Come diventare un socio di private equity

Molti analisti di investment banking guardano al private equity (PE) come il prossimo passo nelle loro carriere finanziarie. Le società di private equity sono più piccole delle banche di investimento, quindi ci sono meno posti di lavoro e la concorrenza per queste posizioni può essere intensa.

Le società di private equity assumono il loro personale entry-level come associati e in genere si aspettano almeno due anni di esperienza come analista di investment banking. Analogamente alle banche di investimento, i dipendenti delle società di private equity possono lavorare per ore estremamente lunghe, soprattutto durante la chiusura di operazioni.

Key Takeaways

• Gli investimenti in private equity (PE) comportano l'acquisizione di società private, spesso cambiando il loro modello di gestione e di business e vendendole a scopo di lucro.
• I soci di private equity lavorano a stretto contatto con aziende clienti o potenziali clienti per condurre due diligence.
• I professionisti PE devono raccogliere capitali da investitori esterni, in genere individui o organizzazioni benestanti.
• I soci di successo possono guadagnare redditi a sei cifre nel giro di pochi anni.

Private Equity

La maggior parte delle aziende inizia come privata, ma una società pubblica può anche vendere le sue azioni pubbliche e diventare privata se trova che i benefici sono maggiori. Una delle maggiori differenze tra private equity e private equity è che gli investitori in private equity sono generalmente pagati attraverso le distribuzioni anziché l'accumulo di azioni.

Gli investitori in private equity di solito ricevono distribuzioni per tutta la durata del loro investimento. Le società di private equity acquistano principalmente società mature già stabilite. Le società potrebbero deteriorarsi o non realizzare i profitti che dovrebbero essere a causa dell'inefficienza. Le società di private equity acquistano queste società e semplificano le operazioni per aumentare i ricavi. Le imprese di venture capital, d'altra parte, investono principalmente in start-up con un elevato potenziale di crescita.

Le società di private equity acquistano principalmente il 100% della proprietà delle società in cui investono. Di conseguenza, le società hanno il controllo totale dell'azienda dopo l'acquisizione.

Dal punto di vista di un'azienda nascente, il private equity spesso significa dover soddisfare una clientela più piccola. Significa anche un minor numero di restrizioni e linee guida per gli investimenti da parte delle autorità di regolamentazione, tra cui la Commissione su titoli e borsa.

Le società di private equity attirano capitali da privati ​​di alto valore netto e investitori istituzionali come fondazioni, fondi e fondi pensione. Investono il capitale in società private comprando società o investendo capitale e collaborando con la direzione dell'azienda. Le società di private equity traggono profitto dalle commissioni applicate agli investitori e dagli interessi trasferiti dagli investimenti.

Importanti società di private equity includono TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group e Apollo Management. La maggior parte delle aziende sono organizzazioni di investimento di piccole e medie dimensioni che possono variare da centinaia di dipendenti a un negozio per due persone.

Descrizione del lavoro

Le società di private equity sono generalmente molto più piccole delle banche di investimento e hanno una gerarchia più piatta. I soci di private equity entry-level possono lavorare a stretto contatto con direttori e partner solidi in ogni fase di un accordo. I soci possono provare un grande senso di soddisfazione nel vedere un accordo dall'inizio alla fine.

I doveri in qualità di associato di private equity possono comprendere i seguenti:

• Modellistica analitica : la funzione principale dell'associato è quella di fornire tutte le analisi necessarie ai responsabili e ai partner per prendere una decisione informata su un accordo. Compiti comuni comprendono la preparazione di relazioni preliminari di due diligence e la modellizzazione con previsioni di crescita.
• Monitoraggio delle società di portafoglio : i dipendenti vengono generalmente assegnati alle società di portafoglio da monitorare e devono mantenere dati finanziari aggiornati.
• Revisione dei CIM: i CIM o il memorandum di informazioni riservate sono documenti utilizzati dalle banche di investimento per fornire dati su nuove opportunità di investimento. I dipendenti ricevono i CIM, li selezionano per potenziali opportunità che si adattano al quadro dell'azienda e forniscono un semplice riepilogo di una pagina per il team senior.
• Raccolta fondi : quando vengono formati nuovi fondi, i collaboratori assistono nella raccolta fondi preliminare mentre i dirigenti senior gestiscono la maggior parte della relazione e dell'interfaccia del cliente.

La maggior parte dei soci di private equity rimangono nelle loro posizioni per due o tre anni prima di essere considerati per un socio senior. Un percorso di carriera di successo presso una società di private equity può essere simile al seguente:

• Senior Associate (da due a tre anni), Vicepresidente / Preside (da due a quattro anni), Direttore / Partner

Istruzione e formazione

I candidati dovrebbero avere una laurea in un grande come finanza, contabilità, statistica, matematica o economia. Le società di private equity di solito non assumono direttamente dal college o dalla business school a meno che lo studente non abbia svolto precedenti stage o esperienze di lavoro in private equity.

La qualifica più importante per diventare un analista di private equity è da due a tre anni di esperienza come analista di investment banking. Alcune aziende assumono anche ex consulenti di gestione. Ottenere un'intervista richiede sia una solida rete di private equity sia la conoscenza dei cacciatori di teste giusti. La maggior parte delle società di private equity usa cacciatori di teste che servono come guardiani per questi lavori.

Salario e indennizzo

Il compenso totale varia ampiamente perché, oltre a uno stipendio, i dipendenti ricevono un bonus che riflette le transazioni chiuse e il reddito generato dalle transazioni. Per le posizioni associate di livello base, la percentuale di bonus è spesso una percentuale fissa e meno variabile rispetto a quella dei dirigenti di livello superiore.

• Associato del primo anno: da $ 50.000 a $ 250.000, con una media di $ 125.000. Uno stipendio medio del primo anno può essere $ 81.000, con un bonus del 25-50 percento dello stipendio base.
• Associato del secondo anno: da $ 100.000 a $ 300.000, con una media di $ 135.000.
• Associato del terzo anno: da $ 150.000 a $ 350.000, con una media di $ 160.000.

La linea di fondo

I soci di private equity partecipano alle operazioni dall'inizio alla chiusura. Anche i soci entry-level sono parte integrante del team e devono possedere capacità analitiche e di leadership molto forti.

Poiché il lavoro è soddisfacente e la ricompensa finanziaria è ottima, è difficile ottenere una di queste posizioni ambite. Iniziare come stagista estivo è forse il percorso più semplice, ma molti soci entrano nel campo anche da investment banking o consulenza gestionale.