Sweat Equity
Sweat equity è l'investimento non monetario che i proprietari o i dipendenti contribuiscono a un'impresa commerciale. Le start-up e gli imprenditori usano spesso questa forma di capitale per finanziare le loro attività compensando i loro dipendenti con azioni anziché con contanti, il che aiuta anche ad allineare rischi e benefici. Nel settore immobiliare, si riferisce ai miglioramenti di valore apportati dai proprietari di casa alle loro proprietà.
Capire come funziona Sweat Equity
L'equità del sudore viene spesso utilizzata per fare riferimento allo sforzo e alla fatica dei proprietari e dei dipendenti di un'azienda che contribuiscono a un progetto o impresa e al valore che crea. Nelle start-up a corto di liquidità, i proprietari e i dipendenti in genere accettano stipendi inferiori ai loro valori di mercato in cambio di una partecipazione nella società, che sperano di trarre profitto da quando l'azienda viene infine venduta.
Ad esempio, un imprenditore che ha investito $ 100.000 nella sua start-up vende una partecipazione del 25% a un investitore angelo per $ 500.000, il che dà all'azienda una valutazione di $ 2 milioni (ovvero $ 500.000 / 0, 25). Il loro capitale proprio è l'aumento del valore dell'investimento iniziale, da $ 100.000 a $ 1, 5 milioni, o $ 1, 4 milioni.
[Importante: il sudore azionario, che è una forma di capitale non contante, è anche noto come compensazione azionaria e può assumere la forma di stock options, unità azionarie con restrizioni (RSU) e quote di performance.]
Le azioni possono essere emesse con uno sconto agli amministratori e ai dipendenti per trattenere i talenti, mentre le azioni di performance vengono assegnate se vengono soddisfatte determinate misure specifiche, come un obiettivo di utile per azione (EPS), il rendimento del capitale proprio (ROE) o il rendimento totale del azioni della società in relazione a un indice. In genere, i periodi di performance si estendono su un orizzonte temporale pluriennale.
Ad esempio, le società di private equity (PE) possono riservare una partecipazione di minoranza significativa in società acquisite per incentivare la gestione e allineare i propri interessi con gli investitori PE.
Sweat Equity in Real Estate and Other Property
Il termine equità del sudore originariamente si riferiva ai miglioramenti di miglioramento del valore generati dal sudore della propria fronte. E questo è ancora ciò che si intende per equità nel settore immobiliare, o progetti di restauro di automobili e imbarcazioni. L'equità del sudore può essere utilizzata per ridurre il costo di proprietà della casa, come fa Habitat for Humanity.
I proprietari di case di Habitat for Humanity devono contribuire per almeno 300 ore di lavoro, costruendo la propria e quella dei vicini, prima di prendere la residenza. Oltre ad aumentare l'accessibilità domestica, il programma offre anche ai proprietari di abitazione un senso di realizzazione e orgoglio nella loro comunità. I proprietari a volte sono disposti a scambiare azioni in una proprietà, in cambio di lavori di manutenzione.
Gli investitori immobiliari che cambiano casa a scopo di lucro possono anche utilizzare il sudore a loro vantaggio facendo riparazioni e ristrutturazioni sugli immobili prima di metterli sul mercato. Pagare falegnami, pittori e appaltatori può diventare estremamente costoso, quindi un rinnovamento fai-da-te usando l'equità del sudore può essere redditizio quando arriva il momento di vendere.
Key Takeaways
- Sweat equity è il lavoro dipendente non retribuito e gli imprenditori a corto di liquidità inseriti in un progetto, sia che si tratti di una start-up o del rinnovamento di una proprietà.
- Sweat equity è anche noto come compensazione del patrimonio netto e può assumere la forma di stock options, azioni limitate (RSU) e quote di performance.
- Nelle start-up a corto di liquidità, i proprietari e i dipendenti in genere accettano stipendi inferiori ai loro valori di mercato in cambio di una partecipazione nella società.