Politica monetaria stretta

Che cos'è una politica monetaria stretta?

La stretta politica monetaria è una linea di condotta intrapresa da una banca centrale come la Federal Reserve per rallentare la crescita economica surriscaldata, per restringere la spesa in un'economia che si vede accelerare troppo rapidamente o per frenare l'inflazione quando si sta alzando troppo velocemente .

La banca centrale restringe la politica o rende più restrittivi aumentando i tassi di interesse a breve termine attraverso le modifiche alla politica del tasso di sconto, noto anche come tasso dei fondi federali. L'aumento dei tassi di interesse aumenta il costo del prestito e riduce efficacemente la sua attrattiva. Una politica monetaria rigorosa può anche essere attuata vendendo attività sul bilancio della banca centrale al mercato attraverso operazioni di mercato aperto.

La politica monetaria restrittiva è diversa da - ma può essere coordinata con - una politica fiscale rigorosa, che viene attuata dagli organi legislativi e include l'aumento delle tasse o la riduzione della spesa pubblica. Quando la Fed abbassa i tassi e semplifica il prestito dell'ambiente, si parla di allentamento monetario.

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Politica monetaria stretta

Comprensione della stretta politica monetaria

Le banche centrali di tutto il mondo usano la politica monetaria per regolare specifici fattori all'interno dell'economia. Le banche centrali utilizzano spesso il tasso sui fondi federali come strumento principale per la regolamentazione dei fattori di mercato.

Il tasso sui fondi federali viene utilizzato come tasso base in tutte le economie globali. Si riferisce al tasso al quale le banche si prestano reciprocamente ed è anche noto come tasso di sconto. Un aumento del tasso sui fondi federali è seguito da un aumento dei tassi debitori in tutta l'economia.

Key Takeaways

• La stretta politica monetaria è un'azione intrapresa da una banca centrale come la Federal Reserve per rallentare la crescita economica surriscaldata.
• Le banche centrali intraprendono una stretta politica monetaria quando un'economia sta accelerando troppo rapidamente o l'inflazione, i prezzi complessivi, sta aumentando troppo rapidamente.
• Aumentare il tasso sui fondi federali - il tasso al quale le banche si prestano reciprocamente - aumenta i tassi di indebitamento e rallenta i prestiti.

L'aumento dei tassi rende i prestiti meno interessanti all'aumentare dei pagamenti di interessi. Colpisce tutti i tipi di prestiti, inclusi prestiti personali, mutui e tassi di interesse sulle carte di credito. Un aumento dei tassi rende anche il risparmio più attraente, poiché anche i tassi di risparmio aumentano in un ambiente con una politica restrittiva.

Un vantaggio della politica monetaria stretta: vendite di tesoreria del mercato aperto

In un contesto politico inasprito, la Fed può anche vendere titoli del Tesoro sul mercato aperto al fine di assorbire un po 'di capitale in più in un contesto di politica monetaria inasprito. Questo effettivamente toglie il capitale dai mercati aperti poiché la Fed prende fondi dalla vendita con la promessa di rimborsare l'importo con gli interessi.

La politica di inasprimento si verifica quando le banche centrali aumentano il tasso dei fondi federali e l'allentamento si verifica quando le banche centrali abbassano il tasso dei fondi federali.

In un contesto di inasprimento della politica monetaria, una riduzione dell'offerta di moneta è un fattore che può contribuire in modo significativo a rallentare o mantenere l'inflazione nella valuta nazionale. La Fed spesso guarda all'inasprimento della politica monetaria durante i periodi di forte crescita economica.

Un contesto di allentamento della politica monetaria ha lo scopo opposto. In un contesto politico di allentamento, la banca centrale abbassa i tassi per stimolare la crescita dell'economia. Tassi più bassi portano i consumatori a prendere in prestito di più, aumentando anche in modo efficace l'offerta di moneta.

Molte economie globali hanno abbassato i loro tassi sui fondi federali a zero e alcune economie globali si trovano in un contesto di tassi negativi. Gli ambienti a tasso zero e negativo avvantaggiano l'economia grazie a prestiti più facili. In un contesto di tassi estremamente negativi, i mutuatari ricevono persino pagamenti di interessi, il che può creare una domanda significativa di credito.

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