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Che cos'è un sottoscrittore?Un sottoscrittore è qualsiasi parte che valuta e si assume il rischio di un'altra parte a fronte di una commissione. La commissione è spesso una commissione, premio, spread o interesse. I sottoscrittori sono fondamentali per il mondo finanziario, compresi il settore dei mutui, il settore assicurativo, i mercati azionari e i tipi comuni di negoziazione di titoli di debito. Un sottoscrittore principale si chiama runner.
Secondo l'US Bureau of Labor Statistics, si prevede che l'occupazione dei sottoscrittori di assicurazioni diminuirà del 5% dal 2016 al 2026.
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I diversi tipi di sottoscrittori
Il termine "sottoscrittore" è emerso per la prima volta nei primi giorni dell'assicurazione marittima. Gli armatori cercarono un'assicurazione per una nave e il suo carico in caso di smarrimento della nave e del suo contenuto. Gli uomini d'affari si sarebbero incontrati nelle caffetterie ed avrebbero esaminato un documento che descriveva la nave, il suo contenuto, l'equipaggio e la destinazione.
Ogni persona che desiderasse assumersi parte dell'obbligo o del rischio avrebbe firmato il proprio nome in fondo e avrebbe indicato quanta esposizione era disposta ad assumere. Nel documento sono state stabilite una tariffa e condizioni concordate. Questi signori divennero noti come sottoscrittori.
I sottoscrittori svolgono una varietà di ruoli specifici a seconda del contesto. I sottoscrittori sono considerati gli esperti di rischio del mondo finanziario. Gli investitori si affidano a loro perché determinano se vale la pena correre un rischio aziendale. I sottoscrittori contribuiscono anche alle attività di tipo commerciale; ad esempio, nel caso di un'offerta pubblica iniziale (IPO), il sottoscrittore potrebbe acquistare l'intera emissione IPO e venderla agli investitori.
I sottoscrittori non acquistano sempre azioni emesse da IPO o ne garantiscono un determinato prezzo. Promettono solo di fare del proprio meglio per vendere il problema al pubblico al miglior prezzo possibile.
Sottoscrittori di mutui
Il tipo più comune di sottoscrittore è un sottoscrittore di mutuo ipotecario. I prestiti ipotecari sono approvati in base a una combinazione di reddito, storia creditizia, indici di debito e risparmi complessivi di un richiedente.
I sottoscrittori di prestiti ipotecari assicurano che il richiedente un prestito soddisfi tutti questi requisiti e successivamente approvano o rifiutano un prestito. I sottoscrittori riesaminano anche la valutazione di una proprietà per assicurarsi che sia accurata e che la casa valga approssimativamente il prezzo di acquisto e l'importo del prestito.
I sottoscrittori di prestiti ipotecari hanno l'approvazione finale per tutti i prestiti ipotecari. I prestiti non approvati possono essere sottoposti a un processo di appello, ma la decisione richiede che vengano annullate prove schiaccianti.
Agenti e broker rappresentano sia i consumatori che le compagnie assicurative, mentre i sottoscrittori lavorano per le compagnie assicurative.
Assicuratori
I sottoscrittori di assicurazioni, in modo molto simile ai sottoscrittori di mutui ipotecari, riesaminano le domande di copertura e accettano o rifiutano un richiedente sulla base dell'analisi del rischio. I broker assicurativi e altre entità presentano domande di assicurazione per conto dei clienti e i sottoscrittori assicurativi esaminano la domanda e decidono se offrire o meno una copertura assicurativa.
Inoltre, i sottoscrittori assicurativi forniscono consulenza in merito alla gestione del rischio, determinano la copertura disponibile per soggetti specifici e riesaminano i clienti esistenti per un'analisi continua della copertura.
Equity Underwriters
Nei mercati azionari, i sottoscrittori amministrano l'emissione pubblica e la distribuzione di titoli - sotto forma di azioni ordinarie o privilegiate - da una società o altro ente emittente. Forse il ruolo più importante di un sottoscrittore azionario è nel processo di IPO. Una IPO è il processo di vendita di azioni di una società precedentemente privata su una borsa pubblica per la prima volta.
I sottoscrittori IPO sono specialisti finanziari che lavorano a stretto contatto con l'ente emittente per determinare il prezzo di offerta iniziale dei titoli, acquistare i titoli dall'emittente e vendere i titoli agli investitori tramite la rete di distribuzione del sottoscrittore.
I sottoscrittori IPO sono in genere banche di investimento che dispongono di specialisti IPO nel personale. Queste banche di investimento lavorano con una società per garantire che tutti i requisiti normativi siano soddisfatti. Gli specialisti dell'IPO contattano una vasta rete di organizzazioni di investimento, come fondi comuni di investimento e compagnie assicurative, per valutare l'interesse degli investimenti. La quantità di interesse ricevuta da questi grandi investitori istituzionali aiuta un sottoscrittore a stabilire il prezzo IPO delle azioni della società. Il sottoscrittore garantisce inoltre che un determinato numero di azioni sarà venduto a quel prezzo iniziale e acquisterà eventuali eccedenze.
Sottoscrittori di sicurezza del debito
I sottoscrittori acquistano titoli di debito, come titoli di stato, obbligazioni societarie, obbligazioni municipali o azioni privilegiate, dall'ente emittente (di solito una società o un'agenzia governativa) per rivenderli a scopo di lucro. Questo profitto è noto come "spread di sottoscrizione".
Un sottoscrittore può rivendere i titoli di debito direttamente sul mercato o ai rivenditori, che li venderanno ad altri acquirenti. Quando l'emissione di un titolo di debito richiede più di un sottoscrittore, il gruppo di sottoscrittori risultante è noto come sindacato sottoscrittore.
La sottoscrizione automatizzata ha ridotto la necessità di sottoscrittori.
Key Takeaways
- I sottoscrittori sono gli esperti di rischio del mondo finanziario.
- Il termine sottoscrittore è emerso per la prima volta nei primi giorni dell'assicurazione marittima quando gli uomini d'affari hanno accettato di assumersi parte del rischio di spedizioni durante il trasporto.
- I sottoscrittori sono fondamentali per il settore dei mutui, il settore assicurativo, i mercati azionari e i tipi comuni di negoziazione di titoli di debito.