Le 5 migliori azioni in acciaio del 2019

Il sottosettore dell'acciaio che rientra nel più ampio settore dei materiali di base. L'acciaio rappresenta una quantità significativa di commercio di materiali fatto sul mercato azionario, ma come nel caso di altri settori, le singole società ottengono risultati migliori di altri, per una serie di ragioni.

Steel's Performance nel 2018

Nonostante l'uso diffuso e la domanda globale, l'indice di riferimento che traccia il settore siderurgico, l'indice NYSE Arca Steel, è diminuito di oltre il 21% nel 2018. A partire dall'anno per un valore di 1.285, l'indice d'acciaio ha chiuso l'anno con un valore di 1.013. I rendimenti annuali delle singole azioni variano da perdite che hanno superato il 51 percento a guadagni modesti a cifre singole basse.

Comprende azioni siderurgiche che hanno una capitalizzazione di mercato di almeno $ 1 miliardo, sono negoziate sulle principali borse americane e hanno registrato risultati migliori dell'indice di riferimento in acciaio in termini di rendimenti annuali.

Key Takeaways

• L'acciaio è il metallo più comunemente usato al mondo.
• Sebbene alcune delle società in questo elenco non abbiano pubblicato risultati favorevoli per il 2018, molte altre società siderurgiche sono andate molto peggio.
• Le economie dei materiali in India e Cina stanno registrando un recente calo nel mercato dell'acciaio, ma secondo la World Steel Association, si prevede che cambierà nel 2019.

La World Steel Association ha stimato alla fine del 2018 che la domanda di acciaio dovrebbe rimanere positiva nel 2019, crescendo dell'1, 4% a livello globale. A causa delle prospettive positive per l'acciaio, queste società dovrebbero essere considerate nel portafoglio di qualsiasi investitore in acciaio. La performance dei singoli titoli viene confrontata con quella dell'indice NYSE Arca Steel o STEEL.

Le società sono presentate in ordine decrescente delle azioni più performanti in base agli incrementi percentuali realizzati tra il 2 gennaio 2018 e il 31 dicembre 2018, rispetto a STEEL. Le capitalizzazioni di mercato sono state aggiornate il 21 aprile 2019.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Cap di mercato: $ 70, 38 miliardi
• Performance vs. STEEL: rendimento annuo del 3, 3%

Vale SA, con sede in Brasile, ha iniziato le sue attività nel 1943 ed è un produttore globale di materie prime chiave utilizzate per la produzione di acciaio. Produce inoltre altri metalli, come il nichel, utilizzato per produrre acciaio inossidabile e altre leghe metalliche, rame, minerale di manganese, ferroleghe, metalli del gruppo del platino, oro, argento, cobalto, potassa, fosfati e altri nutrienti per fertilizzanti. La maggior parte di questi altri prodotti è un sottoprodotto delle sue attività di estrazione. Il minerale di ferro, che viene utilizzato per produrre acciaio, rappresenta quasi il 70 percento delle entrate di Vale e circa l'80 percento dei suoi guadagni.

Tra le azioni siderurgiche con un elevato valore di capitalizzazione di mercato, Vale rimane l'unica che ha generato rendimenti positivi di poco più del 3% nel 2018. Poiché la Cina rappresenta quasi il 40% delle vendite di Vale, l'incertezza sulle tariffe commerciali e il rallentamento economico in Asia powerhouse ha comportato un'elevata volatilità del prezzo delle azioni.

Nonostante il massimo del 25% circa del rendimento YTD a metà ottobre del 2018, i guadagni sono svaniti nel resto dell'anno a causa dei prezzi impoveriti e della domanda limitata di minerale di ferro nei mercati globali.

Vale ha iniziato il 2019 con una nota negativa, poiché un incidente con il crollo della diga in Brasile ha costretto la società a sospendere i dividendi e vi sono dubbi sul fatto che le spese e le azioni legali associate potrebbero frenare i prezzi delle azioni.

Gerdau SA (GGB)

• Cap di mercato: $ 6, 028 miliardi
• Performance vs. STEEL: -4, 57% di rendimento annuo

Un altro produttore leader di acciaio in Nord e Sud America, Gerdau, con sede in Brasile, è stata fondata nel 1961. Ha una presenza globale con acciaierie dislocate in Argentina, Brasile, Canada, Cile, Colombia, Spagna, Stati Uniti, Guatemala, India, Messico, Perù, Repubblica Dominicana, Uruguay e Venezuela. È principalmente nella produzione e vendita di prodotti siderurgici.

Sostenuta dal miglioramento delle condizioni economiche nel mercato locale del Brasile, la società ha iniziato il 2018 con una nota positiva con risultati del primo trimestre migliori del previsto. Le decisioni strategiche di vendere attività a margine più basso e le iniziative per ridurre i costi operativi hanno aiutato il titolo anche nell'ultimo trimestre.

Con la domanda di acciaio in Brasile che dovrebbe aumentare del 6 percento nel prossimo anno rispetto alla media globale dell'1, 4 percento, Gerdau è ben posizionata per beneficiare se l'economia brasiliana complessiva migliorerà.

Rio Tinto (RIO)

• Cap di mercato: $ 66, 813 miliardi
• Performance vs. STEEL: -11, 45% di rendimento annuo

La Rio Tinto, quotata al NYSE, è una multinazionale anglo-australiana e si colloca tra le più grandi società metalmeccaniche e minerarie del mondo. La sua attività principale riguarda la produzione di minerale di ferro, che rappresenta oltre il 45 percento delle sue entrate totali ed è l'ingrediente chiave per l'acciaio. L'azienda produce anche altri minerali e minerali come alluminio, rame, uranio e diamanti. Le sue operazioni si estendono in sei continenti amministrati da diverse società sussidiarie.

Il prezzo delle azioni di Rio Tinto ha avuto i suoi alti e bassi nel 2018, principalmente a causa delle preoccupazioni sulla limitata domanda globale di acciaio, delle modifiche alla politica cinese di crescita delle infrastrutture finanziate dal governo e delle speranze di un possibile cambiamento della politica cinese verso l'allentamento fiscale che in parte aumentato il prezzo delle azioni a settembre.

In condizioni di mercato incerte, la società ha utilizzato in modo efficiente il denaro generato dalle operazioni per ripagare profumatamente gli azionisti tramite dividendi e attraverso un programma di riacquisto di azioni che ha contribuito a sostenere il prezzo delle azioni.

Allegheny Technologies (ATI)

• Cap di mercato: $ 3, 244 miliardi
• Performance vs. STEEL: -15, 03% di rendimento annuo

La Allegheny Technologies, con sede in Pennsylvania, è stata fondata nel 1999 ed è un produttore di materiali speciali e componenti complessi come una varietà di acciai inossidabili, leghe a base di nichel e titanio, leghe speciali e superleghe. È particolarmente noto per gli acciai maraging fusi sotto vuoto, una specie di lega speciale a base di acciaio, che trova impiego nella produzione di carrello di atterraggio di aeromobili, parti strutturali e componenti di motori a reazione.

100%

La percentuale di coprodotti dell'industria siderurgica che possono essere riutilizzati.

I suoi prodotti sono utilizzati principalmente nei prodotti aerospaziali e di difesa. La strategia dell'azienda di spostare l'attenzione su alte prestazioni, prodotti ad alto margine e ridurre prodotti a basso margine e impianti di produzione ha mostrato risultati positivi nel corso del 2018. Nonostante un anno poco brillante, è previsto il previsto aumento della domanda dal mercato dei motori a reazione di prossima generazione rafforzare le prospettive di Allegheny.

L'acquisizione strategica del produttore di lega di metallo additivo aerospaziale e additivo per la difesa Addaero a luglio dovrebbe dare ad Allegheny un vantaggio significativo nel settore della difesa e aerospaziale, oltre a aiutarlo ad avanzare nella tecnologia di stampa 3D, che utilizza leghe a base di nichel e polveri di lega a base di titanio.

Ternium (TX)

• Capitalizzazione di mercato: $ 5, 263 miliardi
• Performance vs. STEEL: -17, 07% di rendimento annuo

Ternium, quotata al NYSE, è stata fondata nel 2004 ed è un produttore di prodotti siderurgici. Operando attraverso due segmenti, Steel e Mining, che includono rispettivamente le vendite di prodotti siderurgici e di minerali di ferro.

Nonostante i risultati finanziari attesi nei trimestri precedenti, il titolo ha rinunciato a tutti i guadagni del YTD intorno ad agosto tra le crescenti incertezze sul NAFTA e lo status commerciale del Messico come partner di assemblaggio di veicoli a basso costo per il mercato americano. La maggior parte dell'impianto di produzione dell'acciaio di Ternium si trova in Messico.

La compagnia ha un buon livello di dipendenza dall'economia messicana, insieme ad altre economie sudamericane di Argentina e Brasile. L'espansione della capacità orientata all'esportazione di Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) è vista come una potenziale perturbazione del Ternium nella regione, mentre l'incerta ripresa dell'economia brasiliana potrebbe rimanere motivo di preoccupazione nel prossimo futuro.

Avvolgimento del settore in acciaio

Le altre principali scorte di acciaio e di minerale di ferro non hanno avuto buoni risultati rispetto a quelle delle azioni sopra menzionate. United States Steel Corp (X) ha perso il 51, 26%, Arcelor Mittal (MT) è diminuito del 41%, POSCO (PKX) ha perso il 35%, Tenaris SA (TS) ha perso il 32, 35%, Steel Dynamics ha perso il 32, 2% e Nucor Corp. (NUE ) ha perso il 22, 11% nel 2018.

L'emergere di chiarezza in merito alle politiche fiscali, monetarie e commerciali negli Stati Uniti, nell'UE e in Cina definirà gli sviluppi per l'industria siderurgica in futuro. I principali consumatori di acciaio, India e Cina, stanno affrontando problemi di crescita. Mentre l'India continua a riprendersi dai due shock della de-monetizzazione e dall'attuazione dell'imposta su beni e servizi (GST), il rallentamento in Cina potrebbe continuare a incidere negativamente sulla domanda e sui prezzi dell'acciaio.