Inversioni di supporto e resistenza

Molti trader che utilizzano l'analisi tecnica ascoltano frasi che suggeriscono che "un livello di supporto rotto diventerà una futura area di resistenza" o che un "precedente livello di resistenza diventerà un supporto". Per i trader principianti, frasi come questa sembrano come se fossero parlate in un'altra lingua, e anche molti trader esperti non capiscono o apprezzano appieno questa inversione di ruolo intrigante. Questo articolo tenterà di far luce sull'importanza dei livelli di supporto e di resistenza e illustrare perché gli operatori dovrebbero prendere particolare nota quando invertono i ruoli.

Supporto e resistenza: le basi
Per comprendere l'inversione del ruolo tra supporto e resistenza, devi prima avere una conoscenza di base di questi concetti importanti. Supporto e resistenza sono termini usati dai trader tecnici per riferirsi a livelli di prezzo specifici che storicamente hanno impedito ai trader di spingere il prezzo di un'attività sottostante in una certa direzione.

Ad esempio, supponiamo che il titolo ABC abbia tentato di scendere al di sotto di una linea di tendenza ascendente più volte negli ultimi mesi, ma sebbene il prezzo si avvicini a questa linea più volte, non riesce a spostarsi al di sotto di essa. In questo caso, la linea di tendenza è nota come livello di supporto perché corrisponde a un livello di prezzo in cui la maggior parte degli investitori si sente a proprio agio nell'acquistare l'attività, impedendo al mercato di inviare prezzi drasticamente inferiori. D'altra parte, i trader usano la resistenza per descrivere quando il prezzo di un'attività ha difficoltà a muoversi al di sopra di un determinato livello di prezzo, il che costringe quindi il prezzo dell'attività a diminuire. (Per saperne di più, vedi Nozioni di base su supporto e resistenza e il tutorial sull'analisi tecnica .)

L'inversione
Uno dei fenomeni più interessanti per quanto riguarda supporto e resistenza si verifica quando il prezzo dell'attività sottostante è finalmente in grado di scoppiare e andare oltre un livello di supporto o resistenza identificato. Quando ciò accade, non è raro vedere un precedente livello di supporto cambiare il suo ruolo e diventare una nuova area di resistenza a breve termine. Come puoi vedere dalla tabella qui sotto, la linea tratteggiata rappresenta il prezzo che è stato in grado di sostenere il movimento dei prezzi ai punti 1 e 2, ma questo supporto si trasforma in resistenza quando il prezzo scende al di sotto di esso, come illustrato dai punti 3 e 4 .

Figura 1: il supporto diventa resistenza

Il contrario di questo processo si verifica quando il prezzo supera la resistenza. Come puoi vedere nella Figura 2, i punti 1 e 2 iniziano come barriere di prezzo, ma una volta che i rialzisti sono in grado di spingere il prezzo sopra la linea tratteggiata, diventa un'area di supporto (illustrata dai punti 3 e 4). (Per la lettura correlata, vedere Ritracciamento o Inversione: conoscere la differenza .)

Figura 2: la resistenza diventa supporto

Succede davvero?> In realtà si verificano spesso inversioni, anche su classifiche dei più grandi nomi del mercato azionario come ExxonMobil, Walmart e persino la Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Diamo un'occhiata ad alcuni esempi reali che si sono verificati nei mercati diversi anni fa. Come puoi vedere nella Figura 3, i rialzisti sono riusciti a impedire al DJIA di scivolare al di sotto della linea di tendenza per i primi mesi del 2006, ma questo rally è terminato in modo decisivo quando l'indice ha chiuso sotto il supporto della linea di tendenza il 17 maggio, 2006. La rottura sotto la linea di tendenza è stata utilizzata dai trader per suggerire che potevano aspettarsi di vedere il supporto precedente diventare un'area di resistenza se i tori rispondessero spingendo di nuovo il prezzo più in alto. Come puoi vedere, la linea di tendenza spezzata è diventata un'area di resistenza ed è stato un fattore importante che ha portato al calo del 5% nei mesi successivi.

Figura 3: DJIA non rientra nel suo supporto il 17 maggio 2006.

Un altro esempio interessante del fenomeno dell'inversione di ruolo può essere visto nella tabella del gigante petrolifero Exon-Mobil (XOM) nella Figura 4. Si noti come il livello di $ 65 abbia impedito al prezzo delle azioni di salire in due occasioni separate durante l'anno 2005-2006. La precedente resistenza da $ 65 diventa supporto a seguito della rottura sopra la linea di $ 65 avvenuta a metà luglio 2006. In questo caso, i trader tecnici manterrebbero una prospettiva rialzista su questo titolo a meno che non vedano XOM scendere al di sotto del nuovo supporto di $ 65, nel qual caso avrebbero atteso che il precedente supporto diventasse di nuovo un'area di resistenza.

Figura 4: XOM supera la resistenza di $ 65.

L'esempio finale di Walmart Inc. (WMT) è simile al grafico XOM, poiché questi due grafici mostrano che un livello di supporto / resistenza può cambiare il suo ruolo in alcune delle società più seguite sul mercato azionario. Nell'esempio seguente, puoi vedere che il livello di $ 51 ha impedito agli orsi di abbassare il prezzo delle azioni Walmart per la maggior parte del 2004, ma questo livello è diventato rapidamente una resistenza quando gli orsi hanno inviato le azioni sottostanti all'inizio del 2005. Molti operatori tecnici hanno continuato prestare molta attenzione a Walmart quando il prezzo delle azioni si è avvicinato al livello di $ 51 per la maggior parte del 2006 perché questo livello ha dimostrato di essere un fattore influente che influenza la direzione a lungo termine del prezzo delle azioni di Walmart.

Figura 5: WMT scende al di sotto del supporto di $ 51 nel 2005

La linea di fondo

Molti trader tecnici o di altro tipo a breve termine apprendono i livelli di supporto e resistenza all'inizio della loro carriera. Tuttavia, alcuni di questi trader non imparano o comprendono appieno l'intrigante inversione di ruolo che si verifica quando il prezzo di un'attività sottostante supera uno di questi livelli critici. Il concetto di invertire i ruoli ha la sua parte di critici che non credono che questo concetto si presenti nel mondo reale, ma come mostrato sopra, questo fenomeno può essere trovato nelle classifiche di alcuni dei nomi più noti nel mercato azionario .