Modulo SEC D
Il modulo D della SEC è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC). È necessario per alcune società che vendono titoli in un'esenzione dal regolamento (Reg) D o con le disposizioni della sezione 4 (6).
Il modulo D è un breve preavviso, che dettaglia le informazioni di base sulla società per gli investitori nella nuova emissione. Tali informazioni possono includere le dimensioni e la data dell'offerta, nonché i nomi e gli indirizzi dei dirigenti della società. Questo avviso sostituisce i rapporti più tradizionali e lunghi quando si presenta un'emissione non esente.
Il modulo D deve essere presentato entro e non oltre 15 giorni dopo la prima vendita di titoli.
Comprensione del modulo SEC D
Il Modulo D è anche noto come Avviso di vendita di titoli ed è un requisito ai sensi del Regolamento D, Sezione 4 (6) e / o dell'Uniform Limited Offer Exemption of the Securities Exchange Act del 1933.
Questo atto, spesso definito come la "verità sui titoli", richiede che questi moduli di registrazione, che forniscono fatti essenziali, siano archiviati per divulgare informazioni importanti su un accordo ai proprietari parziali - anche in questa forma meno tradizionale di registrazione dei titoli di una società . Il modulo D aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi del Securities Exchange Act del 1933, richiedendo che gli investitori ricevano dati adeguati prima dell'acquisto. Aiuta anche a vietare le frodi nella vendita.
Modulo SEC D e posizionamenti privati
Il regolamento D disciplina i collocamenti privati di titoli. Un collocamento privato è un evento di raccolta di capitali che comporta la vendita di titoli a un numero relativamente piccolo di investitori selezionati. Questi investitori sono spesso accreditati e possono includere grandi banche, fondi comuni di investimento, compagnie assicurative, fondi pensione, family office, hedge funds e individui con un patrimonio netto elevato e ultra elevato. Dato che questi investitori di solito dispongono di risorse ed esperienza significative, gli standard e i requisiti per un collocamento privato sono spesso minimi, a differenza di un problema pubblico.
In un'emissione pubblica o IPO tradizionale, l'emittente (società privata che diventa pubblica) collabora con una banca di investimento o un'impresa di sottoscrizione. Questa società o gruppo di società aiuta a determinare quale tipo di titolo emettere (ad esempio azioni ordinarie e / o privilegiate), la quantità di azioni da emettere, il miglior prezzo di offerta per le azioni e il momento perfetto per portare l'affare sul mercato. Poiché le IPO tradizionali sono spesso acquistate da investitori istituzionali (che sono quindi in grado di allocare parti di azioni agli investitori al dettaglio), è fondamentale che tali emissioni pubbliche forniscano informazioni complete per aiutare gli investitori meno esperti a comprendere appieno i potenziali rischi e benefici derivanti dal possesso parziale dei azienda.
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