Probabilità neutrali al rischio
Le probabilità neutrali al rischio sono probabilità di potenziali esiti futuri adeguati per il rischio, che vengono quindi utilizzate per calcolare i valori patrimoniali attesi. In altre parole, le attività e i titoli vengono acquistati e venduti come se l'ipotetica fiera, unica probabilità di un risultato fosse una realtà, anche se in realtà questo non è lo scenario reale.
Key Takeaways
- Le probabilità neutrali al rischio sono le probabilità di possibili esiti futuri che sono state adeguate al rischio.
- Possono essere utilizzati per calcolare i valori patrimoniali attesi.
- Queste probabilità sono utilizzate per calcolare prezzi equi per un'attività o una partecipazione finanziaria.
- L'idea di probabilità neutrali al rischio è spesso utilizzata nei derivati sui prezzi.
- Il termine neutrale al rischio significa che un investitore preferirebbe concentrarsi sui potenziali guadagni di un investimento piuttosto che sul rischio connesso.
Comprensione delle probabilità neutrali al rischio
Le probabilità neutrali al rischio sono utilizzate per cercare di determinare prezzi equi oggettivi per un'attività o strumento finanziario. Stai valutando la probabilità con il rischio eliminato dall'equazione, quindi non gioca un ruolo nel risultato previsto.
Al contrario, se si provasse a stimare il valore atteso di quel particolare titolo in base alla probabilità che salga o scenda, considerando fattori unici o condizioni di mercato che influenzano quel bene specifico, si includerebbe il rischio nell'equazione e quindi guardare probabilità reali o fisiche.
Il vantaggio di questo approccio ai prezzi neutro rispetto al rischio è che una volta calcolate le probabilità neutrali al rischio, possono essere utilizzate per valutare ogni attività in base al suo rendimento atteso. Queste probabilità teoriche neutrali al rischio differiscono dalle reali probabilità del mondo reale, che a volte vengono anche definite probabilità fisiche. Se si utilizzassero le probabilità del mondo reale, i valori attesi di ciascun titolo dovrebbero essere adeguati al suo profilo di rischio individuale.
Potresti pensare a questo approccio come a un metodo un po 'formalizzato e strutturato per indovinare quale dovrebbe essere il prezzo equo e corretto per un titolo o altra attività finanziaria, monitorando le tendenze dei prezzi per altre attività simili e quindi stimando la media per arrivare alla tua ipotesi migliore. Per questo approccio, proveresti a livellare le fluttuazioni estreme alle due estremità dello spettro, creando un equilibrio che crei un prezzo stabile e di livello. In sostanza, minimizzeresti i possibili insoliti risultati di mercato elevati, aumentando al contempo i possibili minimi.
La maggior parte dei singoli investitori non è neutrale al rischio. Più investitori cadono sul lato avverso al rischio o alla ricerca del rischio, rispetto al rischio neutro.
considerazioni speciali
RIsk neutral è un termine che descrive l'appetito di un investitore per il rischio. Gli investitori neutrali al rischio non si preoccupano del rischio di un investimento. Tuttavia, gli investitori avversi al rischio hanno una paura maggiore di perdere denaro,
Il termine neutro rispetto al rischio può talvolta essere fuorviante perché alcune persone possono supporre che ciò significhi che gli investitori sono neutrali, indifferenti o ignari del rischio o che l'investimento stesso non ha alcun rischio o ha un rischio che può in qualche modo essere eliminato. Tuttavia, il rischio neutro non implica necessariamente che l'investitore non sia a conoscenza del rischio; invece, implica che l'investitore comprende i rischi ma al momento non lo sta prendendo in considerazione nelle loro decisioni.
L'investitore preferisce invece concentrarsi sul potenziale guadagno dell'investimento. Di fronte a due opzioni di investimento, un investitore neutrale al rischio considererebbe esclusivamente i guadagni di ciascun investimento, mentre, per qualsiasi motivo, scegliesse di trascurare il potenziale di rischio anche se potrebbe essere consapevole del rischio intrinseco.
Vantaggi Probabilità neutrali al rischio
È utile implementare probabilità neutrali al rischio nelle equazioni nel calcolo dei prezzi per gli strumenti finanziari a reddito fisso. Questo perché sei in grado di valutare un titolo al suo prezzo commerciale quando impieghi la misura neutrale al rischio. Un presupposto chiave nel calcolo delle probabilità neutrali al rischio è l'assenza di arbitraggio. Il concetto di probabilità neutrali al rischio è ampiamente utilizzato nei derivati sui prezzi.
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