Gamma
L'intervallo si riferisce alla differenza tra i prezzi bassi e alti per un titolo o un indice in un periodo di tempo specifico. L'intervallo definisce la differenza tra i prezzi più alti e quelli più bassi scambiati per un periodo definito, ad esempio un giorno, un mese o un anno. L'intervallo è segnato sui grafici, per un singolo periodo di trading, come i punti più alti e più bassi su un candeliere o una barra.
Key Takeaways
- L'intervallo è la differenza tra i prezzi alti e bassi in un determinato periodo di scambio.
- Il trading con limiti di intervallo è caratterizzato da prezzi che rimangono nel tempo in un intervallo definibile.
- La quantità di variazione in un intervallo, rispetto al prezzo complessivo, descrive il livello di volatilità che sta vivendo un determinato titolo.
Gli analisti tecnici seguono da vicino gli intervalli poiché sono utili per individuare punti di entrata e di uscita per le negoziazioni. Gli investitori e i trader possono anche fare riferimento a un intervallo di diversi periodi di negoziazione, come intervallo di prezzi o intervallo di negoziazione. I titoli che negoziano in un intervallo definibile possono essere influenzati da molti partecipanti al mercato che tentano di esercitare strategie di trading limitate.
Comprensione di un intervallo di trading
Un intervallo per un singolo periodo di negoziazione è il prezzo più alto e più basso scambiato all'interno di quel periodo di negoziazione. Per più periodi, l'intervallo di negoziazione viene misurato dai prezzi più alti e più bassi in un intervallo di tempo predeterminato. La differenza relativa tra l'alto e il basso, su un singolo candeliere o su molti di essi, definisce la volatilità storica dei prezzi. La quantità di volatilità può variare da un asset all'altro e da un titolo all'altro. Gli investitori preferiscono una minore volatilità, quindi si dice che i prezzi che diventano significativamente più volatili indichino turbolenze di qualche tipo nel mercato.
L'intervallo dipende dal tipo di sicurezza; e per uno stock, il settore in cui opera. Ad esempio, la gamma di strumenti a reddito fisso è molto più stretta di quella per le materie prime e le azioni, che sono più volatili nel prezzo. Anche per gli strumenti a reddito fisso, un titolo del Tesoro o un titolo pubblico ha in genere un range di negoziazione inferiore rispetto a un titolo spazzatura o un titolo convertibile.
Molti fattori influenzano il prezzo di un titolo, e quindi la sua gamma. Fattori macroeconomici come il ciclo economico e i tassi di interesse influiscono in modo significativo sul prezzo dei titoli per lunghi periodi di tempo. Una recessione, ad esempio, può ampliare notevolmente la fascia di prezzo per la maggior parte delle azioni mentre si tuffano nel prezzo.
Ad esempio, la maggior parte dei titoli tecnologici ha avuto ampie fasce di prezzo tra il 1998 e il 2002, quando sono saliti a livelli elevati nella prima metà di quel periodo e poi sono crollati, molti a prezzi a una cifra, dopo il crollo delle dotcom. Allo stesso modo, la crisi finanziaria del 2007-08 ha notevolmente ampliato il range di negoziazione delle azioni a causa dell'ampia correzione che ha visto il crollo della maggior parte degli indici oltre il 50% del prezzo. Le gamme di azioni si sono notevolmente ridotte dalla Grande recessione, poiché la volatilità si è ridotta durante un mercato toro di nove anni.
Intervalli e volatilità
Poiché la volatilità dei prezzi è equivalente al rischio, la gamma di negoziazione di un titolo è un buon indicatore di rischio. Un investitore prudente preferisce titoli con oscillazioni di prezzo inferiori rispetto ai titoli sensibili a rotazioni significative. Un investitore del genere potrebbe preferire investire in settori più stabili come servizi di pubblica utilità, sanità e telecomunicazioni, piuttosto che in settori più ciclici (o high-beta) come finanziari, tecnologia e materie prime. In generale, i settori ad alta beta possono avere intervalli più ampi rispetto ai settori a bassa beta.
Gamma di supporto e resistenza
La gamma di trading di un titolo può evidenziare efficacemente i livelli di supporto e resistenza. Se il fondo della gamma di azioni fosse di circa $ 10 in diverse occasioni in molti mesi o anni, la regione da $ 10 verrebbe considerata un'area di forte supporto. Se lo stock si rompe al di sotto di quel livello (soprattutto a volume elevato), gli operatori lo interpretano come un segnale ribassista. Al contrario, un breakout al di sopra di un prezzo che ha segnato il vertice della gamma in numerose occasioni è considerato una violazione della resistenza e fornisce un segnale rialzista.