Opzione arcobaleno
Un'opzione arcobaleno è un contratto di opzioni collegato alle prestazioni di due o più attività sottostanti. Possono speculare sulla migliore performance del gruppo o sulle prestazioni minime di tutte le attività sottostanti contemporaneamente. Ogni sottostante può essere chiamato un colore, quindi la somma di tutti questi fattori costituisce un arcobaleno. Queste strutture possono essere piuttosto esotiche e realizzate per clienti istituzionali quando si riferiscono ad attività finanziarie.
Key Takeaways
- Un'opzione arcobaleno è un'opzione esotica solitamente disponibile solo per gli investitori istituzionali.
- Le opzioni arcobaleno sono di diversi tipi e di solito dipendono da più variabili e sottostanti. Di solito sono strutturati in modo tale che l'opzione si attivi solo dopo l'attivazione di determinati parametri.
Altri nomi includono opzioni di correlazione e opzioni carrello. In generale, le opzioni arcobaleno sono strutturate come chiamate e / on mettono il meglio o il peggio in relazione all'attività sottostante.
Come funziona un'opzione Rainbow
Le opzioni arcobaleno possono essere strutturate in molti modi a seconda di come vengono considerate le prestazioni di ciascuna attività sottostante. Alcuni pagano in base alla performance migliore o peggiore tra le attività sottostanti. In altre parole, esamina le prestazioni più alte o più basse e paga in base a quella singola risorsa. Questi sono talvolta chiamati "migliori" o "peggiori" opzioni arcobaleno.
Le opzioni di spread sono tecnicamente opzioni arcobaleno poiché il loro payoff si basa sulla differenza di prezzo tra due attività sottostanti. Si noti che questo non è lo stesso di una strategia di diffusione delle opzioni, come una diffusione verticale.
Le opzioni del paniere sono anche opzioni arcobaleno poiché il loro payoff si basa sulla performance totale o netta di tutte le attività sottostanti nel paniere. Tuttavia, l'opzione si basa davvero solo sul valore del paniere e non sulle singole prestazioni all'interno.
Le opzioni di correlazione sono un tipo di opzione arcobaleno. Un esempio potrebbe essere una correlazione su 2 risorse e la struttura viene attivata solo quando un'attività si sposta all'interno o all'esterno di un intervallo specifico. Sono simili alle opzioni di barriera ma le opzioni di correlazione dipendono da due attività sottostanti. Le opzioni di barriera dipendono da un singolo sottostante che si muove all'interno o all'esterno di un intervallo. Esempi di opzioni di barriera includono opzioni knock-in e opzioni knock-out.
Esempi di opzioni arcobaleno
Nel mondo delle scommesse ippiche, un'opzione arcobaleno può essere simile alla scelta dei primi tre classificati, chiamati box trifecta. Tutti e tre i cavalli nella scommessa devono finire tra i primi tre in qualsiasi ordine. In caso contrario, la scommessa e l'opzione scadranno senza valore.
Per le azioni, potrebbe essere un'opzione che paga in base alla coppia di azioni che sale della percentuale maggiore entro la data di scadenza. Per i panieri di azioni, il payoff può essere ponderato in base alla classifica delle azioni.
Forse un trader desidera un'opzione call su una valuta che diventa attiva se e solo se un tasso di interesse di riferimento si sposta al di fuori del suo intervallo attuale. Una compagnia aerea potrebbe desiderare un'opzione call su un prodotto di carburante che si attiva se il dollaro USA scende in modo significativo.
Le strategie possono essere infinitamente complesse, anche se più complesse, meno probabile un venditore troverà un acquirente a prendere l'altra parte del commercio. Fondamentalmente, se riesci a inventare una serie di contingenze, puoi creare un'opzione per speculare su di essa.
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