Un ritorno in finanza
Un rendimento, noto anche come rendimento finanziario, nei termini più semplici, è il denaro realizzato o perso su un investimento in un determinato periodo di tempo.
Un rendimento può essere espresso nominalmente come la variazione del valore in dollari di un investimento nel tempo. Un rendimento può anche essere espresso come percentuale derivata dal rapporto tra profitto e investimento. I rendimenti possono anche essere presentati come risultati netti (al netto di commissioni, tasse e inflazione) o rendimenti lordi che non tengono conto di nient'altro che della variazione di prezzo.
Key Takeaways
- Un rendimento è la variazione del prezzo di un'attività, investimento o progetto nel tempo, che può essere rappresentata in termini di variazione del prezzo o variazione percentuale.
- Un rendimento positivo rappresenta un profitto mentre un rendimento negativo segna una perdita.
- I rendimenti sono spesso annualizzati a fini comparativi, mentre un rendimento del periodo di detenzione calcola l'utile o la perdita durante l'intero periodo in cui è stato detenuto un investimento.
- Il rendimento reale tiene conto degli effetti dell'inflazione e di altri fattori esterni, mentre il rendimento nominale è interessato solo alla variazione dei prezzi. Il rendimento totale per le azioni include la variazione del prezzo nonché i pagamenti di dividendi e interessi.
- Esistono diversi rapporti di ritorno da utilizzare nell'analisi fondamentale.
Ritorno
Comprensione dei ritorni
Gli investitori prudenti sanno che una definizione precisa di rendimento è situazionale e dipende dall'input di dati finanziari per misurarlo. Un termine omnibus come profitto potrebbe significare lordo, operativo o netto, al lordo delle imposte o al netto delle entrate o delle entrate fiscali. Un termine omnibus come investimento potrebbe significare attività, debito o capitale selezionati, medi o totali.
Di seguito sono riportate le definizioni delle variazioni di rendimento comuni al lessico finanziario. Le metriche finanziarie sottostanti a ciascun rendimento devono essere valutate caso per caso per comprendere veramente il significato di un determinato rendimento.
Un rendimento del periodo di detenzione è il rendimento di un investimento nel tempo in cui è posseduto da un particolare investitore. Il rendimento del periodo di detenzione può essere espresso nominalmente o in percentuale. Se espresso in percentuale, il termine spesso usato è rate of return (RoR).
Ad esempio, il rendimento ottenuto durante l'intervallo periodico di un mese è un rendimento mensile e di un anno è un rendimento annuale. Spesso, le persone sono interessate al rendimento annuale di un investimento o al rendimento annuale (YoY) che calcola la variazione di prezzo da oggi a quella della stessa data di un anno fa.
I ritorni su interni periodici di lunghezze diverse possono essere confrontati solo quando sono stati convertiti negli stessi intervalli di lunghezza. È consuetudine confrontare i rendimenti ottenuti durante gli intervalli di un anno. Il processo di conversione di intervalli di rendimento più brevi o più lunghi in rendimenti annuali si chiama annualizzazione.
Un rendimento positivo è il profitto, o il denaro realizzato, su un investimento o un'impresa. Allo stesso modo, un rendimento negativo rappresenta una perdita o denaro perso in un investimento o in un'impresa.
Ritorno nominale
Un rendimento nominale è l'utile o la perdita netta di un investimento espresso in termini nominali. Può essere calcolato calcolando la variazione del valore dell'investimento in un periodo di tempo dichiarato più eventuali distribuzioni meno eventuali esborsi. Le distribuzioni ricevute da un investitore dipendono dal tipo di investimento o venture ma possono includere dividendi, interessi, affitti, diritti, benefici o altri flussi finanziari ricevuti da un investitore. Gli esborsi pagati da un investitore dipendono dal tipo di investimento o impresa, ma possono includere tasse, costi, commissioni o spese pagate da un investitore per acquisire, mantenere e vendere un investimento.
Il rendimento totale per un titolo include sia le plusvalenze / minusvalenze che i proventi da dividendi, mentre il rendimento nominale per un titolo rappresenta solo la sua variazione di prezzo.
Ad esempio, supponiamo che un investitore acquisti $ 1.000 di azioni quotate in borsa, non riceva distribuzioni, non paghi spese e venda le azioni due anni dopo per $ 1, 200. Il rendimento nominale in dollari è $ 1.200 - $ 1.000 = $ 200.
Vero ritorno
Un tasso di rendimento reale è adeguato per le variazioni dei prezzi dovute all'inflazione o ad altri fattori esterni. Questo metodo esprime il tasso di rendimento nominale in termini reali, che mantiene costante nel tempo il potere d'acquisto di un determinato livello di capitale. La regolazione del rendimento nominale per compensare fattori quali l'inflazione consente di determinare la percentuale del rendimento nominale che rappresenta il rendimento reale. Conoscere il tasso reale di rendimento di un investimento è molto importante prima di investire il proprio denaro. Questo perché l'inflazione può ridurre il valore con il passare del tempo, proprio come le tasse si riducono.
Gli investitori dovrebbero anche considerare se il rischio connesso a un determinato investimento è qualcosa che possono tollerare dato il reale tasso di rendimento. Esprimere tassi di rendimento in valori reali piuttosto che in valori nominali, in particolare durante periodi di alta inflazione, offre un quadro più chiaro del valore di un investimento.
Rapporti di restituzione
I rapporti di rendimento sono un sottoinsieme di rapporti finanziari che misurano l'efficacia della gestione di un investimento. Aiutano a valutare se viene generato il massimo rendimento possibile su un investimento. In generale, i rapporti di rendimento confrontano gli strumenti disponibili per generare profitto, come l'investimento in attività o patrimonio netto, con il reddito netto, l'utile effettivo generato.
I rapporti di rendimento fanno questo confronto dividendo le attività o il patrimonio netto selezionati o totali in utili netti. Il risultato è una percentuale di rendimento per dollaro investito che può essere utilizzata per valutare la forza dell'investimento confrontandolo con parametri di riferimento come i rapporti di rendimento di investimenti, società, industrie o mercati simili. Ad esempio, il ritorno del capitale (ROC) indica il recupero dell'investimento originale.
Return on Investment (ROI)
Un rendimento percentuale è un rendimento espresso in percentuale. È noto come Return on Investment (ROI). Il ROI è il rendimento per dollaro investito. Il ROI viene calcolato dividendo il rendimento in dollari per l'investimento iniziale in dollari. Questo rapporto viene moltiplicato per 100 per ottenere una percentuale. Supponendo un rendimento di $ 200 su un investimento di $ 1.000, il rendimento percentuale o ROI = ($ 200 / $ 1, 000) x 100 = 20%.
Return on Equity
Return on Equity (ROE) è un rapporto di redditività calcolato come reddito netto diviso per il patrimonio netto medio che misura la quantità di reddito netto generata per ogni dollaro di investimento azionario. Se una società guadagna $ 10.000 in utile netto per l'anno e il capitale azionario medio della società nello stesso periodo di tempo è $ 100.000, il ROE è del 10%.
Rendimento sulle attività
Return on Assets (ROA) è un rapporto di redditività calcolato come reddito netto diviso per il totale attivo medio che misura la quantità di utile netto generato per ogni dollaro investito in attività. Determina la leva finanziaria e se si guadagna abbastanza dall'uso delle risorse per coprire il costo del capitale. L'utile netto diviso per il totale attivo medio è uguale a ROA.
Ad esempio, se l'utile netto dell'anno è di $ 10.000 e le attività medie totali per la società nello stesso periodo di tempo sono pari a $ 100.000, il ROA è di $ 10.000 diviso per $ 100.000, o il 10%.
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