Investimenti ESG, SRI e sull'impatto: qual è la differenza?

Il valore di un investimento non riguarda più solo i rendimenti. Un numero crescente di investitori chiede inoltre che i loro soldi abbiano un impatto positivo sulla società e sul mondo in generale.

In effetti, gli investimenti socialmente responsabili e uno dei suoi sottogruppi, gli investimenti a impatto, hanno rappresentato oltre $ 1 su ogni $ 4 sotto gestione professionale negli Stati Uniti, secondo un sondaggio del 2018 condotto dal Forum statunitense per gli investimenti sostenibili e responsabili. Ciò equivale a oltre $ 12 trilioni di attività gestite annualmente.

Ad accompagnare la crescente domanda c'è una proliferazione di fondi e strategie che integrano considerazioni etiche nel processo di investimento. Ambientale, sociale e di governance (ESG), investimento socialmente responsabile (SRI) e investimento a impatto sono termini del settore spesso usati in modo intercambiabile da clienti e professionisti, con il presupposto che tutti corrispondano nel significato e nell'approccio. Tuttavia, esistono differenze distinte che influenzeranno il modo in cui i portafogli dei clienti dovrebbero essere strutturati e quali investimenti sono adatti a raggiungere gli obiettivi di impatto sociale.

Key Takeaways

• Un numero crescente di investitori vuole vedere i propri soldi andare verso azioni o fondi che sono sia redditizi che riflettono i loro valori sociali.
• Tre stili di investimento soddisfano questo obiettivo: ambientale, sociale e di governance (ESG), investimenti socialmente responsabili (SRI) e investimenti a impatto.
• ESG esamina le pratiche ambientali, sociali e di governance dell'azienda, insieme a misure finanziarie più tradizionali.
• Gli investimenti socialmente responsabili comportano la rimozione o la scelta attiva degli investimenti sulla base di specifiche linee guida etiche.
• Gli investimenti a impatto sembrano aiutare un'azienda o un'organizzazione a completare un progetto o sviluppare un programma o fare qualcosa di positivo a beneficio della società.

ESG

ESG si riferisce alle pratiche ambientali, sociali e di governance di un investimento che possono avere un impatto materiale sulla performance di tale investimento. L'integrazione dei fattori ESG viene utilizzata per migliorare l'analisi finanziaria tradizionale identificando potenziali rischi e opportunità oltre le valutazioni tecniche. Mentre esiste una sovrapposizione di coscienza sociale, l'obiettivo principale della valutazione ESG rimane la performance finanziaria.

La tabella seguente elenca i fattori ESG comuni che vengono considerati. Gli investimenti con buoni punteggi ESG possono potenzialmente generare rendimenti, mentre quelli con punteggi ESG bassi possono inibire i rendimenti.

SRI

Gli investimenti socialmente responsabili vanno oltre l'ESG eliminando o selezionando attivamente gli investimenti secondo specifiche linee guida etiche. Il motivo sottostante potrebbe essere la religione, i valori personali o le credenze politiche. A differenza dell'analisi ESG che modella le valutazioni, SRI utilizza i fattori ESG per applicare schermi negativi o positivi sull'universo di investimento. Ad esempio, un investitore potrebbe voler evitare qualsiasi fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa (ETF) che investe in società impegnate nella produzione di armi da fuoco perché detengono convinzioni anticonflittuali. In alternativa, un investitore può scegliere di allocare una parte fissa del proprio portafoglio a società che contribuiscono a cause benefiche.

Altre schermate SRI negative includono:

• Alcol, tabacco e altre sostanze che creano dipendenza
• Gioco d'azzardo
• Produzione di armi e strumenti di difesa
• Affiliazioni al terrorismo
• Diritti umani e violazioni del lavoro
• Danno ambientale

Per i clienti impegnati in investimenti socialmente responsabili, realizzare un profitto è ancora importante, ma deve essere bilanciato con i principi. L'obiettivo è generare rendimenti senza violare la propria coscienza sociale.

Tra il 2016 e il 2018, gli investimenti sostenibili, responsabili e di impatto sono cresciuti a un tasso superiore al 38%, passando da $ 8, 7 trilioni nel 2016 a $ 12 trilioni nel 2018, secondo il Forum statunitense per gli investimenti sostenibili e responsabili.

Investimento d'impatto

Nell'impatto o negli investimenti tematici, i risultati positivi sono della massima importanza, il che significa che gli investimenti devono avere un impatto positivo in qualche modo. Quindi l'obiettivo dell'investimento a impatto è aiutare un'azienda o un'organizzazione a raggiungere obiettivi specifici che siano vantaggiosi per la società o l'ambiente. Investire in un'associazione no profit dedicata alla ricerca e allo sviluppo di energia pulita, indipendentemente dal fatto che il successo sia garantito, ne è un esempio.

La linea di fondo

Circa un 30% degli investitori possiede attualmente investimenti responsabili e di quelli che non lo fanno, quasi la metà prevede di iniziare presto, secondo un recente sondaggio condotto da TIAA. Il desiderio di investire eticamente è particolarmente pronunciato tra i Millennial, ha dimostrato lo studio. Attuare tale desiderio, tuttavia, potrebbe non essere un compito facile, data la crescente complessità dei concetti di investimento e dei prodotti destinati a questo settore, motivo per cui i consulenti devono essere ben preparati a intervenire e aiutare.