dei beneficiari. Mentre la dichiarazione di fiducia non deve essere fatta per iscritto, spesso lo è. Inoltre, alcuni stati richiedono che la dichiarazione sia scritta.
Infine, questo documento può evidenziare i dettagli sui tipi di attività all'interno di un trust, a seconda dei suoi obiettivi. Ad esempio, se l'obiettivo principale del trust è fornire un pool di attività relativamente liquido per i beneficiari in una famiglia per le generazioni a venire, il trust può detenere titoli più sicuri, come titoli del Tesoro di media durata.
Esempio di Prudent Investor Rule
Olga è una donna di 29 anni che finora ha affidato i suoi risparmi raccolti a un fiduciario. Essendo giovane, è abbastanza tollerante nei confronti del rischio e vorrebbe un portafoglio diversificato che includa entrate regolari da fondi e criptovalute. Il suo consulente finanziario le fornisce i consigli necessari per quanto riguarda le criptovalute (perché non gli è consentito raccomandarle) e investe una parte dei suoi risparmi in attività rischiose, come titoli in penny, secondo la sua filosofia.
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