8 titoli pronti a guadagnare su acquisizioni nel 2018

Poiché l'attività di M&A è cresciuta sotto il presidente Trump, gli investitori sono sempre più interessati a ottenere un rapido profitto identificando candidati promettenti di acquisizione. Nel primo anno dalla sua elezione in poi, ci furono quasi 12.700 accordi per un valore di $ 1, 2 trilioni negli Stati Uniti, secondo quanto riferito da Thomson Reuters e riportato da CNBC. Entrambe le figure sono state le più alte di sempre per i presidenti moderni neoeletti, ha aggiunto CNBC. Lanciando una rete leggermente più ampia, per l'intero anno 2017, ci sono state 17.804 transazioni per un totale di 1, 8 trilioni di dollari in tutto il Nord America, secondo l'Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA). (Per ulteriori informazioni, vedi anche: 5 azioni di valore superiore per il 2018. )

Per coloro che credono che è improbabile che i mercati offrano guadagni comparabili nel 2018 alle prestazioni stellari del 2017, la caccia ai candidati di fusioni e acquisizioni è una strategia logica. Goldman Sachs Group Inc. (GS), ad esempio, prevede un valore finale per il 2018 di 2.850 per l'indice S&P 500 (SPX), in aumento di meno del 7% per l'anno e solo del 3% in più rispetto alla chiusura dell'11 gennaio.

Obiettivi di acquisizione

Nel frattempo, Goldman Sachs ha identificato 17 titoli che sono probabilmente obiettivi di acquisizione secondo l'opinione dei loro analisti. Si sono concentrati su industrie a bassa concentrazione di mercato misurate dall'indice Herfindahl-Hirschman (HHI). Più basso è il numero dell'indice, maggiore è la concorrenza in tale settore e quindi meno probabile che una fusione incontrerà l'opposizione del governo per motivi antitrust.

Tra le azioni evidenziate da Goldman ce ne sono otto, con i numeri HHI dei rispettivi gruppi industriali, per Goldman:

• Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
• SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
• E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
• Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
• T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
• Sprint Corp. (S): 27%
• Rite Aid Corp. (RAD): 21%
• Etsy Inc. (ETSY): 8%

Gli analisti di Goldman danno probabilità dal 30% al 50% che le aziende nella loro lista saranno obiettivi dell'attività di M&A. Inoltre, mettono in evidenza quei titoli con valori HHI del 9% o meno come candidati particolarmente probabili. Il rapporto di Goldman del gennaio 2018, "Where to Invest Now", ha anche osservato che un membro del suo paniere di fusioni e acquisizioni, Kimberly-Clark, sta anche investendo molto nel paniere di crescita. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 9 titoli che possono sovraperformare con l'età del mercato toro: Goldman .)

Booster Shot

Tra le grandi aziende farmaceutiche, l'attività di M&A potrebbe essere in ripresa, secondo il Wall Street Journal. Queste società stanno affrontando un rallentamento della crescita dei ricavi, in particolare poiché il consolidamento tra assicuratori e gestori di prestazioni di farmacia porta a un maggiore respingimento dei prezzi. Nel frattempo, hanno bilanci solidi e il costo del debito rimane a livelli storicamente bassi, quindi la crescita attraverso l'acquisizione è un'opzione interessante, aggiunge il Journal.

In particolare, negli ultimi anni la grande industria farmaceutica è stata attiva nell'acquisizione di startup biotecnologiche. Tuttavia, ora ci sono poche, se non nessuna, piccole aziende biotecnologiche rimaste in piedi che possono produrre un impatto significativo sul reddito a breve termine per un grande acquirente, osserva il Journal.

Per le maggiori compagnie farmaceutiche che possono spendere da $ 15 a $ 39 miliardi o più per un'acquisizione, Zacks Investment Research offre quattro potenziali obiettivi che hanno promettenti sviluppi nel trattamento di malattie rare e mortali. Queste società sono: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) e Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).