Il tuo 401 (k) dovrebbe essere in rendita?

Le statistiche indicano che un numero crescente di 401 (k) piani in America sono alloggiati interamente all'interno di un contratto di rendita variabile oppure lo offrono come alternativa di investimento. Tuttavia, questa pratica è stata la fonte di dibattito tra i professionisti finanziari e le autorità di regolamentazione per molti anni. Ci sono molti pro e contro che i datori di lavoro devono considerare quando decidono se offrire o investire in un contratto di rendita di gruppo all'interno di un piano pensionistico.

Professionisti

• Le rendite assicurano la sicurezza attraverso pagamenti regolari e cavalieri di indennità in caso di morte.

• Un flusso di reddito basato su un tasso garantito fornisce protezione contro le turbolenze del mercato.

• La media delle spese in dollari e le funzioni di ribilanciamento del portafoglio, che possono costare dall'1% al 2% delle attività in commissioni alle società di gestione del denaro, sono generalmente disponibili come parte di questi piani.

Contro

• Commissioni e spese di riscatto possono aumentare rapidamente, riducendo i guadagni degli investimenti.

• 401 (k) i fondi sono già differiti dalle imposte, quindi collocarli in conti di rendita differiti dalle imposte non produce alcun vantaggio aggiuntivo.

• I contratti di rendita limitano la gamma di opportunità di investimento.

Vantaggi delle rendite nei piani 401 (k)

Assicurazione

I pianificatori finanziari e i professionisti degli investimenti che sposano l'uso di contratti di rendita variabile all'interno di 401 (k) e altri piani pensionistici differiti in base alle imposte di solito basano le loro argomentazioni sulla sicurezza. Dopotutto, le due maggiori risorse della maggior parte delle famiglie della classe media sono la casa e il 401 (k) o altro piano sponsorizzato dal datore di lavoro. Tuttavia, i proprietari di case sono tenuti a portare assicurazioni sulle loro case dalla maggior parte dei prestatori di mutui, se non dalla legge statale. Pertanto, perché non assicurare anche la loro futura sicurezza pensionistica?

I contratti di rendita variabile possono fornire questa protezione all'interno di qualsiasi tipo di piano pensionistico a contribuzione definita, non solo attraverso i loro pagamenti regolari ma anche attraverso i riders che possono garantire un pagamento minimo o un valore del contratto a determinate condizioni. Questo può essere un enorme vantaggio per un lavoratore che ha accumulato notevoli risorse ma si sta ritirando in un mercato in ribasso.

Le rendite sono più importanti per le persone anziane, che hanno più bisogno di proteggere le proprie risorse finanziarie che farle crescere.

Tutela del mercato

Qualcuno che ha acquistato un pilota con indennità di reddito all'interno del contratto di rendita in un piano di pensionamento potrebbe godere di un flusso di reddito basato su un tasso garantito, anche se questo pagamento supera di gran lunga quello che potrebbe essere generato dal saldo effettivo nel piano.

Le recenti turbolenze del mercato sono servite solo a rafforzare questo argomento. Milioni di lavoratori in procinto di andare in pensione a livello nazionale hanno scoperto che i saldi dei loro piani sono ora troppo bassi per fornire loro le entrate di cui hanno bisogno quando smettono di lavorare. Inoltre, oltre a fornire protezione ai vostri beneficiari, il flusso di reddito variabile fornisce una copertura inflazionistica.

Riequilibrio del portafoglio

La maggior parte dei contratti variabili offre ora programmi di media costo in dollari che collocano il saldo iniziale del contratto in un conto fisso che paga un tasso elevato di interessi garantiti. Le attività vengono quindi riassegnate all'interno di un mix preselezionato di sottoconti di fondi comuni di investimento e trasferite in tali fondi su base sistematica, ad esempio in parti uguali nell'arco di sei o 12 mesi.

Un'altra caratteristica comune è il ribilanciamento del portafoglio, che inizia con una ripartizione delle attività tra i vari sottoconti del contratto, in base agli obiettivi dell'investitore e alla tolleranza al rischio. Quindi il portafoglio viene periodicamente ribilanciato su base regolare, ad esempio ogni mese o trimestre. Le azioni di account secondari con rendimento migliore vengono vendute automaticamente e i proventi utilizzati per acquistare azioni di fondi con performance inferiori, preservando così l'allocazione patrimoniale originale dell'investitore.

Servizi comparabili da parte di società di gestione del denaro professionale possono costare dall'1% al 2% delle attività, mentre queste funzionalità sono incluse nei costi all'interno della maggior parte dei contratti variabili offerti dai principali vettori oggi.

Svantaggi delle rendite nei piani 401 (k)

Costo

I detrattori dell'utilizzo dei contratti di rendita variabile all'interno dei piani pensionistici di solito citano le commissioni come il principale danno a questa strategia. Sebbene i ciclisti che beneficiano delle entrate e dei decessi possano fornire una protezione importante ai piani dei partecipanti, queste misure di sicurezza hanno un costo che può ridurre sostanzialmente i guadagni degli investimenti nei piani.

I ciclisti garantiti possono costare più dell'1% delle attività all'anno e i contratti di rendita variabile contengono anche altre commissioni e spese. La maggior parte dei contratti applica anche una commissione di mantenimento annuale se il saldo del contratto diventa inferiore ai limiti specificati. Tutti i contratti variabili addebitano inoltre una commissione di mortalità e spese fino all'1, 6% che copre la protezione assicurativa generale nel contratto, come il pagamento garantito a vita fornito quando il pensionato annulla il contratto. I contratti di rendita di solito contengono anche un piano di riscatto back-end che può durare per diversi anni e addebitare dal 7% al 10% nel primo anno, anche se possono anche consentire prelievi limitati nei primi anni senza penalità.

Differimento fiscale

Un'altra lamentela comune è che lo stato di differimento fiscale intrinsecamente accordato a tutti i contratti di rendita non fornisce alcun vantaggio aggiuntivo, poiché tutti i piani a contribuzione definita sono già differiti per natura. I contratti di rendita possono anche porre limiti alle scelte di investimento disponibili per i partecipanti al piano, in quanto è possibile utilizzare solo gli account secondari presenti nel contratto. I piani di pensionamento che non utilizzano rendite possono avere una gamma molto più ampia di alternative, a seconda della piattaforma e della banca depositaria.

Quando un contratto di rendita funziona meglio

Le rendite possono essere particolarmente utili per i dipendenti più anziani che si stanno avvicinando alla pensione e devono pensare a proteggere i propri beni più che a farli crescere. I dipendenti più giovani che hanno più di 10 anni prima del pensionamento possono trovare i costi aggiuntivi dei ciclisti assicurativi come un vero ostacolo per le prestazioni del loro portafoglio.

I contratti possono inoltre variare in modo sostanziale in termini di costi e commissioni, nonché nella scelta dei sottoconti di investimento e delle loro prestazioni nel tempo. I datori di lavoro dovrebbero ponderare i costi e gli onorari rispetto alla performance storica degli account secondari in un determinato contratto e dovrebbero anche tenere conto dei dati demografici dei loro dipendenti. Le aziende con una grande percentuale di lavoratori più anziani possono essere maggiormente attratte da un piano che fornisce una certa protezione assicurativa contro le flessioni del mercato, mentre le aziende con dipendenti prevalentemente più giovani possono considerare questo non necessario.

La linea di fondo

Ci sono molti fattori da considerare quando si valuta l'efficacia dei contratti di rendita variabile all'interno di 401 (k) e altri piani pensionistici differiti. Tuttavia, il vero problema è se i costi delle funzionalità e dei servizi forniti da un determinato contratto sono giustificati dai benefici ricevuti.

Un'analisi completa di contratti e piani disponibili da diversi vettori diversi, nonché un confronto di altri piani di non-rendita, può essere necessario per determinare con precisione la migliore linea d'azione per una determinata società. I dipendenti che non sono sicuri di quali caratteristiche e cavalieri dovrebbero includere nei loro piani dovrebbero consultare il proprio pianificatore finanziario o consulente delle risorse umane.