SEC Form S-4 Definizione
Modulo SEC S-4: la Dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933 deve essere presentata alla Securities and Exchange Commission (SEC) in caso di fusione o acquisizione tra due società. Il modulo deve inoltre essere inviato per le offerte di scambio.
Un'offerta di scambio si verifica quando una società o un istituto finanziario offre di scambiare titoli che fornisce titoli simili a condizioni meno impegnative. Questo viene spesso fatto nel tentativo di evitare il fallimento.
Gli investitori osservano attentamente le proposte del Modulo S-4 al fine di tentare di ottenere rapidi guadagni dall'attività di fusione e acquisizione.
Chi può presentare il modulo SEC S-4: Dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933?
Una società quotata in borsa che registra qualsiasi informazione materiale relativa a una fusione o acquisizione o società che subiscono un'offerta di scambio presenterà il modulo S-4.
Questo modulo deve essere inviato anche per le offerte di scambio.
Modulo S-4 e sfumature di fusioni societarie
Le concentrazioni si verificano per una serie di motivi: possono aiutare le aziende ad espandersi in nuovi territori, unire prodotti comuni e / o spostarsi in nuovi segmenti, aumentare i ricavi e aumentare i profitti, tutto al fine di creare valore per gli azionisti. Dopo una fusione, le nuove quote societarie vengono distribuite agli azionisti esistenti di entrambe le attività originali.
Cinque tipi comuni di fusioni includono:
- Conglomerato: ciò si verifica tra due o più società impegnate in attività commerciali non correlate (ad esempio, settori diversi e / o regioni geografiche). Un conglomerato misto ha luogo tra organizzazioni che stanno tentando di ottenere estensioni di prodotti o di mercato attraverso la fusione, come la fusione del 1995 tra The Walt Disney Company e American Broadcasting Company (ABC).
- Congenerico: due o più aziende operano nello stesso mercato o settore con tecnologia, marketing, processi produttivi e / o ricerca e sviluppo (R&S) sovrapposti. Uniscono le forze in questa fusione di estensione di prodotto e una nuova linea di prodotti di una società viene aggiunta a una linea di prodotti esistente dell'altra società.
- Estensione del mercato: ciò si verifica quando le aziende vendono gli stessi prodotti ma competono in mercati diversi. Ad esempio, WeWork si è recentemente unito alla startup cinese Naked Hub, che fornisce servizi di co-working simili a Shanghai, Pechino e Hong Kong. WeWork sta attualmente pianificando una crescita significativa al di fuori degli Stati Uniti
- Orizzontale : ciò si verifica tra concorrenti che operano nello stesso settore. La fusione fa generalmente parte di un consolidamento ed è più comune nelle industrie con un numero inferiore di imprese. Le fusioni orizzontali possono creare un'unica impresa più grande con una maggiore quota di mercato.
- Verticale : quando due aziende che producono parti o servizi per uno specifico prodotto finito si fondono. In genere, queste due società operano a livelli diversi all'interno della stessa catena di approvvigionamento del settore e possono ottenere una riduzione dei costi. Una famosa fusione verticale è stata la combinazione del 2000 di America Online (AOL) e il conglomerato dei media Time Warner.
In tutti i casi, le imprese partecipanti devono presentare il modulo S-4 alla SEC per assicurarsi che la fusione sia legale.
Scarica il modulo SEC S-4: Dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933
Ecco un link a un modulo SEC S-4 scaricabile: Dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933.
Key Takeaways
- Il modulo S-4 deve essere presentato alla SEC in caso di fusione o acquisizione tra due società per assicurarsi che la fusione sia legale.
- Il modulo deve inoltre essere inviato per le offerte di scambio.
- Gli investitori osservano attentamente le proposte del Modulo S-4 al fine di tentare di ottenere rapidi guadagni dall'attività di fusione e acquisizione.