6 azioni di valore per un mercato costoso: Leon Cooperman

Il miliardario Leon Cooperman, fondatore, presidente e CEO dell'hedge fund Omega Advisors, ha accumulato un record stellare come selezionatore di titoli pubblicando un rendimento totale annuo medio del 12, 4% dall'inizio del suo fondo di punta, rispetto al 9, 5% per l'S & P 500 Indice (SPX) nello stesso periodo. Cooperman, che è costantemente alla ricerca di opportunità nei mercati azionari, afferma di vedere oggi un valore particolarmente buono in 6 titoli, tra cui AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) e United Continental Holdings Inc. (UAL), secondo un'intervista a CNBC.

Fonte: CNBC; dati alla chiusura del mercato il 25 luglio.

Nella sua ricerca di titoli di valore, Cooperman ha dichiarato a CNBC che le sue metriche preferite includono il rapporto prezzo / utili (P / E) e il flusso di cassa libero (FCF), e che dà anche un'occhiata da vicino ai bilanci aziendali. Ha discusso a lungo di United Continental e AMC Networks con CNBC, offrendo al contempo commenti più brevi sugli altri.

UAL: "Mangiare la propria cucina"

L'operatore aereo United Continental (UAL) è stato una delle migliori scelte di Cooperman lo scorso anno. A quel tempo, ha citato diversi aspetti positivi per il titolo, che è salito alle stelle. Da un lato, osserva che la società sta riacquistando azioni in modo aggressivo, avendo ridotto la propria base azionaria di circa il 45% negli ultimi 4 anni e si prevede che i riacquisti futuri di azioni ridurranno il proprio patrimonio netto di circa il 10% annuo. Inoltre, afferma che UAL ha "una buona sponsorizzazione" nel fatto che Warren Buffett possiede circa il 10% dell'azienda. Mentre non scommette su un'acquisizione di Buffett, ritiene che questa sia una possibilità.

Cooperman ha anche notato che, ogni volta che prende un volo UAL, è pieno. Ha detto: "Mi piace quello che stanno facendo con i soldi", aggiungendo che "stanno mangiando da soli, credendo in quello che stanno facendo". In questo senso, ha citato il caso del loro nuovo direttore generale (COO), che voleva rifiutare tutti i compensi in contanti ed essere pagato invece con le stock options.

AMC Networks: "Significativamente sottovalutato"

La famiglia Dolan, che possiede il 17% della società di TV via cavo AMC Network e controlla già il 60% dei diritti di voto, agisce come se "pensano che sia significativamente sottovalutato", ha detto Cooperman. In particolare, ha aggiunto, "devi prestare attenzione quando un proprietario del 17% acquista in modo aggressivo azioni". Cooperman ritiene che AMC Networks abbia "un valore da asporto vicino a $ 80", che sarebbe un premio di circa il 33% rispetto al suo prezzo attuale. Ha notato che la società sta negoziando a un P / E di solo 7 volte i guadagni di quest'anno e solo 6 volte l'anno prossimo.

"L'aumento del petrolio, non in calo"

Per quanto riguarda Keane e Nabors, entrambi i quali forniscono servizi di trivellazione di petrolio e gas, Cooperman ha affermato che "il prezzo del petrolio è in aumento, non in calo". Inoltre, scopre che queste società sono valutate a buon mercato, con "2, 3, 4 volte il flusso di cassa". Completando le sue scelte, Cooperman osserva che la società di assistenza sanitaria CVS e il colosso bancario Citigroup sono scambiati a circa metà del multiplo del mercato, mentre crescono più velocemente.

Perché a Cooperman piace l'alfabeto

La capogruppo di Google Alphabet Inc. (GOOGL) è la maggiore partecipazione di Cooperman, tra il 5% e il 6% del valore del suo fondo. In un altro segmento della sua intervista alla CNBC, ha affermato: "la crescita è molto impressionante rispetto alla valutazione ... ha un prezzo molto ragionevole. Bilancio di fortezza, posizione dominante nell'industria, in rapida crescita". Come riportato da Barron, i ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 26% su base annua (YOY) e gli utili hanno superato le stime degli analisti. Poche aziende con oltre $ 100 miliardi di entrate annuali stanno crescendo con la stessa rapidità di Alphabet, osserva Barron, citando una nota di ricerca di Morgan Stanley che cita Alphabet per "investire più duramente che mai per estenderne il vantaggio".