Diworsification
La diworsificazione è il processo di aggiunta degli investimenti al proprio portafoglio in modo tale da peggiorare il compromesso rischio / rendimento. La diworsificazione si verifica investendo in troppe attività con correlazioni simili che aggiungono rischi inutili a un portafoglio senza il beneficio di rendimenti più elevati.
RIPARTIZIONE Diworsification
La diworsificazione è un gioco di parole sulla diversificazione. Una strategia di diversificazione comporta un accumulo di attività con correlazioni variabili, che riduce il rischio e può aumentare i potenziali rendimenti minimizzando l'effetto negativo di una qualsiasi attività sulla performance del portafoglio.
La diworsificazione è un concetto inverso alla moderna teoria del portafoglio, che aiuta gli investitori a definire un'allocazione ottimale dei singoli titoli in un portafoglio, offrendo agli investitori il miglior livello di rendimento possibile per il rischio che assumono. La moderna teoria del portafoglio, tuttavia, richiede risorse sostanziali, accesso ai dati e monitoraggio, che non sempre sono prontamente disponibili per i singoli portafogli di investimento, dove la diworsificazione si verifica maggiormente.
La diworsificazione può avvenire in diversi modi. Alcuni fattori includono investimenti impulsivi, deriva dello stile e generalmente favoriscono un particolare settore. Con investimenti impulsivi e sovrappeso settoriale, gli investitori sovrappesano i loro portafogli sulla base di suggerimenti sugli investimenti impulsivi o di aspettative elevate per un settore specifico.
Teoria del portafoglio moderno
Gli investitori istituzionali hanno il più ampio accesso alla moderna tecnologia della teoria del portafoglio in grado di offrire le esatte proporzioni di investimento in un portafoglio di singoli titoli per ottimizzazione e diversificazione complete. Questi modelli possono essere costruiti da una frontiera efficiente di investimenti che può includere qualsiasi sicurezza nel mondo. Queste allocazioni derivano dal concetto base della moderna teoria del portafoglio, che cerca di offrire agli investitori rapporti ottimali di portafogli bilanciati da una linea del mercato dei capitali che è disegnata per intercettare la frontiera efficiente tecnologicamente tracciata di un investitore.
Nell'investimento personale, la moderna tecnologia di mappatura dettagliata della teoria dei portafogli è quasi inesistente, lasciando agli investitori le sole risorse per allocazioni mirate basate su classi di attività. Di conseguenza, gli investitori personali seri che cercano di garantire la creazione di portafogli ottimizzati attraverso le loro decisioni di investimento si rivolgeranno a una serie di soluzioni.
Soluzioni per la diworsificazione
Molte piattaforme di consulenza e risorse di mercato in tutto il settore forniscono supporto per mitigare la diversificazione del portafoglio.
Consulenti finanziari
I consulenti finanziari sono una soluzione leader per gli investitori che desiderano creare portafogli ottimizzati e integrare nuovi investimenti nei loro portafogli. Molte piattaforme di consulenza finanziaria hanno ottimizzato la tecnologia di allocazione del portafoglio in grado di fornire agli investitori indicazioni sul loro saldo complessivo di allocazione degli attivi e sul peso di ciascun acquisto di titoli nel loro portafoglio. I consulenti finanziari offrono anche servizi di riequilibrio che aiutano gli investitori a mitigare la deriva da aree ad alte prestazioni del loro portafoglio. Con un portafoglio di consulenza professionale, gli investitori possono integrare titoli di investimento in tutto l'universo di investimento.
Robo Advisors e Wrap Accounts
L'emergere di robo advisor ha aggiunto nuove opzioni per gli account a capo gestiti più tradizionali. Analogamente ai conti di copertura di fondi comuni di investimento, i consulenti robo raccomandano fondi gestiti in base al profilo di rischio complessivo di un individuo. I consulenti Robo e i conti a capo costruiscono le percentuali di allocazione del portafoglio suggerite sulla base della moderna teoria del portafoglio e utilizzano la tecnologia avanzata per consigliare gli investitori. I conti a capo completo e i consulenti robo, in particolare, sono limitati nei titoli che scelgono di includere nella loro frontiera efficiente. Per i consulenti robo ciò limita la loro allocazione ottimizzata del portafoglio a circa 10 fondi negoziati in borsa da società di gestione degli investimenti in cui hanno partnership esclusive.
Allocazioni di risorse suggerite
Mentre i singoli investitori in genere non hanno il lusso di lavorare con una sofisticata tecnologia di teoria del portafoglio moderna, possono rivolgersi a allocazioni suggerite che hanno avuto successo nel corso della storia. Queste allocazioni dividono gli investitori in tre categorie: prudente, moderato e aggressivo. Teoricamente, gli investitori prudenti investiranno più in basso sulla linea ipotetica del mercato dei capitali con allocazioni quasi interamente ponderate a basso rischio, titoli a rendimento più basso come fondi del mercato monetario, fondi di prestito e fondi obbligazionari. Gli investitori moderati avranno un portafoglio più equilibrato composto da circa il 50% di titoli azionari e titoli a rischio più elevato e titoli a reddito fisso a rischio inferiore del 50%. Gli investitori aggressivi saranno maggiormente inclinati verso le azioni con allocazioni fino al 90% in azioni e titoli a crescita aggressiva.
Queste allocazioni forniscono agli investitori una guida per la gestione delle allocazioni ai gruppi di attività all'interno dei loro portafogli, ma le lasciano comunque aperte ad ampie opzioni di investimento che possono comportare una diversificazione per categoria. Gli investitori seri in genere sceglieranno di investire in portafogli di fondi gestiti con allocazioni mirate per ciascun gruppo di attività al fine di mitigare al meglio gli effetti di diworsificazione. In alcuni casi gli investitori potrebbero anche voler osservare da vicino la correlazione di nuovi investimenti che aggiungono ai loro portafogli. Ad esempio, un titolo di crescita aggressiva recentemente identificato può sembrare un buon investimento, ma se confrontato con la correlazione di altri titoli con crescita aggressiva nel portafoglio, potrebbe non offrire alcun vantaggio di rendimento complessivo. Pertanto, gli investitori dovrebbero non solo considerare il potenziale di crescita di un nuovo investimento quando lo aggiungono a un portafoglio, ma anche la correlazione che i suoi rendimenti hanno con altri titoli di portafoglio.
Fondi gestiti
A causa degli effetti della diversificazione, molti investitori possono rivolgersi a fondi gestiti per le partecipazioni chiave nel proprio portafoglio. Questo approccio richiede un gestore di fondi che aderisce alla strategia ricercata dal singolo investitore. I fondi pensione mirati offrono uno dei migliori esempi di fondi gestiti su cui gli investitori fanno affidamento per quasi tutti i loro risparmi per la pensione. Questi fondi hanno allocazioni che si spostano nel tempo, gestendo al contempo una diversificazione ottimale, offrendo il miglior rendimento potenziale e gestendo il rischio fino a una data di utilizzo mirata.
Oltre ai fondi target-date, esistono altre strategie nella categoria lifestyle dei fondi gestiti che possono fungere da partecipazioni chiave per gli investitori che cercano di mitigare gli effetti di diworsificazione da ampi portafogli. Questi fondi offrono agli investitori un portafoglio basato sulla loro tolleranza al rischio personale, che va da conservativo a moderato ad aggressivo. I fondi LifeStrategy di Vanguard sono tra le opzioni di fondi per lo stile di vita più popolari per aiutare un investitore a gestire la diversificazione appropriata.
Per ulteriori informazioni sugli investimenti fai-da-te e sulla diversificazione, consultare anche: L'importanza della diversificazione, come funziona la gestione del portafoglio azionario e il raggiungimento dell'allocazione ottimale delle attività .
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