Aspettativa di strada

Cos'è Street Expectation

L'aspettativa di Street è la stima media degli utili e dei ricavi trimestrali di una società pubblica, che deriva dalle previsioni degli analisti di titoli che forniscono copertura di ricerca sulla società. L'aspettativa di Street è un numero attentamente seguito che diventa prominente nel periodo in cui la maggior parte delle aziende pubbliche riporta i propri risultati. Il termine deriva dal fatto che gli analisti dei maggiori broker si basano in genere su Wall Street negli Stati Uniti e Bay Street in Canada.

L'aspettativa di strada è anche nota come stima degli utili o aspettativa di utili. La stima del consenso, un altro sinonimo, è usata raramente in questi giorni.

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Attenzione alle sorprese con guadagni falsi

RIPARTIZIONE Aspettativa di strada

Le reazioni degli investitori a una società che non soddisfa le aspettative di Street sono spesso negative e possono innescare un sostanziale calo del titolo. Al contrario, una società che supera le aspettative può generalmente aspettarsi di essere ricompensata con un apprezzamento del prezzo delle azioni.

Un'azienda deve superare la previsione media degli analisti sia per le vendite che per gli utili per azione (EPS), ovvero la linea superiore e la linea di fondo, per superare le aspettative di Street. Mancare il numero medio di entrate o le previsioni EPS equivarrebbe a non essere all'altezza delle aspettative.

I fattori che influenzano l'entità del movimento dei prezzi del titolo sottostante quando una società supera o manca le aspettative di Street (anche note rispettivamente come "sorpresa" positiva o negativa) includono l'entità della sorpresa, la tendenza generale del mercato (rialzista o ribassista) e le prospettive dell'azienda per il periodo a venire.

In termini generali, maggiore è la sorpresa, maggiore è la reazione del mercato. La reazione alle sorprese negative è generalmente più avversa della reazione favorevole alle sorprese positive. Ciò significa che è probabile che un titolo subisca un calo percentuale maggiore se manca le aspettative di un ampio margine, rispetto al guadagno percentuale che ci si può aspettare se supera la stima di un margine simile.

Durante un forte mercato rialzista, i titoli che superano le aspettative spesso aumentano di prezzo. Quando si verifica un lugubre mercato ribassista, le azioni che mancano le aspettative spesso subiscono forti cali di prezzo, mentre le azioni che superano le aspettative in periodi di crisi registrano guadagni ridotti.

Anche la reazione del mercato a un risultato positivo o negativo degli utili può essere dettata dalle prospettive dell'azienda. La reazione negativa a un mancato guadagno può essere mitigata da una forte prospettiva, mentre la reazione positiva a un calo dei guadagni può essere annullata da una scarsa visione. Il prezzo a termine degli utili (forward P / E) è una misura del rapporto prezzo / utili (P / E) che utilizza gli utili previsti per guidare le prospettive future di un'azienda.

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