sottocapitalizzazione

Che cos'è la sottocapitalizzazione?

La sottocapitalizzazione si verifica quando una società non dispone di capitale sufficiente per svolgere le normali operazioni commerciali e pagare i creditori. Ciò può verificarsi quando la società non sta generando un flusso di cassa sufficiente o non è in grado di accedere a forme di finanziamento come debito o capitale proprio.

Le società non capitalizzate tendono anche a scegliere fonti di capitale ad alto costo, come il credito a breve termine, piuttosto che forme a basso costo come azioni o debito a lungo termine. Gli investitori vogliono procedere con cautela se una società è sottocapitalizzata perché aumenta la possibilità di fallimento quando una società perde la capacità di far fronte ai propri debiti.

Come funziona la sottocapitalizzazione

Essere sottocapitalizzati è un tratto che si riscontra più spesso nelle giovani aziende che non anticipano adeguatamente i costi iniziali associati all'avvio e alla gestione di un'impresa. Essere sottocapitalizzati può portare a un significativo rallentamento della crescita, in quanto la società potrebbe non disporre delle risorse necessarie per l'espansione, portando all'eventuale fallimento dell'azienda. La sottocapitalizzazione può verificarsi anche nelle grandi aziende che assumono quantità significative di debito e soffrono di cattive condizioni operative.

Key Takeaways

• Le società non capitalizzate non hanno abbastanza capitale per pagare i creditori e spesso hanno bisogno di prendere in prestito più denaro.
• Le giovani aziende che non comprendono appieno i costi iniziali sono talvolta sottocapitalizzate.
• All'inizio, gli imprenditori devono mettere in conto le proprie esigenze e spese finanziarie, quindi sbagliare nella parte alta.
• Se una società non è in grado di generare capitale nel tempo, aumentano le possibilità di fallimento, poiché perde la capacità di gestire i propri debiti.

Se la sottocapitalizzazione viene colta abbastanza presto e se un'azienda ha flussi di cassa sufficienti, può ricostituire le sue casse vendendo azioni, emettendo debito o ottenendo un accordo di credito revolving a lungo termine con un finanziatore. Tuttavia, se una società non è in grado di produrre flussi di cassa netti positivi o accedere a qualsiasi forma di finanziamento, è probabile che fallisca.

La sottocapitalizzazione può avere una serie di cause, come:

• Cattive condizioni macroeconomiche che possono portare a difficoltà nella raccolta di fondi in periodi critici
• Mancato ottenimento di una linea di credito
• Crescita del finanziamento con capitale a breve termine anziché capitale permanente
• Cattiva gestione del rischio, come l'assicurazione o l'assicurazione insufficiente rispetto a rischi aziendali prevedibili

Esempi di sottocapitalizzazione nelle piccole imprese

All'avvio di un'impresa, gli imprenditori dovrebbero condurre una valutazione delle loro esigenze e spese finanziarie - ed errare nella parte alta. Le spese comuni per una nuova attività comprendono l'affitto e le utenze, gli stipendi o le retribuzioni, attrezzature e attrezzature, licenze, inventario, pubblicità e assicurazione, tra gli altri. Poiché i costi di avvio possono rappresentare un ostacolo significativo, la sottocapitalizzazione è un problema comune per le giovani imprese.

Per questo motivo, le startup di piccole imprese dovrebbero creare una proiezione del flusso di cassa mensile per il loro primo anno di attività (almeno) e bilanciarlo con i costi previsti. Tra l'equità, l'imprenditore contribuisce e il denaro che sono in grado di raccogliere da investitori esterni, l'impresa dovrebbe poter essere sufficientemente capitalizzata.

In alcuni casi, una società sottocapitalizzata può lasciare un imprenditore responsabile per le questioni aziendali. Ciò è più probabile quando le risorse aziendali e personali vengono mescolate quando i proprietari della società frodano i creditori e quando non vengono conservati registri adeguati.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Rischio finanziario: l'arte di valutare se un'azienda è un buon acquisto Il rischio finanziario generalmente si riferisce alla perdita di denaro. Può fare riferimento alla possibilità che gli stakeholder aziendali subiscano perdite se il flusso di cassa dell'azienda si rivela inadeguato per far fronte ai propri obblighi. Può anche riferirsi a una società o governo inadempiente sulle sue obbligazioni. altro Insolvenza Definizione L'insolvenza è una situazione in cui un individuo o un'organizzazione non può pagare i suoi debiti. altro Comprensione dei deficit di finanziamento Un deficit di finanziamento è la quantità di denaro necessaria per finanziare le operazioni in corso o lo sviluppo futuro che non è attualmente fornito in contanti, azioni o debito. altro Cosa dovete sapere sul disagio finanziario Il disagio finanziario è una condizione in cui un'azienda non può generare entrate perché non è in grado di soddisfare o non può pagare i propri obblighi finanziari. altro Esplorazione dei tipi di insolvenza e delle conseguenze Per default si intende l'incapacità di rimborsare un debito, inclusi interessi o capitale su un prestito o un titolo. Il default può avere conseguenze per i mutuatari. Scopri cosa succede quando individui, aziende e paesi si trovano in stato di default quando non riescono a soddisfare i loro obblighi di debito. altro Squeeze di finanziamento Una stretta di finanziamento, chiamata anche stretta creditizia, è quando gli aspiranti mutuatari trovano difficile ottenere prestiti, sia per ragioni di mercato che specifiche della società. più collegamenti dei partner