Reddito di sottoscrizione
I redditi da sottoscrizione sono i profitti generati dall'attività di sottoscrizione dell'assicuratore per un periodo di tempo. Il reddito da sottoscrizione è la differenza tra i premi incassati dalle polizze assicurative e le spese sostenute e i crediti pagati. Enormi reclami e spese sproporzionate possono comportare una perdita di sottoscrizione, piuttosto che un reddito, per l'assicuratore. Il livello del reddito di sottoscrizione è una misura accurata dell'efficienza delle attività di sottoscrizione di un assicuratore.
Spiegazione del reddito di sottoscrizione
Il reddito di sottoscrizione di un assicuratore può variare da un trimestre all'altro, con catastrofi naturali e di altro tipo come terremoti, uragani e incendi che causano enormi perdite di sottoscrizione. L'uragano Katrina, la più grande catastrofe naturale nella storia degli Stati Uniti, nei primi nove mesi del 2005 ha causato una perdita di sottoscrizione di $ 2, 8 miliardi per il settore assicurativo statunitense per danni a proprietà e danni, rispetto a un reddito di sottoscrizione di $ 3, 4 miliardi nel corrispondente periodo del 2004.
Reddito di sottoscrizione vs. reddito da investimento
I proventi della sottoscrizione sono calcolati come la differenza tra i premi guadagnati da una compagnia assicurativa e le sue spese, i crediti e gli eventuali dividendi pagati in sede di regolamento delle polizze. Ecco una semplice spiegazione di come funziona. Se un assicuratore raccoglie $ 50 milioni in premi assicurativi in un anno e spende $ 40 milioni in crediti assicurativi e spese connesse, il suo reddito di sottoscrizione è di $ 10 milioni. I proventi da investimenti, nel frattempo, provengono da plusvalenze, dividendi e altri investimenti relativi all'acquisto e alla vendita di titoli.
Contrariamente al reddito di sottoscrizione, una compagnia assicurativa genera proventi da investimenti da plusvalenze, dividendi e altre attività di investimento relative all'acquisto e alla vendita di titoli. Ad esempio, supponiamo che una compagnia assicurativa abbia ottenuto un profitto di $ 50 milioni l'anno scorso e voglia investire una parte dei suoi profitti in contratti futures. La compagnia assicurativa acquista 10 contratti futures sull'indice S&P, scambiando a $ 2.110, 25 per unità. Pertanto, il valore nozionale è $ 5.275.625 o $ 2.110, 25 * 250 * 10. Se la compagnia assicurativa chiude la sua posizione al di sopra di $ 2.110, 25 per unità, il rendimento è considerato reddito da investimento.
Reddito di sottoscrizione e ciclo di sottoscrizione
Il ciclo di sottoscrizione è l'aumento e la caduta periodici del reddito di sottoscrizione di un'industria assicurativa. Le fonti di questo ciclo non sono completamente chiare. Tuttavia, poiché le oscillazioni del reddito da investimenti sono lievi, le fluttuazioni del reddito da sottoscrizione guidano questo aumento e una diminuzione ciclici. Il numero di insolvenze delle compagnie assicurative è inversamente proporzionale all'aumento e alla diminuzione dei redditi da sottoscrizione. Grandi cali dei redditi da sottoscrizione indicano che le polizze assicurative sottostanti sono sottovalutate. Le compagnie assicurative con un reddito di sottoscrizione che registra solide prestazioni sono generalmente più solide dal punto di vista finanziario perché non devono compensare le scarse prestazioni aumentando i rischi sul lato degli investimenti del business.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.