Venditore
Un venditore è una persona fisica o giuridica che scambia beni o servizi in cambio di un pagamento. Nei mercati finanziari, un venditore è una persona o entità che offre un titolo che detengono per essere acquistato da qualcun altro. Nel mercato delle opzioni, un venditore è anche chiamato scrittore. Lo scrittore è da una parte del contratto e riceve un premio per la vendita dell'opzione.
Key Takeaways
- Un venditore è qualsiasi individuo o entità che si impegna a offrire qualsiasi garanzia finanziaria, da azioni, opzioni, materie prime, valute e molto altro, per l'acquisto.
- Nel mercato delle opzioni, un venditore è un'entità che scrive il contratto di opzione e riscuote il premio dall'acquirente. Sell-to-close si riferisce a un ordine di vendita nel mercato delle opzioni che chiude una posizione lunga esistente nell'opzione.
- I modi più comuni per vendere o uscire da una posizione includono l'uso di stop loss, trailing stop e / o obiettivo di profitto.
Comprensione dei venditori
Un venditore è qualsiasi individuo o entità, come un broker o un hedge fund, che si impegna a offrire qualsiasi garanzia finanziaria (azioni, opzioni, materie prime, valute o altro) per l'acquisto. Potrebbe coinvolgere strumenti negoziati in mercati al di fuori delle borse regolamentate. I titoli offerti in vendita includono la vendita di contratti derivati, arte, gioielli preziosi e molte altre attività fuori borsa (OTC).
Quando si vende un bene o un titolo, il venditore è qualcuno che possiede già il bene o il titolo e desidera liberarsene. Qualcun altro lo acquisterà. La vendita allo scoperto è l'atto di vendere qualcosa che non è di proprietà. Prima vende e poi acquista (per chiudere la posizione), si spera a un prezzo inferiore. I venditori allo scoperto cercano di trarre vantaggio dal calo dei prezzi.
Nel mercato delle opzioni, un venditore è un'entità che scrive il contratto di opzione e riscuote il premio dall'acquirente in cambio della vendita dell'opzione. Il venditore si assume anche il rischio di esercitare l'opzione, il che potrebbe comportare perdite superiori al premio ricevuto se l'opzione è nuda (non coperta). I termini che vendono un'opzione, cortocircuitare un'opzione e scrivere un'opzione sono equivalenti.
Essere autore di un'opzione è relativamente rischioso rispetto ad altri tipi di attività di investimento. Ad esempio, chi scrive un'opzione call è obbligato a vendere un numero specifico di azioni di un titolo sottostante se il prezzo supera il prezzo d'esercizio prima della scadenza dell'opzione. Teoricamente, il rischio per il writer di opzioni è illimitato in quanto non vi è alcun limite alla quantità di azioni che può spostarsi.
La vendita di un'opzione è associata alla scrittura di un'opzione, ma un acquirente di un'opzione potrebbe anche voler vendere l'opzione ad un certo punto prima della scadenza. Quando un'opzione di proprietà viene venduta, viene chiamata vendita da chiudere. L'atto di vendita, in questo caso, non comporta la scrittura di un'altra opzione, semplicemente chiude una posizione esistente.
Riduzione del rischio del venditore dell'opzione
La semplice vendita di un contratto di opzioni viene chiamata chiamata put o naked, a seconda del tipo di opzione. Ciò significa che il venditore si assume il pieno rischio di movimenti avversi nel titolo sottostante. Se l'acquirente esercita l'opzione, il venditore deve entrare nel mercato aperto per vendere o acquistare il titolo sottostante al prezzo di mercato corrente.
Tuttavia, con una chiamata coperta o una put coperta, il venditore dell'opzione ha già una posizione lunga o corta nell'attività sottostante. Se l'attività sottostante viene acquistata o venduta allo stesso tempo mentre si scrivono le opzioni coperte, la perdita sarebbe minima. Il venditore dell'opzione ottiene comunque il mantenimento del premio ricevuto dall'acquirente.
Esistono molte strategie che prevedono la vendita di opzioni. Ad esempio, in uno spread put put, l'investitore vende un'opzione put e allo stesso tempo acquista un'opzione put con un prezzo di esercizio leggermente inferiore. Il premio pagato per l'acquisto dell'opzione di strike inferiore compensa parzialmente il premio ricevuto dalla vendita dell'opzione di strike superiore. Mentre la strategia riduce il rischio per l'investitore, riduce anche il potenziale profitto.
Determinare quando vendere
Gli investitori esperti determinano quando vendere azioni, valute, contratti a termine, materie prime o qualsiasi altra attività, seguendo un piano di trading. Un piano di trading delinea la loro strategia, anche quando usciranno dalle posizioni, in modo da non lasciarsi prendere dalle emozioni e prendere decisioni avventate che potrebbero danneggiare il loro portafoglio.
Le strategie di uscita variano notevolmente, ma dovrebbero sempre includere due considerazioni:
- Dove e quando vendere se la posizione mostra una perdita.
- Dove e quando vendere se la posizione mostra un profitto.
Prima di effettuare una negoziazione, un investitore o un operatore prudente determinerà quando ridurranno le loro perdite e formulerà anche un piano per quando prenderanno profitti se il prezzo si sposta nella direzione prevista.
Un ordine stop loss o un trailing stop è un modo comune per limitare le perdite. Un trailing stop o un obiettivo di profitto sono modi comuni per ottenere profitti dal tavolo.
Esempio di un venditore in borsa
Supponiamo che un investitore abbia visto un calo significativo del prezzo di Apple Inc. (AAPL) come un'opportunità di acquisto. Decisero che se il prezzo fosse sceso a supporto, o al di sotto di esso, avrebbero acquistato quando il prezzo avrebbe iniziato a rimbalzare più in alto.
L'investitore decide che se il prezzo scende a $ 150 o meno, acquisterà quando il prezzo riprenderà a salire sopra i $ 150. Hanno fissato uno stop loss a $ 135, che li espone al 10% di rischio al ribasso. Hanno in programma di uscire a $ 200 se il prezzo sale. Questo è il loro obiettivo di profitto. Il trade offre un ribasso del 10% con un rialzo del 33%; un rapporto rischio / rendimento favorevole.
Un ordine di vendita stop loss è collocato a $ 135. Un ordine con limite di vendita viene effettuato a $ 200. L'investitore diventa un venditore a questi prezzi e qualunque sia il primo colpito chiuderà la posizione.
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