Opzione barriera di sconto

Che cos'è un'opzione di barriera di sconto?

Un'opzione di barriera di sconto è un'opzione di barriera che include una disposizione di sconto. Questi tipi di opzioni offrono agli investitori uno sconto basato su un determinato prezzo delle attività sottostanti, noto come prezzo di barriera. Gli sconti associati alle opzioni di barriera sono forniti agli investitori quando non è possibile esercitare un'opzione di barriera.

Come funzionano le opzioni di barriera di sconto

Le opzioni di barriera di rimborso sono un'istanza di opzioni di barriera standard che includono un accantonamento di sconto per gli investitori quando l'opzione non è esercitabile. Le opzioni di barriera possono essere offerte in due generalità e quattro forme diverse, che sono spiegate di seguito. Tutte le forme di opzioni di barriera possono contenere una disposizione per fornire sconti o pagamenti ai detentori se l'opzione non raggiunge il prezzo di barriera e diventa inutile alla scadenza. Tali opzioni sono note come opzioni di barriera degli sconti. I rimborsi, in tali casi, assumono la forma di una percentuale del premio pagato dal titolare per l'opzione all'altra controparte.

Le opzioni di barriera di sconto possono essere complesse e rientrare nella categoria di opzioni esotiche. È noto che le opzioni esotiche hanno strutture complesse che si basano sui concetti di base delle semplici opzioni vaniglia ma includono termini non standard.

Key Takeaways

• Un'opzione di barriera di sconto è un tipo di opzione esotica che include un accantonamento di rimborso corrisposto agli investitori se l'opzione di barriera non può essere esercitata.
• Le disposizioni sugli sconti possono essere incluse nelle varianti delle opzioni knock in (down e in; up e in) o knock out (down and out; up and out).
• Gli sconti spesso assumono la forma di una percentuale del premio pagato dal titolare per l'opzione.

Ridurre le variazioni delle opzioni di barriera

Come tutte le opzioni, le opzioni barriera offrono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività finanziaria a un prezzo concordato in base alla posizione dell'opzione. I contratti di opzione di barriera sono generalmente opzioni americane che consentono al titolare di esercitare in qualsiasi momento fino alla scadenza. Dove le opzioni di barriera differiscono dalle opzioni standard è nel loro prezzo di barriera che può rendere l'opzione efficace o difettosa.

In genere, esistono due tipi di opzioni di barriera noti come knock in o knock out. Le opzioni di knock-in possono essere sia down che in o up e in. Le opzioni di knock out possono essere sia down che out oppure up e out. Ognuno di questi diversi tipi di opzioni può includere una disposizione di sconto.

Knock In

Le opzioni di knock-in diventano effettive quando viene raggiunto o superato un prezzo di barriera specificato a seconda dei termini. Quando viene raggiunto il prezzo di barriera, il detentore ha la possibilità di esercitare fino alla scadenza. Queste opzioni potrebbero offrire uno sconto al titolare se l'opzione non viene mai attivata.

• Down and in : un'opzione down and in barrier diventerà effettiva quando un prezzo raggiunge o scende al di sotto di un prezzo barriera.
• Up and in : un'opzione up in in barrier diventerà effettiva quando un prezzo raggiunge o supera un prezzo di barriera.

Tramortire

Le opzioni knock-out sono l'opposto di knock-in e diventano difettose quando viene raggiunto un prezzo di barriera. Quando viene raggiunto il prezzo di barriera, l'opzione non può più essere esercitata. Queste opzioni di barriera possono offrire uno sconto al titolare se l'opzione diventa difettosa.

• Down and out : in un'opzione down-and-out l'opzione diventa difettosa quando il prezzo raggiunge o scende al di sotto della barriera.
• Su e fuori : in un'opzione su e fuori l'opzione diventa difettosa quando un prezzo raggiunge o supera la barriera.

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