Sezione 988
La sezione 988 è un regolamento fiscale che disciplina le perdite o gli utili in conto capitale su investimenti detenuti in valuta estera. Una transazione della Sezione 988 si riferisce alla Sezione 988 (c) (1) del Codice delle entrate, che è entrata in vigore dopo il 31 dicembre 1986.
Spiegazione della sezione 988
Secondo le regole dell'Internal Revenue Code (IRC), gli utili o le perdite devono essere rilevati al momento della vendita o della cessione di un'attività di capitale denominata in valuta estera. Inoltre, la maggior parte dei guadagni derivanti da transazioni in valuta estera deve essere trattata come reddito ordinario, sia esso conseguito da un individuo o una società. Gli utili e le perdite non necessariamente correlati alla fluttuazione dei cambi da queste transazioni sono generalmente considerati al di fuori di qualsiasi utile o perdita a causa delle variazioni del tasso di cambio tra il dollaro USA e la valuta estera.
Le transazioni della Sezione 988 sono transazioni valutarie non funzionali che generalmente generano utili o perdite valutarie funzionali. (Si noti che la valuta funzionale di un contribuente è il dollaro USA, se non diversamente indicato nel codice e nei regolamenti). La sezione 988 del regolamento prevede che l'elemento in valuta estera di una transazione debba essere calcolato e preso in considerazione separatamente dall'utile o dalla perdita sulla transazione sottostante. L'utile o la perdita attribuito alla valuta estera è trattato come reddito ordinario. Ad esempio, un detentore del debito può avere un utile o una perdita sulla propria posizione sottostante se i tassi di interesse o il merito di credito dell'emittente dello strumento di debito cambiano. Le transazioni della Sezione 988 includono l'acquisizione di obbligazioni estere (che hanno i loro interessi e capitale in una valuta "non funzionale" nazionale), ratei o risconti in una valuta estera, opzioni, contratti a termine, contratti a termine o strumenti simili denominati in qualsiasi valuta non funzionale . In caso di guadagno o perdita sulla transazione sottostante, oltre a compensare la perdita o il guadagno in valuta estera, i due dovrebbero essere compensati; solo l'eventuale perdita o utile in valuta estera in eccesso deve essere segnalato separatamente ai sensi della Sezione 988 (a) (1) (A).
Ad esempio, se una banca americana emette un'obbligazione denominata in euro, viene considerata una transazione 988. L'utile o la perdita in valuta estera su una transazione 988 è trattato come un reddito o una perdita ordinaria, a meno che non venga fatta un'elezione per trattarla come un utile o una perdita in conto capitale. Ad esempio, se un investitore fa un'elezione prima di concludere la transazione, potrebbe essere in grado di classificare l'utile o la perdita su un investimento specifico come un guadagno in conto capitale anziché come reddito ordinario. Ciò si applica più spesso alle transazioni, alle opzioni e ai contratti a termine su contratti a termine.
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