Rischio di sottoscrizione
Il rischio di sottoscrizione è il rischio di perdita a carico di un sottoscrittore.
Nell'assicurazione, il rischio di sottoscrizione può derivare da una valutazione imprecisa dei rischi associati alla stipula di una polizza assicurativa o da fattori incontrollabili. Di conseguenza, i costi dell'assicuratore possono superare significativamente i premi guadagnati.
Nel settore dei titoli, il rischio di sottoscrizione si presenta di solito se un sottoscrittore sopravvaluta la domanda di un'emissione sottoscritta o se le condizioni del mercato cambiano improvvisamente. In tali casi, al sottoscrittore può essere richiesto di detenere parte dell'emissione nel suo inventario o di vendere in perdita.
Spiegazione del rischio di sottoscrizione
Un contratto assicurativo rappresenta una garanzia da parte di un assicuratore che pagherà per danni e perdite causati da pericoli coperti. La creazione di polizze assicurative o la sottoscrizione rappresentano in genere la fonte principale di entrate dell'assicuratore. Sottoscrivendo nuove polizze assicurative, l'assicuratore riscuote premi e investe i proventi per generare profitto.
La redditività di un assicuratore dipende dalla sua capacità di comprendere i rischi da cui è assicurata e dalla sua capacità di ridurre i costi associati alla gestione dei sinistri. L'importo che un assicuratore addebita per fornire copertura è un aspetto critico del processo di sottoscrizione. Il premio deve essere sufficiente a coprire i sinistri previsti, ma deve anche tenere conto della possibilità che l'assicuratore debba accedere alla sua riserva di capitale, un conto separato fruttifero utilizzato per finanziare progetti a lungo termine e su larga scala.
Rischi di sottoscrizione premium
Determinare i premi è complicato perché ogni assicurato ha un profilo di rischio unico. Gli assicuratori valuteranno la perdita storica di pericoli, esamineranno il profilo di rischio del potenziale assicurato e stimeranno la probabilità che l'assicurato subisca rischi e a quale livello. Sulla base di questo profilo, l'assicuratore stabilirà un premio mensile.
Se l'assicuratore sottovaluta i rischi associati all'estensione della copertura, potrebbe pagare più di quanto riceve in premi. Poiché una polizza assicurativa è un contratto, l'assicuratore non può far valere che non pagherà un reclamo sulla base del fatto che ha calcolato male il premio.
L'importo del premio che un assicuratore addebita è parzialmente determinato dalla competitività di un determinato mercato. In un mercato competitivo composto da più assicuratori, ciascuna società ha una ridotta capacità di addebitare tariffe più elevate a causa della minaccia dei concorrenti di applicare tariffe più basse per garantire una quota di mercato maggiore.
Regolamento statale sui rischi degli assicuratori
I regolatori delle assicurazioni statali tentano di limitare il potenziale di perdite catastrofiche imponendo agli assicuratori di mantenere un capitale sufficiente. I regolamenti impediscono agli assicuratori di investire premi, che rappresentano la responsabilità dell'assicuratore nei confronti degli assicurati, in classi di attività rischiose o illiquide. Tali regolamenti esistono perché uno o più assicuratori che diventano insolventi a causa dell'incapacità di pagare i crediti, in particolare i crediti derivanti da una catastrofe come un uragano o un diluvio, possono avere un impatto negativo sulle economie locali.
Il rischio di sottoscrizione è parte integrante dell'attività degli assicuratori e delle banche di investimento. Sebbene sia impossibile eliminarlo del tutto, la sottoscrizione del rischio è un obiettivo fondamentale per gli sforzi di mitigazione del rischio. La redditività a lungo termine di un sottoscrittore è direttamente proporzionale alla sua mitigazione del rischio di sottoscrizione.
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