Put Swaption
Uno put swaption è una posizione su uno swap su tassi di interesse che dà a un'entità il diritto di pagare un tasso di interesse fisso e di ricevere un tasso di interesse variabile dalla controparte dello swap. Le put swaption sono per entità che cercano pagamenti di interessi a tasso variabile in un contratto di swap su tassi di interesse. Put swaptions può anche essere chiamato payer swaptions.
RIPARTIZIONE Put Swaption
Le put swaption sono una posizione che un'entità può assumere in uno swap su tassi di interesse. I partecipanti al mercato degli swaption sono generalmente grandi aziende e istituti finanziari. Queste società cercano di gestire parte del rischio derivante dal debito che hanno assunto nei loro bilanci.
Swap su tassi di interesse
Gli swap su tassi di interesse possono essere operazioni preziose per le grandi entità che cercano di gestire i rischi derivanti dall'aumento degli interessi sul debito accumulato nei loro bilanci. Gli swap put sono una parte di uno swap su tassi di interesse che comporta il pagamento di un tasso fisso per la restituzione di un tasso variabile. Gli swap su tassi di interesse spesso implicano lo scambio di debito a tasso fisso con debito a tasso variabile a beneficio della gestione del rischio di debito in essere. Generalmente, le controparti in un contratto di swap su tassi di interesse assumeranno la posizione di swap put o swaption call. La posizione put swaption paga un tasso fisso e riceve un tasso variabile. La posizione di swap di chiamata paga la tariffa variabile e riceve la tariffa fissa. Negli swap su tassi di interesse la differenza tra i tassi è regolata in contanti in ciascuna data in cui è dovuto il rimborso del debito.
Metti le considerazioni sullo scambio
L'acquirente di una put swaption si aspetta che i tassi di interesse aumentino e si sta proteggendo da questa possibilità. Ad esempio, si consideri un ente che ha una grande quantità di debito a tasso variabile e desidera coprire la propria esposizione all'aumento dei tassi di interesse. Con una put swaption, l'ente converte la propria passività a tasso variabile in una a tasso fisso per la durata dello swap. Pertanto, lo swaption del pagatore ora può pianificare di pagare un tasso fisso sul proprio debito di bilancio e ricevere il tasso variabile dalla posizione di call swaption. Se i tassi di interesse aumentano, lo swap put può trarre beneficio dalla ricezione di interessi aggiuntivi. Nessuna posizione ha un profitto garantito e, se i tassi di interesse scendono al di sotto del tasso fisso del pagatore di swap put, rischiano di perdere a causa della mossa negativa del mercato.
Scambia chiamate
Gli swap di chiamata sono la posizione inversa per inserire gli swaption e possono anche essere chiamati swaptions del ricevitore. Una posizione di call swaption ritiene che i tassi di interesse possano diminuire ed è disposto a pagare il tasso variabile per la possibilità di trarre profitto dal differenziale del tasso fisso.
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