Debito tossico

Che cos'è il debito tossico

Il debito tossico si riferisce a prestiti e altri tipi di debito che hanno una bassa probabilità di essere rimborsati con gli interessi. Il debito tossico è tossico per la persona o l'istituzione che ha prestato il denaro e dovrebbe ricevere i pagamenti con interessi. Il debito tossico generalmente rispetta uno dei seguenti criteri:

• I tassi di default per il particolare tipo di debito sono in doppia cifra
• Si accumula più debito di quello che può essere rimborsato comodamente dal debitore
• I tassi di interesse dell'obbligazione sono soggetti a modifiche discrezionali

Qualsiasi debito potrebbe potenzialmente essere considerato tossico se impone danni alla posizione finanziaria del detentore.

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I passaggi per uscire dal debito

Abbattimento del debito tossico

Se un debito tossico è stato cartolarizzato, il rischio di insolvenza viene trasferito insieme all'attività che viene creata con i pagamenti di capitale o interessi del debito, risultando in un'attività tossica. Il debito stesso non è un cattivo investimento, soprattutto se sei il finanziatore e il mutuatario sta effettuando i pagamenti. Gli investimenti di debito come le obbligazioni sono essenzialmente la stessa cosa di un prestito bancario. Se i pagamenti su questi debiti cessano di arrivare o si prevede che cessino, il debito sta per diventare debito tossico. I costi storici dei titoli di debito tossici sono superiori all'attuale prezzo di mercato, quindi si traduce in una perdita complessiva per il creditore o l'investitore. Ciò può spesso derivare da elevati rating creditizi ingiustificati, il che implica che il rischio di insolvenza sul titolo è molto inferiore a quanto suggerirebbe l'analisi fondamentale del debitore. Le obbligazioni spazzatura non sono classificate come debiti tossici al momento dell'acquisto, in quanto l'acquirente è consapevole del rischio sottostante di questi titoli.

Crisi post-finanziaria del debito tossico

Il debito tossico ha assunto una sfumatura diversa a causa della crisi finanziaria globale del 2008 e del ruolo svolto da agenzie di rating e mutui. Le banche emettevano prestiti a persone che desideravano una casa e quindi riconfezionavano quei prestiti come titoli da vendere agli investitori. Ad un certo punto, l'avidità e la svista supervisione si sono combinate al punto in cui venivano erogati crediti inesigibili - come con i prestiti del NINJA - e impacchettati in titoli che avevano ricevuto un rating più elevato di quanto meritassero. Mentre questi debiti tossici cartolarizzati si facevano strada attraverso il sistema finanziario, sostenendo ulteriori prodotti derivati ​​e fungendo da garanzia per altre attività, le basi dell'intero sistema stavano marcendo anche se apparentemente si stava ancora espandendo. Il debito tossico e le attività tossiche che ne sono derivate sono stati uno dei principali fattori alla base della crisi finanziaria globale.

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