T-Mobile "Inarrestabile", radunerà il 20%: Guggenheim

La società di telecomunicazioni T-Mobile Inc. (TMUS) potrebbe non avere la stessa portata dei leader di mercato AT&T Inc. (T) e Verizon Communications Inc. (VZ), ma le sue prospettive non dovrebbero essere sottovalutate, secondo una squadra di tori sul Strada.

Martedì, Guggenheim ha avviato la copertura delle azioni T-Mobile all'acquisto, insieme a un obiettivo di prezzo di 12 mesi di $ 80, che riflette un rialzo del 22% da martedì mattina. Con una crescita dell'1, 5% e $ 65, 52, TMUS ha sottoperformato il mercato negli ultimi 12 mesi, guadagnando il 5, 9% rispetto al rendimento del 17, 9% dell'S & P 500 nello stesso periodo. Nell'ultimo mese, tuttavia, le azioni TMUS sono aumentate di oltre il 12, 6%, rispetto all'aumento del 5, 3% del mercato. A dicembre, la società ha annunciato un programma di riacquisto di azioni da $ 1, 5 miliardi. (Vedi anche: Affare NFL di Verizon Just the Beginning: Instinet. )

Lunedì, in una nota ai clienti intitolata "The Uncarrier Looks Unstoppable", Mark McCormack di Guggenheim ha indicato che la società di comunicazioni mobili si propone di acquisire più quote di mercato dai suoi concorrenti mentre raddoppia sulla sua rete e rende positivo il flusso di cassa. "T-Mobile si trova in una posizione unica tra i vettori. Sebbene non goda dell'economia di scala di AT&T e Verizon, gode del vantaggio di avere la posizione di crescita superiore in quanto prende una quota continua dagli altri vettori", ha scritto McCormack . "La società sta inoltre godendo i frutti della sua crescita e ha reso il flusso di cassa positivo".

Una svolta di successo

McCormack, che ha dichiarato TMUS la migliore idea della sua società di investimento nel settore delle telecomunicazioni, ha sottolineato il ruolo dell'amministratore delegato John Legere nel sostenere un'inversione di tendenza presso la compagnia aerea in seguito alla sua fallita fusione con Sprint Corp. (S) nel 2017.

"Soffrendo di inferiorità di rete, mancanza dell'iPhone e un'immagine del marchio languida, il nuovo team ha iniziato il viaggio verso la ripresa", ha scritto. "Combattere il calo delle entrate medie per utente, mentre la società passava a piani tariffari non sovvenzionati, la crescita degli abbonati ha alimentato il turnaround dell'azienda e ha superato di gran lunga la crescita di altri vettori. In realtà, finora, T-Mobile è l'unico corriere che sviluppa il servizio reddito."

L'analista prevede che la prossima mossa strategica di T-Mobile aumenterà la sua presenza al dettaglio dopo aver aperto 1.500 negozi al dettaglio lo scorso anno e acquisito spettro per costruire la sua portata geografica, un mezzo "facile" per rubare quote ai suoi principali concorrenti. Detto questo, McCormack valuta l'acquisto di azioni Verizon e AT&T e raccomanda di vendere Sprint, che vede come una sfida competitiva tra i "rapidi cambiamenti di trasformazione" nello spazio delle telecomunicazioni. (Vedi anche: T-Mobile Sell-Off Fuels "Acquista" Upgrade: Deutsche. )