Suggerimenti per valutare la tolleranza al rischio di un cliente

Una delle considerazioni più importanti nell'investimento del denaro del cliente per un consulente finanziario sta cercando di valutare la tolleranza al rischio del cliente. Il rischio può essere definito in molti modi analitici, ma se si chiedesse ai propri clienti la loro risposta probabilmente comporterebbe qualcosa sulla falsariga del rischio di perdere denaro.

Come abbiamo appreso durante il crollo del mercato del 2008-2009, molti investitori avevano sopravvalutato la propria capacità di affrontare il rischio di ribasso e purtroppo molti hanno esaurito le loro partecipazioni azionarie sul fondo del mercato o in prossimità del fondo, subendo enormi perdite realizzate.

È compito del consulente finanziario progettare una strategia di investimento per i clienti che bilanci le loro esigenze di crescita e tenga conto della loro reale propensione al rischio. Ecco alcune considerazioni su come aiutare i clienti a valutare la propria tolleranza al rischio.

Key Takeaways

• Come consulente finanziario responsabile, dovresti sempre mettere i tuoi clienti in investimenti adeguati che corrispondano alla loro volontà e capacità di correre rischi.
• Le misure soggettive di rischio includono la personalità di un cliente, il modo in cui reagisce a perdite reali o potenziali e quali sono i suoi obiettivi e priorità.
• Le misure oggettive di rischio sono cose come l'orizzonte temporale, l'età, la necessità di reddito e la situazione familiare.

In che modo il cliente definisce il rischio?

Avere conversazioni puntuali e utilizzare un questionario di profilazione del rischio può aiutare un consulente finanziario a valutare la tolleranza del rischio dei clienti. È particolarmente utile indurre il cliente a parlare dei propri sentimenti riguardo al rischio e in particolare alla perdita di denaro. Spesso i clienti più vicini o in pensione si sentiranno più avversi al rischio, soprattutto se le loro risorse pensionistiche sono limitate. Per alcune persone, il rischio è definito semplicemente come perdite di mercato. Per altri, può comportare la perdita di un posto di lavoro, la perdita di reddito o la perdita di copertura assicurativa. Altri ancora incorniceranno il rischio in termini di costi opportunità, ovvero il rischio di perdere un buon investimento.

Orizzonte temporale e obiettivi finanziari

In generale, più un cliente può attendere prima di aver bisogno delle proprie risorse investite, più rischiosi dovrebbero essere i portafogli. Ciò è dovuto al fatto che i titoli a rischio più elevato sono compensati da un rendimento atteso più elevato, in media - e su orizzonti temporali più lunghi, i periodi difficili sono spesso livellati. Inoltre, i clienti possono continuare ad aumentare i loro portafogli man mano che i mercati scendono (media del costo in dollari), il che significa che quando il mercato riprende a salire, hanno accumulato azioni a prezzi migliori.

In genere, un orizzonte temporale di almeno 10 anni fino a quando il cliente deve attingere al proprio denaro indicherebbe che potrebbe correre un po 'più di rischio in quanto avrebbe il tempo di riprendersi dalle inevitabili correzioni del mercato che si verificano. Meno di 10 anni indicherebbero che l'allocazione del portafoglio dovrebbe ridimensionare un po 'il rischio in quanto vi è meno tempo per il cliente di riprendersi da un mercato instabile. Di conseguenza, i clienti più anziani che potrebbero andare in pensione presto dovrebbero spesso essere ponderati maggiormente in obbligazioni generalmente meno rischiose, mentre i lavoratori più giovani possono avere molto più allocati in azioni.

Factoring in possibili emergenze

È importante determinare se il cliente ha liquidità sufficiente in modo che non debbano immergersi nei propri investimenti per coprire le spese di soggiorno e altre spese correnti durante l'orizzonte temporale in cui il denaro deve essere investito. Se è probabile che dovranno immergersi nei fondi da investire a lungo termine, sarebbe saggio incoraggiarli a investire di meno e lasciare parte del denaro da parte in veicoli meno rischiosi.

Di solito, i consulenti raccomandano circa il 5% delle attività del portafoglio allocate in contanti o fondi del mercato monetario. In questo modo, quando si verifica un'emergenza, si può facilmente attingere. Tuttavia, il denaro guadagna solo il rendimento privo di rischio e quindi troppo può essere un male, causando un trascinamento di cassa che può ridurre i rendimenti complessivi nel tempo.

Preferenze di investimento

Il cliente ha delle preferenze di investimento particolari che devono essere prese in considerazione nella progettazione del proprio portafoglio? Forse hanno ereditato alcuni stock che sono riluttanti a venderli. Questo è noto come effetto di dotazione - è oggettivamente irrazionale considerare speciale questo talento dotato, ma i legami emotivi non devono essere ignorati. Invece, dovrebbero essere sistemati.

Qualunque siano le preferenze di questi clienti, dovrebbero essere prese in considerazione quando suggeriscono un'allocazione delle attività ai vostri clienti in modo che il loro portafoglio non sia sovra o sotto allocato a una o più aree in base a queste preferenze.

Fonti di reddito pensionistico

Per i clienti che si avvicinano alla pensione, i consulenti finanziari dovrebbero dare un'occhiata a tutte le fonti di reddito pensionistico dei loro clienti nel valutare il livello di rischio adeguato per i loro portafogli. Alla pensione, l'obiettivo non è più quello di far crescere le attività sul mercato; piuttosto, è generare reddito da quei beni accumulati.

Ad esempio, se un cliente ha una pensione e una previdenza sociale, questi potrebbero essere visti come flussi di reddito fissi che consentono al cliente di allocare un po 'più di quanto potrebbero altrimenti in azioni.

Fattorizzazione della situazione lavorativa del cliente

Se il cliente è impiegato, quanto è stabile la sua situazione lavorativa? Mentre a volte interruzioni e licenziamenti possono essere imprevisti, molte persone hanno una buona padronanza della sicurezza del loro lavoro. Se la sicurezza del lavoro è debole, è necessaria una valutazione del rischio inferiore poiché un cliente potrebbe dover fare affidamento su fondi di investimento per trattenerli fino a quando non appare una nuova opportunità di lavoro.

Inoltre, chiedi qual è la natura del reddito del cliente? È uno stipendio stabile con una sorta di bonus? Il loro reddito è variabile e si basa principalmente su commissioni che possono variare? Più è stabile, più rischi possono potenzialmente correre sul mercato.

Pesatura della situazione familiare del cliente

Il cliente è sposato? Hanno ancora dei bambini che vivono a casa? Hanno un bambino con bisogni speciali o che altrimenti richiedono il loro sostegno? Tutto ciò giocherà nelle loro esigenze di flusso di cassa sia ora che in futuro.

Se i bambini sono nella foto, la situazione di rischio potrebbe diventare leggermente sfumata. Forse è necessaria un'assicurazione sulla vita nel caso succeda qualcosa di terribile. La pianificazione del college dirotterà anche le risorse da altri scopi su un conto 529.

Reazione all'ultimo grande calo del mercato?

La crisi finanziaria del 2008-2009 e il conseguente estremo declino del mercato azionario sono stati il ​​test finale della tolleranza al rischio per tutti gli investitori. I media hanno scritto molte storie di investitori che non riuscivano più a sopportare le loro perdite di investimento e che avevano esaurito le azioni sul o vicino al fondo del mercato. Purtroppo, molti di questi investitori hanno realizzato perdite ingenti e poi hanno perso tutto o gran parte del mercato toro che ne è seguito per le azioni.

La tolleranza al rischio può cambiare nel tempo

Certamente, quando i clienti invecchiano e si avvicinano alla pensione, spesso diventano più avversi al rischio. Inoltre, eventi della vita e altri sviluppi possono innescare un cambiamento nella tolleranza di un cliente per il rischio.

Un esempio potrebbe essere un licenziamento imprevisto quando un cliente si avvicina alla pensione. Questo non è purtroppo raro nel mondo aziendale e la perdita di alcuni anni di risparmi previsti per l'occupazione e la pensione potrebbe avere un impatto devastante sulla loro pensione. Ciò potrebbe farli diventare più avversi alla perdita di denaro.

Coppie con diverse tolleranze di rischio

Solo perché una coppia è felicemente sposata, ciò non significa che ognuno abbia una tolleranza identica per il rischio. In effetti, molti consulenti finanziari tendono ad avere esperienza di lavoro con coppie in cui ogni coniuge ha una diversa tolleranza al rischio. La chiave qui è capire da dove proviene ogni coniuge e aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari attraverso un'allocazione di investimento che permetterà a entrambi di dormire la notte.

La linea di fondo

Determinare la tolleranza al rischio del cliente è un elemento cruciale del puzzle nella progettazione di un'allocazione patrimoniale appropriata che consentirà sia di raggiungere i propri obiettivi finanziari sia di dormire bene la notte. La tolleranza al rischio è tanto "arte" quanto la scienza e, affinché un consulente finanziario possa valutarla, deve davvero conoscere e comprendere i propri clienti.