Esposizione alla traduzione
L'esposizione alla traduzione (noto anche come rischio di traduzione) è il rischio che le azioni, le attività, le passività o i proventi di una società cambino valore a seguito delle variazioni dei tassi di cambio. Ciò si verifica quando un'impresa definisce una parte delle sue azioni, attività, passività o reddito in una valuta estera. È anche noto come "esposizione contabile".
I contabili utilizzano vari metodi per isolare le imprese da questo tipo di rischi, come le tecniche di consolidamento del bilancio dell'impresa e le procedure di valutazione dei costi più efficaci. In molti casi, l'esposizione alla traduzione è registrata in bilancio come un utile (o una perdita) di cambio.
[Importante: il rischio di traduzione può verificarsi ogni volta che un'azienda opera in regioni che utilizzano valute diverse.]
Come funziona l'esposizione alla traduzione
L'esposizione alla traduzione è più evidente nelle organizzazioni multinazionali, poiché una parte delle loro operazioni e attività sarà basata in una valuta estera. Può inoltre influire sulle società che producono beni o servizi venduti nei mercati esteri, anche se non hanno altri rapporti commerciali all'interno di quel paese.
Al fine di riportare correttamente la situazione finanziaria dell'organizzazione, le attività e le passività per l'intera società devono essere adeguate nella valuta nazionale. Poiché un tasso di cambio può variare notevolmente in un breve periodo di tempo, questo sconosciuto o rischio crea esposizione alla traduzione. Questo rischio è presente se la variazione del tasso di cambio determina un aumento o una diminuzione del valore di un'attività.
Il rischio di traduzione può portare a quello che sembra essere un utile o una perdita finanziaria che non è il risultato di una variazione delle attività, ma del valore corrente delle attività basato sulle fluttuazioni dei tassi di cambio. Ad esempio, se una società fosse in possesso di una struttura situata in Germania per un valore di 1 milione di euro e l'attuale tasso di cambio da dollaro a euro è 1: 1, la proprietà sarebbe segnalata come attività da 1 milione di dollari. Se il tasso di cambio cambia e il rapporto dollaro-euro diventa 1: 2, l'attività verrà segnalata per un valore di $ 500.000. Ciò sembrerebbe una perdita di $ 500.000 sui rendiconti finanziari, anche se la società è in possesso dello stesso bene che aveva prima.
Key Takeaways
- L'esposizione alla traduzione (noto anche come rischio di traduzione) è il rischio che le azioni, le attività, le passività o i proventi di una società cambino valore a seguito delle variazioni dei tassi di cambio.
- Il rischio di traduzione si verifica quando un'impresa definisce una parte delle sue azioni, attività, passività o reddito in una valuta estera. È anche noto come "esposizione contabile".
- Il rischio di traduzione può portare a quello che sembra essere un utile o una perdita finanziaria che non è il risultato di una variazione delle attività, ma del valore corrente delle attività basato sulle fluttuazioni dei tassi di cambio. Pertanto, le aziende cercano di coprire questo rischio nel miglior modo possibile.
Copertura del rischio di traduzione
Esistono numerosi meccanismi che consentono a un'azienda di utilizzare la copertura per ridurre il rischio creato dall'esposizione alla traduzione. Le aziende possono tentare di ridurre al minimo il rischio di traduzione acquistando swap su valute o coprendo contratti future. Inoltre, un'azienda può richiedere che i clienti paghino beni e servizi nella valuta del paese di residenza dell'azienda. In questo modo, il rischio associato alla fluttuazione della valuta locale non è a carico della società, ma invece del cliente che è responsabile di effettuare il cambio di valuta prima di condurre affari con la società.
Transazione vs. esposizione alla traduzione
Esiste una netta differenza tra l'esposizione alla transazione e la traduzione. L'esposizione alla transazione comporta il rischio che quando una transazione commerciale è organizzata in una valuta estera, il valore di quella valuta possa cambiare prima che la transazione sia completata. Se la valuta estera dovesse apprezzare, costerà di più nella valuta locale dell'azienda. Il rischio di traduzione si concentra sulla variazione del valore di un'attività detenuta all'estero in base a una variazione del tasso di cambio tra la valuta nazionale e quella estera.
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