Sicurezza esente da imposte

Che cos'è un titolo esente da imposte?

Un titolo esente da imposte è un investimento in cui il reddito prodotto è esente da imposte federali, statali e / o locali. La maggior parte dei titoli esenti da imposta si presenta sotto forma di obbligazioni comunali, che rappresentano obbligazioni di uno stato, territorio o comune. Per alcuni investitori, gli interessi degli US Savings Bond potrebbero anche essere esenti da imposte sul reddito federali.

Come funziona una sicurezza esente da imposte

Le entrate federali, come i dividendi e gli interessi, su titoli esenti da imposta non sono soggette ad imposta federale. A seconda di dove vive l'investitore, un titolo esente da imposte può essere esente da tutte le tasse. Un residente in stato di solito riceverà un'esenzione fiscale statale e federale sulle obbligazioni di obbligazione generale dal suo stato di origine. Mentre le obbligazioni municipali sono i riferimenti più comuni di titoli esenti da imposta, i fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni municipali, titoli di risparmio statunitensi o altri titoli esenti da imposta possono anche ottenere lo status di esenzione fiscale. I titoli di stato federali, vale a dire gli US Savings Bond e Treasury Inflation Proturities (TIPS), sono tassati a livello federale, ma sono esenti da imposte statali e locali.

Key Takeaways

• In un titolo esente da tasse, il reddito viene prodotto gratuitamente da qualsiasi onere fiscale.
• Le obbligazioni comunali, che rappresentano obbligazioni di uno stato, territorio o comune, sono un tipico esempio di garanzia esente da imposte.
• I titoli esenti da imposta sono più preziosi e vantaggiosi maggiore è l'imposta che una persona deve pagare.

Ad esempio, supponiamo che un governo locale emetta un legame comunale per finanziare un parco ricreativo. Un investitore, John Smith, che risiede nello stato di emissione, acquista un'obbligazione del valore nominale di $ 5.000 che matura in 2 anni e ha un tasso cedolare del 3% da pagare ogni anno. Alla fine di ciascuno dei due anni, l'investitore riceve interessi attivi del 3% x $ 5.000 = $ 150. Questo reddito non sarà tassato dal governo federale o statale. Dopo la scadenza del prestito, John Smith riceverà il suo investimento principale originale dal governo locale.

I governi statali e locali e le organizzazioni senza scopo di lucro sono incoraggiate a intraprendere nuovi progetti, dato che le obbligazioni esenti da tasse, utilizzate per finanziare questi progetti, hanno bassi tassi di interesse e, quindi, bassi costi di finanziamento. Poiché le obbligazioni municipali hanno bassi tassi di interesse, gli investitori devono determinare se i loro risparmi fiscali sono abbastanza significativi da compensare questo rendimento inferiore.

Maggiore è la fascia fiscale marginale di un investitore, più titoli esenti da imposta sono utili e di valore per l'investitore. Un titolo esente da imposta porterà un rendimento equivalente all'imposta che spesso è superiore al rendimento corrente, come determinato dalla fascia fiscale dell'investitore. Il rendimento equivalente fiscale è il tasso di interesse imponibile che sarebbe necessario per fornire lo stesso tasso di interesse al netto delle imposte. Il rendimento fiscale equivalente di un'obbligazione esente da imposta può essere calcolato come:

Rendimento equivalente = Rendimento esente da imposta / (1 - Aliquota fiscale marginale)

Ad esempio, se John Smith nell'esempio sopra cade nella fascia fiscale del 35%, il rendimento medio del 3% equivale a un'obbligazione tassabile con un rendimento di:

= 0, 03 / (1 - 0, 35)

= 0, 03 / 0, 65

= 0, 046 o 4, 6%

E se John Smith fosse nella fascia fiscale del 22%? Il rendimento fiscale equivalente sarà:

= 0, 03 / 0, 78

= 0, 038 o 3, 8%

Maggiore è l'aliquota fiscale, maggiore è il rendimento equivalente fiscale, che mostra come i titoli esenti da imposta si adattano meglio a quelli tra fasce fiscali più elevate.

Il più delle volte, un'organizzazione deve essere registrata ai sensi della sezione 501 (c) (3) dell'Internal Revenue Code (IRC) prima di poter emettere titoli esenti da imposta.

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